SEC-Enforcement-Maßnahmen sinken im Geschäftsjahr 2026 um 23,7 % auf den tiefsten Stand seit 1991
Wichtige Erkenntnisse
- •Die SEC leitete im Geschäftsjahr 2026 348 Enforcement-Maßnahmen ein, ein Rückgang von 23,7 % gegenüber 456 im Vorjahr und der niedrigste Stand seit 1991.
- •Die SEC klagte drei angebliche Krypto-Handelsplattformen und vier Anlageklubs wegen eines mutmaßlichen Schemas an, mit dem Anleger um mindestens 14 Millionen US-Dollar betrogen worden sein sollen.
- •In einem separaten Fall beschuldigte die SEC den Gründer eines Bitcoin-Mining-Unternehmens, 48,5 Millionen US-Dollar veruntreut zu haben, nachdem mehr als 95,6 Millionen US-Dollar von rund 6.400 Anlegern eingesammelt worden waren.
- •Im Geschäftsjahr 2026, dem ersten vollen Amtsjahr von SEC-Vorsitzendem Paul Atkins, fielen eigenständige Enforcement-Maßnahmen von 303 auf 235, nachdem Krypto-bezogene Verfahren bereits von 33 im Jahr 2024 auf 13 in 2025 gesunken waren.
- •Die neue Enforcement-Analyseabteilung der SEC nutzt Blockchain- und Kapitalflussanalysen zur früheren Aufdeckung von Fehlverhalten; die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2027 im Vergleich zu den neuen Basiswerten werden zeigen, ob der mehrjährige Rückgang anhält.
Die US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) hat im Geschäftsjahr 2026 348 Enforcement-Maßnahmen eingeleitet, 23,7 % weniger als die 456 Maßnahmen im Vorjahr, wie aus den jährlichen Enforcement-Ergebnissen hervorgeht, zu denen auch Fälle wegen mutmaßlichen Krypto-Betrugs und Mängeln in den FTX-Prüfungen gehörten.
In ihrer Dienstag-Veröffentlichung teilte die SEC mit, sie habe drei angebliche Krypto-Handelsplattformen und vier Anlageklubs wegen eines mutmaßlichen Schemas angeklagt, mit dem Anleger um mindestens 14 Millionen US-Dollar betrogen worden sein sollen. In einem separaten Fall beschuldigte die Behörde den Gründer eines Bitcoin-Mining-Unternehmens, 48,5 Millionen US-Dollar veruntreut zu haben, nachdem mehr als 95,6 Millionen US-Dollar von rund 6.400 Anlegern eingesammelt worden waren.
Die Ergebnisse des Jahres spiegeln auch frühere Krypto-bezogene Fälle wider. Im April einigte sich die SEC in einem Vergleich mit Francis Decker, dem Prager-Metis-Partner, der die FTX-Prüfungen leitete, wegen Verstößen gegen professionelle Prüfungsstandards. Im Februar befand eine Jury Ismael Zarco Sanchez wegen Wertpapierbetrugs und Registrierungsverstößen für haftbar im Zusammenhang mit seiner Rolle im 300-Millionen-US-Dollar-Ponzi-Schema CryptoFX. Im Juli ordnete ein Gericht an, dass Michael Noble 1,07 Millionen US-Dollar zahlen müsse, wegen seiner Rolle bei der Bewerbung des Krypto-Kreditprogramms von BitConnect.
Das Geschäftsjahr 2026 war das erste volle Geschäftsjahr im Amt von SEC-Vorsitzendem Paul Atkins. Die 348 Enforcement-Maßnahmen waren gemäß einer Auswertung von SEC-Aufzeichnungen durch Reuters die geringste Zahl seit 1991. Eigenständige Maßnahmen fielen von 303 im Vorjahr auf 235. Die jährlichen Enforcement-Zahlen werden auch außerhalb der Behörde erfasst und verfolgt – von Reuters' Auswertung der SEC-Aufzeichnungen bis zu den jährlichen Krypto-Enforcement-Updates von Cornerstone Research –, da sie zeigen, wie aktiv die Behörde die bundesstaatlichen Wertpapiergesetze durchsetzt.
Der Rückgang der Krypto-Enforcement zeigte sich bereits 2025, als die SEC laut Cornerstone Research 13 Krypto-bezogene Maßnahmen einleitete, gegenüber 33 im Jahr 2024. Fünf der 13 wurden eingereicht, bevor der ehemalige Vorsitzende Gary Gensler im Januar 2025 ausschied; die übrigen acht folgten nach seinem Abgang, vor Atkins' erstem vollen Geschäftsjahr.
Die SEC erklärte, ihre neue Enforcement-Analyseabteilung nutze „Blockchain- und Kapitalflussanalysen", um potenzielles Fehlverhalten früher zu erkennen. Der Blockchain-Fokus der Abteilung zeigt, wohin die Behörde ihre Ressourcen zur Aufdeckung lenkt, während die Zahl der Verfahren sinkt; wie die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2027 im Vergleich zu den neuen Basiswerten von 348 Gesamt- und 235 eigenständigen Maßnahmen ausfallen, wird zeigen, ob der mehrjährige Rückgang anhält.
