Kurzfristige Bitcoin-Halter (STH) sitzen laut einem CryptoQuant-Analysten auf rekordhohen unrealisierten Gewinnen in Höhe von 9,07 Milliarden US-Dollar – der höchste jemals seit 2016 verzeichnete Stand.

Dieser Meilenstein spiegelt den starken Preisanstieg von Bitcoin wider und bringt viele kürzlich aufgebaute Positionen tief in die Gewinnzone. Kurzfristige Halter werden üblicherweise als Anleger definiert, die Bitcoin seit weniger als 155 Tagen halten; diese Gruppe gilt häufig als empfindlicher gegenüber Marktschwankungen als langfristige Halter. Die aktuellen Daten deuten darauf hin, dass diese Gruppe seit fast einem Jahrzehnt nie profitabler war. Der bisherige Rekord stammt aus dem Jahr 2016 – das bedeutet, dass die aggregierten Buchgewinne dieser Gruppe nun sogar die Stände der Bullenzyklen 2017 und 2021 übertreffen, in denen große STH-Gewinnpools Phasen verstärkten realisierten Verkaufs vorausgingen.

Risiko von Gewinnemitnahmen steigt

Laut dem Analysten könnten die hohen unrealisierten Gewinne zu einer erheblichen Quelle von Verkaufsdruck werden, sollte Bitcoin einen Rücksetzer erleben. Analysten warnen, dass die Rekord-Buchgewinne zu Verkaufsdruck führen könnten, wenn Bitcoin nachgibt.

Historisch gesehen gehörten STH-Wale zu den schnellsten Marktteilnehmern, die in Phasen preisschwacher oder erhöhter Volatilität Gewinne realisieren. Wenn die Marktstimmung schlechter wird, könnten einige dieser Anleger ihre Gewinne sichern und damit das Angebot an verkäuflichem Bitcoin erhöhen.

Unrealisierte Gewinne allein garantieren jedoch nicht, dass es zu Verkäufen kommt. On-Chain-Analysten unterscheiden üblicherweise zwischen unrealisierten und realisierten Gewinnen: Der unrealisierte Gewinn ist eine Buchgröße, die erst dann zum Marktangebot wird, wenn Halter ihre Coins tatsächlich auf Börsen verschieben oder ausgeben. Ob sich diese Gewinne in Verkäufe umsetzen, hängt vom Verhalten der Halter ab – weshalb Analysten ergänzende Kennzahlen wie realisierte Gewinne, Börsenzuflüsse und den STH Spent Output Profit Ratio (SOPR) neben den aggregierten unrealisierten Zahlen verfolgen.

HUGE: STH Bitcoin whales have NEVER been this profitable in nearly a decade. Unrealized profits for Short-term Bitcoin holders just hit a record $9.07 BILLION, the highest level since 2016. That massive paper gain could become a major source of selling pressure if BTC… pic.twitter.com/sr2zjPHTeu — Coin Bureau (@coinbureau) September 8, 2026 (https://x.com/coinbureau/status/2097204536322486508?ref_src=twsrc%5Etfw)

Anleger beobachten On-Chain-Signale

Die aktuellen Daten zu kurzfristigen Bitcoin-Haltern unterstreichen die Bedeutung von On-Chain-Kennzahlen bei der Einschätzung von Marktrisiken. Während Rekord-Buchgewinne eine starke Marktleistung zeigen, werden Händler weiterhin realisierte Gewinne, Börsenzuflüsse und Wal-Aktivität beobachten, um zu beurteilen, ob Gewinnemitnahmen beschleunigt einsetzen. Diese Indikatoren könnten in den kommenden Wochen frühzeitige Signale für eine veränderte Marktstimmung liefern.