SK Hynix erwartet bis 2030 eine Speichernachfrage über dem Angebot – HBM und DRAM bis 2029 ausverkauft
Wichtige Erkenntnisse
- •SK Hynix teilte mit, dass HBM- und DRAM-Produktion bis 2029 ausverkauft ist, während die gesamte Speichernachfrage voraussichtlich bis 2030 über dem Angebot liegen wird.
- •Die HBM-Nachfrage liegt derzeit doppelt so hoch wie das verfügbare Angebot des Unternehmens, zunächst angetrieben durch KI-Dienste und später möglicherweise durch autonome Fahrzeuge und Robotik.
- •Der Quartalsumsatz stieg sequenziell um 32 % auf 104,6155 Billionen Won, das operative Ergebnis erhöhte sich um 38 % auf 83,3338 Billionen Won.
- •Das Unternehmen plant, rund 100 Billionen Won durch Dividenden, Rückkäufe und Einziehungen an die Aktionäre zurückzugeben, darunter ein abgeschlossener Rückkauf über 40 Billionen Won.
- •SK Hynix stoppte die Pläne für den Börsengang von Solidigm, nachdem Marktvolatilität und sinkende Chip-Aktien das beabsichtigte Kapitalbeschaffungsergebnis gefährdeten.
SK Hynix teilte Investoren am Mittwoch mit, dass die Speichernachfrage bis 2030 das Angebot übersteigen wird – eine Prognose, die der koreanische Chiphersteller gemeinsam mit Rekordzahlen für das dritte Quartal und dem Plan veröffentlichte, in diesem Jahr rund 100 Billionen Won an die Aktionäre zurückzugeben, wie aus seiner offiziellen Ergebnisbekanntmachung hervorgeht.
HBM und DRAM bis 2029 ausverkauft
Das Unternehmen interpretierte die Knappheit als angebotsseitiges Problem. Fertigungsprozesse an der technologischen Front werden zunehmend anspruchsvoller, und der Bau neuer Fabriken dauert Jahre, sodass die Produktion bis 2030 nicht mit der Nachfrage Schritt halten kann. Die Speicherbranche ist zudem stark konzentriert – SK Hynix, Samsung Electronics und Micron Technology sind die wichtigsten DRAM-Hersteller – und verlief historisch stets in Zyklen von Knappheit und Überangebot.
Im Rahmen seiner Ergebniskonferenz erklärte SK Hynix, dass seine HBM- und DRAM-Chips bereits bis 2029 ausverkauft sind. Die Nachfrage nach HBM liegt derzeit doppelt so hoch wie das, was das Unternehmen liefern kann. HBM (High Bandwidth Memory) ist DRAM, das in vertikalen Schichten gestapelt und in der Nähe von KI-Prozessoren verbaut wird, damit Daten schnell genug für die Chips bewegt werden können, die KI-Modelle trainieren und ausführen.
Kurzfristig wird die Nachfrage durch KI für Unternehmen und Verbraucher angetrieben. Längerfristig erwartet das Unternehmen einen Übergang zu physischer KI, etwa autonomen Fahren und Robotik.
SK Hynix hat langfristige Vereinbarungen mit 14 Großkunden, darunter führende globale Cloud-Dienstanbieter. Das bisher gebundene Volumen entspricht mehr als der Hälfte der gesamten Produktionskapazität des Unternehmens für 2027 und 2028. Die meisten Verträge laufen über fünf Jahre, wobei die Preise innerhalb einer mit jedem Kunden vereinbarten Spanne liegen und sich mit den Marktbedingungen verschieben.
Quartalsumsatz erstmals über 100 Billionen Won
Der Umsatz im dritten Quartal erreichte 104,6155 Billionen Won und überstieg damit erstmals die Marke von 100 Billionen Won. Das operative Ergebnis lag bei 83,3338 Billionen Won mit einer Marge von 80 %, der Nettogewinn betrug 39,7756 Billionen Won.
Der Umsatz stieg damit um 32 % gegenüber 79,3187 Billionen Won im zweiten Quartal, das operative Ergebnis legte um 38 % von 60,5426 Billionen Won zu.
DDR5-Verkäufe für Server führten die DRAM-Einnahmen an, und die HBM4-Auslieferungen starteten stark. DRAM ist der wichtigste Arbeitsspeicher in Servern, PCs und Smartphones. SK Hynix plant, sein Werk M15X bis Jahresende mit voller Kapazität zu fahren, um die HBM4-Produktion zu steigern, und erwartet, dass HBM4 im vierten Quartal HBM3E bei Auslieferungen und Umsatz übertreffen wird – zwei kurzfristige Ziele, die die nächsten messbaren Schritte im Kapazitätsausbau markieren.
Die Zahlungsmittel und Äquivalente stiegen auf 114,5 Billionen Won, der Nettocash-Bestand lag bei 98,7 Billionen Won.
Die geplante Kapitalrückgabe von 100 Billionen Won umfasst Bardividenden von mindestens 30 Billionen Won sowie Aktienrückkäufe und -einziehungen von mindestens 60 Billionen Won. Darin enthalten ist der im August angekündigte und letzte Woche abgeschlossene Rückkauf über 40 Billionen Won. Die Dividende für das dritte Quartal beträgt 20.000 Won je Aktie, wovon die Hälfte eine Sonderdividende ist, die aus den Gewinnen aus der Beteiligung des Unternehmens an Kioxia finanziert wird.
Solidigm-Börsengang zurückgezogen
CEO Kwak Noh-Jung erläuterte auch, warum SK Hynix einen Börsengang seiner US-Flash-Speicher-Tochter Solidigm fallen ließ – eine Wende, über die Cryptopolitan am 23. Oktober berichtet hatte. Kwak führte das Ende des Börsengangs und einer Überprüfung der Kapitalbeschaffung im Vorfeld auf Marktvolatilität und einen Kursrückgang bei Chip-Aktien zurück.
„Der Börsengang sollte externes Kapital für den Ausbau der Produktionsanlagen von Solidigm beschaffen“, sagte Kwak. Das Unternehmen sei zu dem Schluss gekommen, „dass ein Fortführen zu diesem Zeitpunkt nicht der beste Weg wäre, um das ursprünglich erwartete Ergebnis zu erzielen“, fügte er hinzu.
