SoFi kündigte SoFi Earn unter dem Ticker SOFIE am 22. Oktober an – das fünfte neue Krypto-Angebot in weniger als einem Jahr, mit einem Rollout an SoFi-Crypto-Mitglieder, der bis November läuft. Das Produkt ist eine tokenisierte Bankeinlage – ein Blockchain-Eintrag eines Dollar-Guthabens bei der SoFi Bank selbst –, die einen variablen Effektivzins (APY) von 4,40 % zahlt. SoFi bewirbt ihn als erste und einzige von einer Nationalbank ausgegebene tokenisierte Einlage für Privatkunden. Der Zinssatz weist einen zugrunde liegenden Zinssatz von 4,31368 % aus, und SOFIE-Guthaben sind vom SoFi Insured Deposit Program ausgeschlossen, das die Einlagensicherung der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) auf 3 Millionen $ ausweitet. Der Launch stützt sich zudem auf eine von SoFi zitierte Studie der Kansas City Fed, wonach 21,2 % der Stablecoins ungenutzt liegen.

Warum SoFi einen zweiten Token brauchte

Das Design folgt aus Bundesrecht. Der GENIUS Act, ein Bundesgesetz zu Stablecoins, das im Juli 2025 unterzeichnet wurde, untersagt Emittenten von Zahlungs-Stablecoins, Haltern Zinsen oder Erträge für das Halten oder die Nutzung der Münze zu zahlen. SoFiUSD, das unter dem Ticker SOFID handelt und im Dezember 2025 als erster Stablecoin einer US-Nationalbank startete, fällt unter diese Regel. SoFi nutzt es bereits zur Abwicklung seines Kartenprogramms über das Mastercard-Netzwerk.

Eine Bankeinlage kann Zinsen zahlen. SoFis Offenlegungen beschreiben SOFIE als Einlagenverbindlichkeit der SoFi Bank und stellen fest, dass es sich nicht um einen Zahlungs-Stablecoin handelt. Jede Einheit entspricht 1 $ Einlage, sodass die Zinsen bei SOFIE bleiben, während SoFiUSD die Onchain-Bewegung übernimmt. Beide erscheinen in der SoFi-Crypto-App, sind aber rechtlich getrennte Produkte. Diese Trennung ist der zentrale Kompromiss der Struktur: Die ertragsbringende Seite kann SoFis Rails nicht verlassen, und die frei bewegliche Seite zahlt keine Erträge seitens des Emittenten und bietet keine Einlagensicherung.

SOFIE

• Rechtsform: Einlage bei der SoFi Bank
• Zinsen: 4,40 % APY, variabel
• FDIC-Versicherung: Bis zu geltenden Grenzen versichert
• Bewegung: Nur Rückzahlung auf ein SoFi-Konto oder Umwandlung

SoFiUSD (SOFID)

• Rechtsform: Zahlungs-Stablecoin
• Zinsen: Keine vom Emittenten
• FDIC-Versicherung: Nicht versichert
• Bewegung: Unterstützte externe Wallets, 24/7

Der Ausgang ist eine Umwandlung

Laut der Vinbarung über tokenisierte Einlagenkonten können Kunden SOFIE nicht an eine externe Wallet, eine andere Person, eine Börse oder eine dezentrale Anwendung senden, es sei denn, SoFi aktiviert diese Funktion unter zusätzlichen Bedingungen – was es nicht zusagt. Kunden erhalten keinen privaten Schlüssel, da SOFIE in Adressen erfasst ist, die von SoFi oder seinen Dienstleistern kontrolliert werden. Das Konto kommt zudem ohne Debitkarte, ACH, Überweisung oder Zelle-Zugang.

