Die Aktien von Rocket Lab USA, Inc. (RKLB) stiegen zum Beginn der Donnerstagssitzung um rund 3 %, wobei die positive Dynamik auf die frische Kaufempfehlung der Wall-Street-Bank Citi sowie die Verkündung eines umfangreichen neuen Kundenvertrags zurückging – des größten kommerziellen Electron-Startvertrags in der Geschichte des Unternehmens.

Citi nimmt Berichterstattung mit Kaufempfehlung und 105-Dollar-Kursziel auf

Der Citi-Analyst John Godyn nahm die Research-Berichterstattung zu RKLB mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 105 US-Dollar auf. Gemessen am vorherigen Schlusskurs deutet diese Bewertung ein Aufwärtspotenzial von etwa 51 % an. Die Aufnahme der Berichterstattung markiert den Punkt, an dem eine Bank formell mit der Veröffentlichung von Research zu einem Unternehmen beginnt und erstmals die Annahmen und Bewertungsgrundlagen ihrer Einschätzung darlegt.

In seiner Analyse bezeichnete Godyn Rocket Lab als unverzichtbaren Portfolio-Baustein für Anleger mit einer positiven Haltung zum Raumfahrtsektor und nannte die Aktie eine „Kernposition für Space Bulls“. Seine These betonte die doppelte Präsenz des Unternehmens in Startoperationen und Raumfahrzeugsystemen, mit Aktivitäten über mehrere Segmente der kommerziellen Raumfahrtindustrie hinweg: Raketenstartdienste, Satelliten-Hardware-Fertigung und bodengebundene Starteinrichtungen.

Godyn hob hervor, dass Rocket Lab zu einer kleinen Auswahl von Unternehmen gehört, die konsistenten kommerziellen Orbit-Zugang bieten, führte die Trägerrakete Electron als Beleg für die operative Zuverlässigkeit des Unternehmens an. Der Analyst verwies zudem auf die vertikal integrierte Struktur von Rocket Lab – ein Geschäftsmodell, das es dem Unternehmen ermöglicht, Mehrwerte über die Startdienste hinaus zu erfassen und die Einnahmequellen entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Raumfahrt zu diversifizieren.

20-Missionen-Vereinbarung mit dem Tokioter Unternehmen Synspective

Die wohlwollende Berichterstattung fiel mit der Offenlegung von Rocket Labs bislang umfangreichstem kommerziellen Electron-Vertrag zusammen. Das Unternehmen besiegelte eine mehrjährige Vereinbarung mit Synspective, einem in Tokio ansässigen Erdbeobachtungsunternehmen, das eine Konstellation von Radarbildgebungssatelliten aufbaut – der größte kommerzielle Electron-Vertrag, den Rocket Lab bislang abgeschlossen hat.

Gemäß den Vertragsbedingungen wird Rocket Lab 20 Electron-Missionen durchführen, um Synspectives StriX-Satelliten mit synthetikaperturbasierter Bildgebung in sonnensynchrone Orbits zu bringen. Radarsatelliten dieser Art können die Erdoberfläche unabhängig von Licht- und Wetterbedingungen abbilden, und sonnensynchrone Orbits sind eine gängige Wahl für Erdbeobachtungssatelliten, da sie es einem Satelliten ermöglichen, einen bestimmten Ort zur selben lokalen Sonnenzeit erneut zu überfliegen. Derartige Multi-Start-Vereinbarungen sind der übliche Weg, mit dem Konstellationsbetreiber ihren Zugang zum Orbit Jahre im Voraus sichern und reservierte Startkapazitäten mit den Aus Phasenplänen ihrer Flotten abstimmen.

Die Durchführung der Missionen ist für den Zeitraum zwischen 2028 und 2031 geplant, wobei alle Starts von Rocket Labs Einrichtung Launch Complex 1 auf der Mahia-Halbinsel in Neuseeland erfolgen.

Start-Backlog überschreitet 100 Missionen

Der neue Vertrag erhöht Synspectives insgesamt reservierte Electron-Flüge auf 47 und macht das Tokioter Unternehmen damit zum größten Kunden von Rocket Lab gemessen an der Missionsanzahl. Laut Rocket Lab hat die Vereinbarung gemeinsam mit weiteren in diesem Jahr abgeschlossenen Multi-Missions-Verträgen das kumulierte Startmanifest des Unternehmens auf über 100 geplante Flüge anwachsen lassen. Der erweiterte Backlog bietet dem Electron-Programm eine verbesserte Planungssicherheit.

Rocket Lab-Gründer und CEO Peter Beck kommentierte die Partnerschaft und stellte fest, dass Satellitenbetreiber, die mehr Missionskontrolle und Terminflexibilität suchen, häufig das Unternehmen als Startanbieter wählen. Beck verwies darauf, dass Synspective zu den ersten Kunden von Electron zählt, und deutete die Vertragserweiterung als Bestätigung der nachgewiesenen Startrate und Orbit-Präzision der Rakete.

Unterdessen setzt Rocket Lab die Entwicklung von Neutron fort, seines wiederverwendbaren Mittelklasse-Trägersystems für schwerere Nutzlasten als Electron, während Electron rege kommerzielle Aktivität verzeichnet Das Unternehmen betreibt beide Raketenprogramme gleichzeitig als komplementäre statt konkurrierende Plattformen.

Analystenkonsens: Strong Buy

TipRanks-Daten zeigen, dass RKLB unter Wall-Street-Analysten einen Strong-Buy-Konsens aufweist, der auf 14 Kaufempfehlungen und zwei Halten in den letzten drei Monaten beruht. Das durchschnittliche Analystenkursziel für Rocket Lab liegt bei 110,07 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von rund 56 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau impliziert – leicht über dem von Citi genannten Kursziel von 105 US-Dollar.

Weder Rocket Lab noch Synspective haben die finanziellen Konditionen der Startdienstleistungsvereinbarung öffentlich offengelegt.

Quelle: Blockonomi