SBI Holdings schließt 46,7 Milliarden Yen schwere Bitbank-Übernahme ab und nimmt Spitzenposition unter den japanischen Börsen nach verwahrten Vermögenswerten ein
Wichtige Erkenntnisse
- •SBI Holdings hat die Übernahme von Bitbank am 1. Oktober für 46,7 Milliarden Yen, etwa 289 Millionen US-Dollar, abgeschlossen und macht die Börse zu einer hundertprozentigen SBI-Tochtergesellschaft.
- •Das Geschäft hebt die SBI-Plattform auf rund 1,1 Billionen Yen in verwahrten Vermögenswerten verteilt auf etwa 2,92 Millionen Konten, die größte unter den japanischen Krypto-Börsen.
- •Die Transaktion wurde in mehreren Stufen über die SBI-Einheit SBICAH abgewickelt und umfasste Aktienkäufe vom Gründer Noriyuki Hirosue, eine Platzierung neuer Aktien sowie Bitbanks Rückkauf der Anteile von MIXI und Ceres.
- •Bitbank erklärte, dass ihre rund 960.000 registrierten Nutzer nach der Übernahme keine wesentlichen Änderungen ihrer Dienstleistungen erfahren werden.
- •Der Kauf setzt SBI Serie von Börsenübernahmen fort und fällt zusammen mit Japans geplanter Verlagerung der Krypto-Aufsicht auf das Finanzinstrument- und Börsengesetz sowie einer vorgeschlagenen Pauschalsteuer von 20 %, was die Kosten für kleinere Plattformen erhöht und die Branchenkonsolidierung befeuert.
SBI Holdings hat die Übernahme von Bitbank am 1. Oktober abgeschlossen und gliederte die Börse damit als hundertprozentige Tochtergesellschaft in seine Finanzgruppe ein, was SBI an die Spitze der japanischen Krypto-Börsen gemessen an verwahrten Vermögenswerten katapultiert.
Das Geschäft wurde mit 46,7 Milliarden Yen, etwa 289 Millionen US-Dollar, abgeschlossen. Laut der Offenlegung werden die rund 960.000 Nutzer mit registrierten Bitbank-Konten keine wesentlichen Änderungen ihrer Dienstleistungen erfahren.
Die Unternehmen hatten die verbindlichen Vereinbarungen erstmals Ende Juni bekannt gegeben, nachdem zuvor im Jahr Gespräche über eine Kapital- und Geschäftskooperation stattgefunden hatten.
Eine Transaktion in mehreren Stufen
Gemäß Bitbanks Unternehmensankündigung wurde die Übernahme in mehreren Stufen abgeschlossen, wobei SBICAH, eine hundertprozentige SBI-Einheit, als Instrument diente.
Statt eines einzigen Kaufs erwarb SBICAH zunächst 53.704 Aktien von Bitbank-Gründer und CEO Noriyuki Hirosue sowie anderen privaten Aktionären. Es folgte eine Platzierung an ausgewählte Investoren – Japans Pendant einer Privatplatzierung an einen ausgewählten Anleger – bei der die Börse 48.952 neue Aktien an die SBI-Einheit ausgab. Die durch diese Platzierung aufgebrachten Mittel finanzierten den letzten Schritt, bei dem Bitbank die Anteile von MIXI und Ceres, ihren beiden größten Unternehmensinvestoren, zurückkaufte. Die am 1. Oktober abgeschlossenen Rückkäufe beendeten die verbleibenden Schritte und hinterließen SBI als alleiniges Mutterunternehmen von Bitbank.
Neubesetzung der Führung im Zuge des Eigentümerwechsels
Die Übernahme wurde zusammen mit Änderungen im Vorstand angekündigt. Tomohiko Kondo, Präsident von SBI VC Trade, SBI bestehender Börsensparte, übernahm einen Vorstandsposten bei Bitbank. Hirosue wird externer Direktor bei SBI VC Trade, während er Geschäftsführer, Präsident und CEO der Börse bleibt. Im Rahmen der neuen Struktur schieden Satoshi Takagi, Nobuhiro Kanayama und Masaya Kubota aus ihren Rollen als externe Direktoren Vorstand aus.
Kauf von Skala, nicht von Erträgen
Wie Architect Partners nach Unterzeichnung des Geschäfts anmerkte, zahlte SBI 289 Millionen US-Dollar, um Bitbank wegen der Skala unter Regulierung zu übernehmen, nicht wegen der Erträge. Bitbank bringt rund 570 Milliarden Yen (3,5 Milliarden US-Dollar) an verwahrten Vermögenswerten – die von einer Plattform in Verwahrung gehaltenen Kundengelder – und fast eine Million Konten mit. Auf Basis der Zahlen von Ende April hebt die Kombination die SBI-Plattform auf etwa 1,1 Billionen Yen in verwahrten Vermögenswerten verteilt auf rund 2,92 Millionen Konten, genug, um unter den inländischen Betreibern den ersten Platz nach verwahrten Vermögenswerten zu belegen.
Bitbank bringt zudem eine Lizenz der Finanzmarktaufsicht (Financial Services Agency), eine starke Altcoin-Liquidität und ein institutionelles Custody-Geschäft mit – Kapazitäten, die Architect Partners zufolge für SBI langwierig und teuer selbst aufzubauen gewesen wären.
"Wir erwarten, dass die Konsolidierung anhalten wird", schrieb der Mitgründer der Firma, Steve Payne, der bitFlyer, die letzte große unabhängige Börse, als "offensichtlichen nächsten Domino" bezeichnete.
Bitbank betonte, dass sich für Nutzer des "bitbank"-Service nichts ändert. Die Börse erklärte, sie freue sich darauf, die Finanzkraft, Kundenbasis und Managementressourcen der SBI Group zu nutzen, um ihre Börse und andere Digital-Asset-Sparten auszubauen.
Ein weiterer Schritt in SBI Akquisitionsreihe
Bitbank setzt eine jahrelange Kaufserie fort und stellt kein Einzelfall dar. SBI VC Trade übernahm TaoTao im Jahr 2020 und übernahm die Konten und Verwahrungsaktiva von DMM Bitcoin, nachdem diese Börse nach einem Hack 2024 kollabierte, bei dem etwa 48 Milliarden Yen (300 Millionen US-Dollar) in Bitcoin abgeflossen waren. SBI übernahm Bitpoint Japan im April 2026 vollständig, nachdem es 2022 erstmals in die Börse investiert hatte.
Der Hintergrund ist ein sich wandelndes Regelwerk. Japan unterstellt Krypto-Assets dem Finanzinstrumente- und Börsengesetz, dem Gesetz, das Aktien und Wertpapiere regelt und dem die Aufsichtsordnung für Japans Brokerage-Unternehmen unterliegt; eine Gesetzgebung würde auch die Steuer auf Krypto-Gewinne auf einen pauschalen Satz von 20 % senken. Diese Änderungen erhöhen die Compliance- und Kapitalkosten für kleinere eigenständige Plattformen, was Analysten als Treiber der aktuellen Übernahmewelle anführen.