Das Geld verlässt das Konto auf zwei Wegen: durch Rückzahlung auf ein verknüpftes SoFi-Konto oder durch Umwandlung in SoFiUSD. Rechtlich betrachtet löst eine Umwandlung die Einlage ein und gibt den Stablecoin separat aus. Der Betrag ist nicht mehr versichert, sobald die Rückzahlung in SoFis Bankunterlagen abgeschlossen ist, selbst wenn die Blockchain noch nicht nachgezogen hat. Umgekehrt gilt dasselbe: Umgewandelte Mittel werden wieder zu einer versicherten Einlage, wenn die Dollar dem Konto gutgeschrieben werden – nicht, wenn die Stablecoins in einer Wallet ankommen.

Der Zugang ist auch enger als bei einem öffentlichen Token. SOFIE-Konten sind nur für Einzelpersonen verfügbar, ohne Gemeinschafts- oder Trust-Varianten, und erfordern ein genehmigtes SoFi-Crypto-Konto sowie Nachweise zu US-Wohnsitz, Alter und Identität.

Große SoFi-Sparer können durch den Wechsel den Versicherungsschutz verlieren

Die Versicherungsbedingungen sind vor allem für Kunden relevant, die bereits große Guthaben bei SoFi halten. Normale SoFi Checking- und Savings-Guthaben können in das SoFi Insured Deposit Program aufgenommen werden, das Geld auf Partnerbanken verteilt und so eine FDIC-Absicherung von bis zu 3 Millionen $ ermöglicht. SOFIE ist nicht berechtigt. Der Zinssatz besagt, dass Guthaben bei der SoFi Bank verbleiben und zu den anderen SoFi-Bank-Einlagen des Kunden in derselben Eigentumskategorie hinzugerechnet werden – gegen die Standard-FDIC-Grenze von 250.000 $.

Beispiel eines Mitglieds, das 300.000 $ aus dem eingeschriebenen Sparkonto in SOFIE überträgt:

• SOFIE bei der SoFi Bank: 300.000 $
• Standard-FDIC-Grenze, eine Bank: 250.000 $
• Unversichert, mindestens: 50.000 $

Mehr wäre unversichert, wenn andere SoFi-Bank-Einlagen in derselben Eigentumskategorie die Grenze bereits teilweise ausschöpfen. Die FDIC-Absicherung deckt zudem nur ein bestimmtes Risiko ab: das Scheitern der SoFi Bank. SoFis Vereinbarung besagt, dass sie Betrug, unbefugte Transaktionen, verlorene Zugangsdaten oder Wertverluste von mit umgewandelten Mitteln gekauften Kryptowährungen nicht abdeckt.

Was 4,40 % auf Geld zwischen Trades einbringt

Der Zinssatz, gültig ab dem 20. Oktober, weist einen Zinssatz von 4,31368 % aus. Der APY von 4,40 % setzt voraus, dass das Geld und seine monatlich verzinsten Erträge ein Jahr lang eingezahlt bleiben, ohne weitere Transaktionen. Zinsen werden täglich auf den Tagesendsaldo gutgeschrieben, ab dem Tag der Gutschrift bis zum Tag vor dem Abgang. SoFi kann den Zinssatz jederzeit ändern ohne Begrenzung bei Höhe oder Häufigkeit, und es gibt keinen Mindestsaldo.

SoFis Startbeispiel ist ein Mitglied, das 5.000 $ für einen künftigen Krypto-Kauf hält. Bleibt der aktuelle Zinssatz bestehen, würde dieses Guthaben etwa 17,70 $ über 30 Tage und rund 53 $ über 90 Tage vor Steuern erwirtschaften. Das Gebührenblatt erhebt keine Gebühren für das Konto oder direkte SOFIE–SoFiUSD-Umwandlungen. Netzwerk- und Drittanbietergebühren werden vor jeder Transaktion angezeigt, und der Kauf anderer Kryptowährungen folgt den separaten Handelsgebühren von SoFi Crypto.

