Die Finanzmärkte befinden sich im Endspurt vor dem US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) für September, der monatliche Beschäftigungsveröffentlichung aus den USA, die heute ansteht und zu den am engsten beobachteten Datenpunkten des Wirtschaftskalenders zählt. Für eine statistische Übersicht der Ausgangslage siehe den Begleitartikel Vorschau: Non-Farm Payrolls für September in Zahlen, der die saisonalen Muster rund um die Veröffentlichung beleuchtet – Muster, die diese Veröffentlichung zu einer potenziell volatilen machen könnten.

Der Non-Farm-Payrolls-Bericht wird vom US-Bureau of Labor Statistics veröffentlicht, in der Regel am ersten Freitag des Monats um 8:30 Uhr ET, und erfasst die monatliche Beschäftigungsentwicklung in der US-Wirtschaft neben Arbeitslosenquote und durchschnittlichem Stundenverdienst. Die Arbeitslosenzahl stammt aus einer separaten Haushaltsbefragung, und jede Veröffentlichung enthält zudem Revisionen der Schätzungen der Vormonate. Zusammen bieten diese Komponenten eine der aktuellsten Einschätzungen des US-Arbeitsmarkts, wobei insbesondere das Lohnwachstum wegen seiner Bedeutung für die Geldpolitik der Federal Reserve genau beobachtet wird.

Die Zinserwartungen sind vor der Veröffentlichung fein austariert. Die Bewertung für die Fed-Entscheidung in diesem Monat ist auf 7,1 Basispunkte gesunken, was 28 % entspricht – grob die implizierte Wahrscheinlichkeit einer Viertelprozentpunkt-Bewegung nach üblicher Marktkonvention. Zur Orientierung: Eine vollständig eingepreiste Viertelprozentpunkt-Bewegung würde 25 Basispunkten an Bewertung entsprechen. Diese Bewertung könnte durch den heutigen Bericht ins Wanken geraten, wobei die Lohndaten im Fokus stehen. Der gestern veröffentlichte hohe Preise-gesahlt-Wert im Einkaufsmanagerindex des Verarbeitenden Gewerbes (ISM) fand ebenfalls kurzfristig die Aufmerksamkeit des Marktes – der Index erfasst die Preise, die Hersteller für ihre Vorleistungen zahlen, und wird als Inflationsindikator betrachtet.

Oil ist heute niedriger vor dem Hintergrund von Gesprächen über eine europäische Reservenfreigabe, da Trump versucht, europäische Führer zu Maßnahmen zu drängen, die seine Chancen bei den Midterms stärken würden. Insgesamt ist die Stimmung an den Märkten im Vorfeld der Beschäftigungsdaten optimistisch, mit S&P-500-FuturesPlus 0,4 %. Dieser Optimismus ist vor allem auf niedrigere Ölpreise zurückzuführen, und wird auch nicht durch einen Kursrückgang bei Nike unterstützt, nachdem das Unternehmen erneut einen enttäuschenden Quartalsbericht vorgelegt hat.

Im Devisenhandel notiert USD/JPY um 40 Pips niedriger bei 157,64. Nach dem kuriosen Kursrückgang des Paares gestern richtet sich der Blick auf eine mögliche japanische Intervention, je näher das Wochenende rückt – die japanischen Behörden haben eine Geschichte der Intervention am Devisenmarkt, um starke Yen-Bewegungen zu kontern. Im Übrigen sind die Devisenbewegungen gering.

Bei so engen Zinsbewertungen und spielenden saisonalen Mustern dürfte die Lohnkomponente ein entscheidender Treiber der Marktreaktion sein. Beschäftigung, Arbeitslosenquote und durchschnittlicher Stundenverdienst werden gemeinsam um 8:30 Uhr ET veröffentlicht, sodass der Bericht als Gesamtpaket und nicht als einzelne Zahl gelesen wird.

Viel Erfolg allen, die die Veröffentlichung handeln.

Quelle: InvestingLive