Kryptobesicherte Kredite ermöglichen es Inhabern, mit ihren digitalen Vermögenswerten als Sicherheiten auf Bargeld zuzugreifen, ohne zu verkaufen und dabei in der Regel ein Ereignis mit Kapitalertragssteuer zu vermeiden. Mit der Reifung der Kryptomärkte ist ein wachsendes Ökosystem aus zentralisierten und dezentralen Kreditplattformen entstanden, das Anlegern Liquidität ohne Verkauf bieten soll – auch wenn die Bilanz des Sektors gemischt ist und durch viel beachtete Ausfälle geprägt wurde, die die Erwartungen der Kreditnehmer an das Kontrahentenrisiko verändert haben.

Laut Figure sollten Kreditnehmer, die kryptobesicherte Kreditprodukte prüfen, vier zentrale Faktoren vergleichen: maximaler Loan-to-Value-(LTV-)Wert, feste versus variable Zinssätze, regulatorische Lizenzierung und Liquidationsbedingungen. Der Kreditgeber betont, dass Lizenzierung und Liquidationsschutz wichtiger sind als der beworbene Zinssatz, und weist darauf hin, dass das Produkt nur für Inhaber geeignet ist, die mit dem Risiko eines Margin Calls umgehen können.

Wie kryptobesicherte Kredite funktionieren

Für langfristige Kryptoinhaber, die kurzfristig Liquidität benötigen, kann der Verkauf von Vermögenswerten ein steuerpflichtiges Ereignis auslösen und gleichzeitig künftiges Aufwärtspotenzial aufgeben. Ein kryptobesicherter Kredit bietet eine Alternative: Kreditnehmer verpfänden Kryptowährungen als Sicherheit und erhalten Bargeld, während sie das Eigentum an ihren Beständen behalten. Der Mechanismus ähnelt der wertpapierbesicherten Kreditaufnahme in der traditionellen Finanzwelt, bei der Anleger gegen Aktienportfolios statt durch Verkauf von Positionen Kredite aufnehmen – eine Strategie, die wohlhabende Anleger seit Langem nutzen, um effizient Liquidität zu erhalten.

Kreditnehmer verpfänden Vermögenswerte wie Bitcoin, Ethereum oder Solana als Sicherheit, und der Kreditgeber stellt Bargeld bereit. Über Figure können Kreditnehmer bis zu 75 % des Werts ihrer Sicherheiten erhalten. Da eine Kreditaufnahme nicht als Verkauf gilt, löst sie in der Regel kein Ereignis mit Kapitalertragssteuer aus. Figure weist darauf hin, dass Kreditnehmer ihre individuelle Situation mit einer Steuerfachkraft besprechen sollten.

Vier Faktoren im Vergleich

Figure nennt vier Kriterien, die etablierte Kreditplattformen von riskanteren Alternativen unterscheiden:

Feste vs. variable Zinssätze. Einige Kreditgeber werben mit niedrigen Einstiegszinsen, die mit den Marktbedingungen schwanken. Der kryptobesicherte Kredit von Figure hat über die gesamte Laufzeit einen festen Zinssatz, sodass sich die monatlichen Zahlungen unabhängig von Marktbewegungen nicht verändern. Kreditnehmer, die bei früheren Marktabschwüngen variable Produkte genutzt haben, sahen sich teils mit unerwarteten Zahlungserhöhungen konfrontiert; die Zinsstruktur ist daher ein zentraler Vergleichspunkt.

Regulierung und Lizenzierung. Die Zusammenbrüche von CeFi-Kreditgebern im Jahr 2022 – insbesondere Celsius Network, BlockFi und Voyager Digital, die nach dem Einfrieren von Kundenauszahlungen gemeinsam Insolvenz anmeldeten – machten den Unterschied zwischen einem „Crypto Lender“ und einem „licensed lender“ deutlich. Diese Ausfälle führten zu langwierigen Insolvenzverfahren und erheblichen Verlusten für Kunden und unterstrichen, wie wichtig es ist zu verstehen, wie und wo eine Plattform reguliert wird. Figure Lending LLC ist ein lizenzierter Kreditgeber (NMLS #1717824) – ein deutlich anderes Risikoprofil als eine unregulierte Offshore-Plattform, die Kundengelder hält.

Geschwindigkeit ohne Kreditprüfung. Figure finanziert Kredite am selben Tag und verlangt keinen Credit Score. Die Genehmigung basiert auf dem Wert der Sicherheiten und nicht auf dem FICO-Score des Kreditnehmers. Dieses sicherheitenbasierte Modell macht kryptobesicherte Kredite auch für Kreditnehmer zugänglich, die für traditionelle Kreditprodukte möglicherweise nicht in Frage kommen.

Abwärtsschutz. Da Kryptowährungen volatil sind, kann ein starker Kursrückgang eine Liquidation auslösen. Während des Markteinbruchs 2022 fiel Bitcoin von seinem Allzeithoch um rund 65 %, was zeigt, wie schnell sich der Wert von Sicherheiten verändern kann und warum Liquidationsbedingungen wichtig sind. Figure bietet optional Liquidation Protection ** (in ausgewählten Bundesstaaten verfügbar), das kursbedingte Liquidationen für die Laufzeit des Kredits aufschiebt – sodass ein vorübergehender Rückgang nicht zum schlimmstmöglichen Zeitpunkt zu einem erzwungenen Verkauf führt.