Krypto-Börsen konkurrieren um dieselben Guthaben. Einige, darunter Coinbase, haben Belohnungen auf USDC angeboten, das auf ihren Plattformen gehalten wird. Das Zinsverbot des GENIUS Act nennt Emittenten, und ob es auch Belohnungen von Plattformen erfassen sollte, wird im Kongress seit Verabschiedung des Gesetzes debattiert. Börsenguthaben können ohne Umwandlungsschritt gehandelt werden, aber ein Stablecoin ist keine Bankeinlage und bietet keine FDIC-Versicherung.

Die Zahl der ungenutzten Gelder beruht auf einer Annahme

SoFi stützt sein Angebot auf eine sogenannte Fed-Studie, die schätzt, dass 64 Milliarden $ oder 21,2 % der Stablecoins ungenutzt liegen. Die Quelle ist ein Briefing der Kansas City Fed, veröffentlicht am 10. April vom Zahlungsspezialisten Franklin Noll, das darauf hinweist, dass die Ansichten die des Autors sind und nicht unbedingt die der Federal Reserve.

Die 21,2 % sind eine Schätzung, keine Messung. Noll schreibt, dass Daten zu ungenutzten Stablecoins knapp sind, weshalb er eine Forbes-Schätzung von 30 % aus 2024 heranzog und sie zur Ausgleichung eines größeren Handelsanteils in Daten vom November 2025 senkte. Angewandt auf den von ihm verwendeten Markt von 300,5 Milliarden $ ergibt das etwa 64 Milliarden $. Die Kategorie umfasst auch Wallets mit verlorenen Schlüsseln, die niemand bewegen kann, und vergessene Wallets, deren Besitzer sie zuerst wiederfinden müssten.

Die geschätzte Verteilung der Stablecoin-Nutzung im Briefing, basierend auf Daten vom November 2025, umfasst Handelsaktiva (Börsen, DeFi, Bridges), Transfers, angenommene ungenutzte Bestände und Zahlungen – wobei Zahlungen nur 0,7 % ausmachen. Geld, das auf den nächsten Kauf wartet, fällt in einen anderen Teil dieser Übersicht. Noll zählt zwischen Trades geparktes Kapital als Handelsaktivum, Teil der 48,8 %, die auf Börsen und in DeFi-Protokollen gehalten werden. Damit tritt SOFIE gegen Börsenguthaben an, das sofort gehandelt werden kann und auf einigen Plattformen Belohnungen eingebracht hat.

Mehr zu zahlen ist ein Weg, dieses Geld zurück in eine Bank zu holen. Forschung dazu, wie Einlagensätze die Stablecoin-Nachfrage beeinflussen, deutet darauf hin, dass Banken über das konkurrieren können, was sie Savern zahlen – und SOFIE testet das innerhalb von SoFis eigener App. Ein wirklich inaktives Guthaben ist ein anderer Fall: Laut SoFis Bedingungen wird ein aufgegebenes SOFIE-Konto schließlich als herrenloses Eigentum an den Staat übergeben.

Was den Erfolg zeigen würde

Da der Rollout bis November läuft, würden zwei Signale zeigen, wie viel Geld SOFIE anzieht und wie nützlich es wird.

1. Ausstehendes SOFIE. SoFis Vereinbarung besagt, dass die öffentliche Blockchain den Gesamtbestand an ausstehendem SOF anzeigen kann, was eine laufende Zählung der Einlagen während des Rollouts ermöglicht.
2. Direkte Überweisungen. Ob SoFi direkte SOFIE-Überweisungen aktiviert, was die Vereinbarung offenlässt, aber nicht zusagt. Überweisungen zwischen berechtigten SoFi-Kunden gehören zu den Optionen, die die Vereinbarung aufführt. Wenn SoFi sie aktiviert, könnte die versicherte Einlage selbst den Besitzer wechseln, und SoFiUSD wäre nicht mehr der einzige Weg, diesen Wert an jemand anderen zu senden.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Zinssätze sind variabel, Gebühren können anfallen, und die Einlagensicherung unterliegt Berechtigungs- und Deckungsgrenzen.