Securitize meldete am 12. August einen zweiten Quartalsumsatz von 14,4 Mio. USD, während die verwalteten tokenisierten Vermögenswerte auf 4,3 Mrd. USD stiegen. Das Unternehmen für digitale Wertpapiere legte gemischte Finanzergebnisse vor, angesichts einer erheblichen Erweiterung seiner Infrastruktur für tokenisierte Eigenkapitalien und seines Produktangebots. Dies unterstreicht die Spannung zwischen dem schnellen Wachstum bei der Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) und den kurzfristigen Rentabilitätsproblemen, mit denen Unternehmen in diesem Sektor konfrontiert sind.

Gemischte Finanzergebnisse im zweiten Quartal

Die durchschnittlichen tokenisierten AUM stiegen im Jahresvergleich um 16 %, während die Gesamtaum um 9 % zunahmen. Das Transaktionsvolumen stieg im Quartal um 147 % auf 5,3 Mrd. USD. Allerdings sank der Umsatz um 5 %, und das Unternehmen verzeichnete einen Nettoverlust von 21,7 Mio. USD. Das bereinigte EBITDA belief sich auf einen Verlust von 5,5 Mio. USD, verglichen mit einem positiven EBITDA von 1,8 Mio. USD im Vorjahreszeitraum. Securitize hielt rund 350 Mio. USD an Cash.

CEO Carlos Domingo stellte fest, dass die Plattform-AUM im Quartal um etwa 1 Mrd. USD und im ersten Halbjahr um 1,5 Mrd. USD wuchsen. Securitize Fund Services betreute 663 aktive Fonds, wobei die verwalteten Vermögenswerte 24,3 Mrd. USD betrugen – ein Rückgang von rund 20 %.

Erweiterung der Infrastruktur für tokenisierte Eigenkapitalien

Im Vorfeld seines Listing an der New York Stock Exchange am 2. Juli gab Domingo an, dass das Unternehmen seine Infrastruktur für tokenisierte Eigenkapitalien ausgebaut habe. Securitize ging Partnerschaften mit Computershare und Continental ein, um emittentengestützte tokenisierte Aktien zu unterstützen, und baute damit auf seiner NYSE-Vereinbarung auf, die den 24/7-Handel mit tokenisierten Eigenkapitalien und ETFs ermöglicht. Das Unternehmen kündigte zudem Kooperationen mit Jump Trading und Jupiter an, die sich auf regulierten Handel mit öffentlichen Eigenkapitalien konzentrieren.

Securitize Markets erhielt die FINRA-Genehmigung zur Verwahrung tokenisierter Wertpapiere, was die atomare Abwicklung zwischen tokenisierten Wertpapieren und Stablecoins ermöglicht. Diese Genehmigung positioniert Securitize unter einer begrenzten Gruppe von Unternehmen, die berechtigt sind, sowohl die Verwahrung als auch die Abwicklung blockchainbasierter Wertpapiere nach US-Regulierung zu übernehmen. Das Unternehmen ging zudem eine Partnerschaft mit Cantor Fitzgerald ein, um Onchain-IPOs und Folgeemissionen zu ermöglichen.

Atlas Capital wählte Securitize aus, um USAFi im Rahmen des VARA-Regulierungsrahmens von Dubai zu betreiben. Das Produkt nutzt den Atlas America Fund und ist das erste blockchainbasierte Projekt des Ökonomen Nouriel Roubini. Das VARA-Regime von Dubai hat eine wachsende Anzahl von digitalen Vermögenswertunternehmen angelockt, die einen strukturierten regulierten Weg im Nahen Osten suchen.

Produkt- und Führungswachstum

Securitize erweiterte die Verwendung von BlackRocks BUIDL-Fonds als Sicherheit durch Partnerschaften mit OKX und Standard Chartered. BlackRocks BUIDL, im März 2024 auf Ethereum gestartet, hat sich zu einem der größten tokenisierten Treasury-Fonds entwickelt und ist ein Referenzprodukt für die institutionelle Akzeptanz von Onchain-Vermögenswerten. Das Unternehmen erweiterte seinen Tokenized AAA CLO Fund auf Solana, gefolgt von Ethena Labs' Zuweisung von 250 Mio. USD. TRON wurde in Securitizes Multichain-Infrastruktur aufgenommen.

Im Führungsbereich wurde der ehemalige SEC-Beamte Brett Redfearn zum Präsidenten und Direktor ernannt, während Sunil Sabharwal in den Vorstand eintrat.

Securitize brachte am 2. Juli seine eigenen Aktien Onchain, wodurch der Handel in den USA mit USDC ermöglicht wurde. Jump Trading fungierte unter der angegebenen Struktur des Unternehmens als Market Maker.

CFO Francisco Flores erklärte, dass das Erreichen eines positiven bereinigten EBITDA ein kurzfristiges Ziel bleibt, und wies darauf hin, dass das Unternehmen keine Schulden in der Bilanz trägt. Die Cash-Position von 350 Mio. USD und die schuldenfreie Bilanz des Unternehmens verschaffen ihm Spielraum für Investitionen in den Infrastrukturausbau in den Bereichen tokenisierte Eigenkapitalien, Multichain-Erweiterung und regulierte Verwahrung – Bereiche, in denen etablierte Finanzinstitute und blockchainbasierte Unternehmen zunehmend um die Definition von Standards für die nächste Phase der Vermögenswert-Tokenisierung konkurrieren.