Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC hat am Freitag zwei frühere Investmentbanker von der Wall Street wegen Betrugs verklagt – wegen ihrer Aktienkäufe in South Jersey Industries, einem börsennotierten Holding-Unternehmen für Gasversorgung im südlichen New Jersey, vor der Übernahmeankündigung des Unternehmens am 24. Februar 2022.

Laut der Klage, die unter dem Aktenzeichen 1:26-cv-07132 beim Southern District of New York eingereicht wurde, war Herr Satsky, 59 Jahre alt, einer der Leiter einer Einheit für Energie- und Versorgungsunternehmen bei der New Yorker Bank, während er an den Geschäften von South Jersey arbeitete und bei diesem Deal als federführender Banker fungierte. Herr Wolfe, sein 55-jähriger Freund und ehemaliger Kollege, soll rund 2,2 Millionen Aktien gehandelt und dabei einen Gewinn von 18,5 Millionen US-Dollar erzielt haben, als die Aktie auf die Nachricht hin um rund 40 Prozent stieg.

Wolfe kaufte zwischen November und Dezember 2,2 Millionen Aktien

Die Käufe erstreckten sich über die letzten beiden Monate des Jahres 2021 und kosteten mindestens 53 Millionen US-Dollar. Der Infrastructure Investments Fund, ein großer institutioneller Infrastrukturinvestor, hatte zugestimmt, South Jersey im Rahmen eines Take-Private-Deals im Wert von 8,1 Milliarden US-Dollar für 36 US-Dollar je Aktie zu übernehmen.

Nach Angaben der SEC sprachen die beiden Männer mehrfach über eine mögliche Übernahme, unter anderem bei einem im landesweiten Fernsehen übertragenen College-Basketballspiel, das sie gemeinsam mit ihren Ehefrauen besuchten.

Wolfe handelte über acht Gesellschaften, die die Behörde als Relief-Defendants benannt hat – Parteien, denen selbst kein Fehlverhalten vorgeworfen wird, von denen aber angenommen wird, dass sie Erlöse verwahren, deren Herausgabe die SEC fordert –, darunter Evergreen Capital, Evergreen Financial, Empire Property Management und GAW Holdings. Evergreen verwaltet das Vermögen der Familie Wolfe. Er und Satsky wechselten 2012 beide von der Credit Suisse zur Bank of America.

Eine behördliche Anfrage löste die interne Untersuchung der Bank of America aus

Die Klage wirft den beiden Personen vor, ihre Handlungen verheimlicht zu haben, und erklärt, wie die Sache ans Licht kam. Nach der Ankündigung veranlasste ein Finanzregulator die Bank, eine interne Untersuchung des Handels mit South-Jersey-Aktien durchzuführen. Die Bank of America trennte sich im März 2025 von Satsky.

Die Staatsanwaltschaft in Manhattan untersucht dieselbe Transaktion seit mindestens dem Frühjahr des vergangenen Jahres; bislang wurden keine strafrechtlichen Anklagen erhoben.

Satskys Anwalt Robert Anello erklärte, sein Mandant „bestreitet die Vorwürfe der SEC nachdrücklich“ und habe Wolfe keine wesentlichen, nicht öffentlich bekannten Informationen über das Unternehmen gegeben. Reed Brodsky, Wolfes Anwalt, erklärte, sein Mandant bestreite die Anschuldigungen auf das Entschiedenste und halte der SEC vor, dass sie Aussagen und Beweise ignoriert habe, wonach Wolfe die Aktien auf Basis seiner „eigenen unabhängigen Investmentthese“ erworben habe. Die Klage der SEC ist ein Zivilverfahren; ihre Vorwürfe sind bislang gerichtlich nicht geprüft worden.

Der Fall passt zu Atkins’ erneuter Fokussierung auf Insiderhandel

Der Fall gehört zu den Fällen, die die SEC unter Paul Atkins nach eigenen Angaben auch dann weiter verfolgen wird, während sie sich in anderen Bereichen zurückzieht. Wie Cryptopolitan in diesem Monat berichtete, zielt der „Back-to-Basics“-Ansatz der Behörde auf Insiderhandel, Marktmanipulation, Verstöße gegen Treuepflichten und Bilanzbetrug ab; kürzlich wurde innerhalb der Enforcement Division eine Financial Reporting and Accounting Unit aufgebaut.

Laut Cornerstone Research gingen die Durchsetzungsmaßnahmen nach dem Amtsantritt von Atkins im April 2025 um rund 60 Prozent zurück; die Geldstrafen im Bereich der Krypto-Durchsetzung sanken 2025 auf 142 Millionen US-Dollar – weniger als 3 Prozent des Gesamtwerts des Vorjahres.

Die Anklagen gegen Satsky und Wolfe beruhen auf Section 10(b) des Exchange Act und Rule 10b-5, den bundesrechtlichen Vorschriften gegen Betrug, die den Handel auf Grundlage wesentlicher, nicht öffentlich bekannter Informationen verbieten. Die SEC fordert dauerhafte Unterlassungsverfügungen, zivilrechtliche Strafen sowie Verbote, die beiden Männer als Officer oder Director börsennotierter Unternehmen tätig sein zu dürfen, ferner die Herausgabe unrechtmäßig erzielter Gewinne (Disgorgement) nebst Vorverfahrenszinsen von Wolfe sowie eine verhaltensbezogene Unterlassungsverfügung gegen Satsky.