Der Zinssatz ist wichtig, aber er ist nicht das Letzte, was Sie bei erhöhter Volatilität schützt. Die Lizenzierung des Kreditgebers und seine Liquidationsbedingungen ** sind das, was Sie tatsächlich vor einem erzwungenen Verkauf bewahrt. Vergleichen Sie daher alle vier Punkte: maximaler LTV, feste versus variable Verzinsung, regulatorischer Status und was mit Ihren Sicherheiten geschieht, wenn sich der Markt gegen Sie entwickelt.

Kryptobesicherte Kredite sind nicht für jeden geeignet – wenn Sie ein Margin Call nachts wach hält, ist dies nicht Ihr Werkzeug. Für langfristige Inhaber, die Liquidität ohne Verkauf benötigen, ist ein Festzinskredit * mit vollständiger Lizenzierung jedoch eine der effizientesten Möglichkeiten, Ihre Kryptowährungen zu nutzen und sie gleichzeitig zu behalten.

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Hinweis

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Figure Lending LLC dba Figure 650 S. Tryon Street, 8th Floor, Charlotte, NC 28202. (888) 819-6388. NMLS ID 1717824. Informationen zur Lizenzierung finden Sie unter www.nmlsconsumeraccess.org. Equal Opportunity Lender.

Diese Website ist nicht vom New York State Department of Financial Services autorisiert. Auf dieser Website können keine Hypothekenanfragen oder Kreditanträge für Immobilien im Bundesstaat New York vermittelt werden.

Verfügbarkeit kryptobesicherter Kredite (nur in ausgewählten Rechtsgebieten):

Kryptokredite werden US-Kreditnehmern von Figure Lending LLC angeboten. Dieses Produkt ist für Einwohner der USA in DC, ID, IL, KY, MD, MS, SD, TX, VT oder VA nicht verfügbar.

©2026 Figure Markets 650 California, Suite 200 San Francisco CA 94108. Für allgemeinen Kundensupport im Zusammenhang mit der Figure-Markets-Plattform rufen Sie (888) 851-4883 an.

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Kryptokredite werden über Figure Markets Credit LLC an Einwohner des Bundesstaates New York sowie an internationale Kunden angeboten, mit Ausnahme der folgenden Rechtsgebiete: Crimea (Ukraine), Donetsk (Ukraine), Luhansk (Ukraine), Afghanistan, Albanien, Belarus, Zentralafrikanische Republik, Kongo (Demokratische Republik), Kuba, Äthiopien, Haiti, Iran (Islamische Republik), Irak, Libanon, Libyen, Mali, Myanmar (Burma), Nicaragua, Nigeria, Nordkorea (Demokratische Volksrepublik), Pakistan, Palestine (Staat), Russland, Somalia, Südsudan, Sudan, Syrien, Ukraine, Venezuela, Jemen oder Zimbabwe.

*Maximaler APR: 12.62 % APR (APR umfasst Zinsen plus anwendbare Gebühren wie die 1 % Erstellungsgebühr). Verfügbare Zinssätze für Figures kryptobesicherten Kredit sind 8.91 % (9.999 % APR) bei 50 % LTV oder 11.50 % (12.62 % APR) bis zu 75 %. Die Rückzahlungsfrist beträgt 12 Monate. Repräsentatives Beispiel (Gesamtkosten): Ein Kreditnehmer erhält beispielsweise einen Crypto Backed Loan bei 50 % LTV über $10,000 mit einer Laufzeit von 12 Monaten, einem Zinssatz von 8.91 % und einer 1 % Erstellungsgebühr von $100, was einem APR von 9.999 % entspricht. In diesem Beispiel erhält der Kreditnehmer $10,000 und leistet 12 monatliche Zahlungen von $74.25. Die Zinssätze sind höher für Anträge, die durch Vermögenswerte mit höherem LTV-Verhältnis besichert sind. Der Figure Crypto-Backed Loan hat eine 12-monatige Zins-only-Rückzahlungsfrist und erlaubt ein maximales anfängliches LTV-Verhältnis von 75 %. Zinssätze ändern sich häufig, sodass Ihr genauer Zinssatz vom Antragsdatum abhängt und von vielen Faktoren wie dem LTV-Verhältnis beeinflusst sein kann.

** Liquidationen erfolgen weiterhin, wenn der Kredit in Verzug gerät. Liquidation Protection gilt nur für Margin Calls und Liquidationen im Zusammenhang mit Kursrückgängen, nicht für versäumte Zahlungen, Zahlungsausfälle oder Verstöße gegen Kreditbedingungen. Liquidation Protection ist nur in CA, NY, FL, PA, AL, AK, GA, HI, MA, UT verfügbar. Weitere Informationen zu Liquidation Protection finden Sie hier.

Kreditaufnahme gegen Kryptowährungen ist in der Regel nicht steuerpflichtig, eine Liquidation löst jedoch einen steuerpflichtigen Verkauf gemäß IRS aus. Keine Steuerberatung; konsultieren Sie einen CPA.

Bezahlte Empfehlung von Figure Technology Solutions, Inc. Die hierin enthaltenen Informationen sind weder als Angebot zum Verkauf noch als Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren zu verstehen. Konsultieren Sie vor jeder Entscheidung einen Finanzberater.

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