SEBI sperrt ehemaligen Axis-MF-Händler Viresh Joshi wegen Front-Running-Falls für sieben Jahre von den Wertpapiermärkten aus
Wichtige Erkenntnisse
- •SEBI schloss Viresh Joshi und Prijesh Kurani wegen ihrer Beteiligung am Front-Running von Transaktionen von Axis Mutual Fund für sieben Jahre von der Teilnahme an den Wertpapiermärkten aus.
- •SEBI ordnete an, dass rund Rs 30.56 crore an zuvor beschlagnahmten Geldern als Abschöpfung unrechtmäßig erzielter Gewinne behandelt werden.
- •Joshi soll nicht öffentliche Informationen über ausstehende Transaktionen von Axis Mutual Fund an Kurani weitergegeben haben, der sie nutzte, um vor den eigenen Aufträgen des Fonds profitable Geschäfte auszuführen.
- •Axis Mutual Fund leitete 2022 eine interne Untersuchung ein, beendete Joshis Beschäftigungsverhältnis und kooperierte mit der aufsichtsrechtlichen Untersuchung von SEBI.
- •Die Durchsetzungsmaßnahme hat eine breitere Prüfung von Protokollen zum Informationsaustausch und internen Kontrollen bei indischen Vermögensverwaltungsgesellschaften ausgelöst.
Die indische Wertpapieraufsicht, das Securities and Exchange Board of India (SEBI), hat Viresh Joshi, einen ehemaligen Händler bei Axis Mutual Fund, und Prijesh Kurani für einen Zeitraum von sieben Jahren von der Teilnahme an den Wertpapiermärkten ausgeschlossen. Das Verbot geht auf einen Front-Running-Fall im Zusammenhang mit Transaktionen von Axis Mutual Fund zurück.
Zusätzlich zum Verbot des Marktzugangs ordnete SEBI an, dass rund Rs 30.56 crore an zuvor beschlagnahmten Geldern als Abschöpfung behandelt werden. Die Abschöpfung ist ein aufsichtsrechtliches Instrument, das darauf abzielt, unrechtmäßig erzielte Gewinne von Fehlverhalten zu entziehen.
Nach Angaben von SEBI soll Joshi nicht öffentliche, wesentliche Informationen über ausstehende Transaktionen von Axis Mutual Fund an Kurani weitergegeben haben, der diese Informationen anschließend nutzte, um unzulässige Geschäfte vor den eigenen Aufträgen des Fonds auszuführen. Diese Praxis, bekannt als Front-Running, ermöglicht es einem Händler, aus dem Vorwissen über große institutionelle Transaktionen zu profitieren, die voraussichtlich Marktpreise bewegen. Der Fall zählt zu den prominenteren Durchsetzungsmaßnahmen gegen Front-Running in Indiens Investmentfondsbranche, einem Bereich, in dem SEBI seine Marktüberwachung sowie Datenanalysefähigkeiten zur Erkennung missbräuchlicher Handelsmuster ausgebaut hat.
Die Aufsichtsbehörde stellte fest, dass an dem System mehrere Personen und Unternehmen beteiligt waren, die die unrechtmäßigen Gewinne ermöglichten. Front-Running ist nach den Vorschriften von SEBI verboten, weil es die Marktintegrität untergräbt und andere Marktteilnehmer benachteiligt, die keinen Zugang zu denselben nicht öffentlichen Informationen haben. Im Kontext von Investmentfonds, die gebündelte Ersparnisse von Privatanlegern verwalten, ist diese Praxis besonders schädlich, da sie die Renditen gewöhnlicher Anleger schmälern kann, deren Geld gehandelt wird.
Der Fall geht auf Vorwürfe zurück, die erstmals 2022 aufkamen, als Axis Mutual Fund eine interne Untersuchung zu mutmaßlichen Front-Running-Aktivitäten eines seiner Händler einleitete. Die Fondsgesellschaft beendete anschließend Joshis Beschäftigungsverhältnis und kooperierte mit der aufsichtsrechtlichen Untersuchung. Der Vorfall führte zu einer Prüfung interner Kontrollen und Protokolle zum Informationsaustausch bei indischen Vermögensverwaltungsgesellschaften.
Quelle: Economic Times Markets
