Der Wirtschaftswissenschaftler Peter Schiff warnte, dass die Erholung der Ölpreise die Verbraucherinflationsdaten für Juli nach oben treiben könnte, nachdem der Juni-CPI gesunken war, was er maßgeblich auf einen Rückgang des Ölpreises um 30 % zurückführte.

Die Ölpreise sind angesichts erneuter Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran, Huthi-Angriffen auf mit Saudi-Arabien verbundene Tanker und neuer Bedenken hinsichtlich der Rohölversorgung stark gestiegen. Brent-Rohöl überschritt wenige Stunden nach Warnungen vor Huthi-geführten Angriffen auf saudische Öltanker die Marke von 100 $ pro Barrel.

Schiff signalisiert Inflationsrisiko vor der Fed-Sitzung

Schiffs Kommentare kamen zu einem Zeitpunkt, als die Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie die Sorgen um Lieferketten zunahmen. Der Artikel nannte Irans Blockade der Straße von Hormus und der Bab-el-Mandeb-Straße als wesentliche Faktoren hinter dem erneuten Druck auf die Energiemärkte.

Schiff sagte, dass der niedrigere Juni-CPI-Wert einen erheblichen Rückgang der Rohölpreise widerspiegele, argumentierte jedoch, dass der Preisanstieg im Juli diesen Fortschritt umkehren und die Inflation wieder ansteigen lassen könnte. Energie ist eine volatile Komponente des Kopf-CPI, und Veränderungen der Rohölpreise können sich am direktesten über Benzin- und andere Haushaltsbrennstoffkosten bemerkbar machen.

In einem Beitrag auf X schrieb Schiff:

„Investoren feierten den Juni-CPI, da ein 30-prozentiger Rückgang des Ölpreises zu einem stärker als erwartet ausgefallenen Rückgang führte. Aber bisher im Juli ist der Ölpreis bereits um 30 % gestiegen und wieder über 90 $ pro Barrel."

Schiff sagte, dass ein Rückkehren der Ölpreise über 100 $ einen Anstieg um 43 % von den jüngsten Tiefständen bedeuten und die Juli-CPI-Zahlen erheblich belasten würde.

„Wenn der Preis bis Monatsende 100 $ erreicht, wäre das ein Anstieg um 43 %. Der Juli-CPI könnte heftig ausfallen."

Er bekräftigte, dass der niedrigere CPI-Wert im Juni hauptsächlich auf niedrigere Ölpreise zurückzuführen war und dass höhere Preise im Juli diesen Effekt zunichtemachen könnten.

„Nein, es ist nur so, dass der einzige Grund, warum der Juni-CPI so stark fiel, der 30-prozentige Rückgang des Ölpreises war. Das wird wahrscheinlich durch einen noch stärkeren Anstieg des Ölpreises im Juli vollständig umgekehrt."

Ölpreise könnten zusätzlichen Druck auf Inflationsdaten für Juli ausüben

Daten des US Bureau of Labor Statistics zeigten, dass der Kopf-CPI im Juni um 0,4 % sank, verglichen mit Erwartungen eines Rückgangs um 0,1 %. Die Jahresinflation fiel von 4,2 % auf 3,5 %, unter dem erwarteten Wert von 3,8 %. Der Rückgang wurde in erster Linie auf schwächere Energiepreise zurückgeführt.

Laut Daten des US Bureau of Labor Statistics fiel der Energieindex im Juni um 5,7 %, was den größten Rückgang seit April 2020 darstellte, als die Benzinpreise um fast 10 % fielen. Der Kern-CPI blieb im Monatsvergleich unverändert, lag jedoch 2,6 % höher als ein Jahr zuvor.

Die Energiepreise waren jedoch immer noch 15,7 % höher als im Vorjahr, während die Benzinpreise im gleichen Zeitraum um 26,7 % stiegen. Wenn die Ölpreise bis zum Ende des Monats hoch bleiben, könnten die Haushaltsausgaben zusätzlich belastet werden.

Nahost-Spannungen erneuern Versorgungsbedenken

Die Ölpreise sind nach einer weiteren Eskalation im Nahen Osten, einschließlich eines Angriffs auf saudische Öltanker, in die Höhe geschossen. Der Artikel berichtete, dass der Iran zudem die Bab-el-Mandeb-Straße über die Huthi blockiert hat, was eine Route betrifft, auf die saudische Exporteure angesichts der Einschränkungen in der Straße von Hormus stark angewiesen sind.

Reuters berichtete über einen drastischen Rückgang der iranischen Ölexporte, die von 2 Millionen Barrel pro Tag auf fast null während des laufenden Konflikts fielen. Goldman-Sachs-Analysten erklärten gegenüber Reuters zudem, dass Brent über 120 $ steigen könnte, wenn die aktuellen Störungen andauern.

Diplomatische Bemühungen sind ebenfalls ins Stocken geraten. US-Außenminister Marco Rubio beschuldigte den Iran, nicht verhandlungsbereit zu sein, während er erklärte, dass Washington weiterhin zu Verhandlungen bereit sei. Erhöhte militärische Aktivitäten der USA und des Iran erhöhen zudem das Risiko von Schäden an wichtiger Ölinfrastruktur.

Fed-Entscheidung im Fokus

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Sitzung des Federal Open Market Committee am 28. und 29. Juli. Steigende Ölpreise könnten in die Entscheidung der Federal Reserve über die Zinssätze einfließen, da Notenbanker erklärt haben, dass ein einziger Bericht nicht ausreicht, um einen abwärts gerichteten Inflationstrend zu bestätigen.

Gouverneur Chris Waller sagte nach dem Juni-Bericht, dass die Fed mehrere Monate mit schwächeren Daten benötige, bevor sie feststellen könne, dass die Inflation auf ihr 2 %-Ziel zusteure. Analysten erwarten, dass die Fed ihren Zielbereich unverändert bei 3,50 % bis 3,75 % belässt. Der Juli-Inflationsbericht wird daher nicht nur auf die Kopfzahl hin beobachtet werden, sondern auch darauf, ob sich Energiekosten in breitere Preiskategorien auswirken.