Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ: RKLB) hat am Freitag von Raymond James eine neue „Buy“-Einstufung erhalten. Analyst Brian Gesuale nahm die Berichterstattung mit einem Kursziel von 80 $ auf, was gegenüber dem aktuellen Niveau einem Aufwärtspotenzial von etwa 30 % entspricht. Die Aktien von Rocket Lab stiegen während der Sitzung um 1,6 % auf 62,95 $.

Das Kursziel liegt unter dem breiteren Wall-Street-Konsens von etwa 112 $. Trotz der neuen Einstufung ist RKLB in den drei Monaten bis zum Handelsbeginn am Freitag um 46 % gefallen. Die Aktie wurde Ende Mai noch über 150 $ gehandelt, bevor sie Ende Juli, mehrere Wochen nach dem Börsengang von SpaceX im Juni, unter 59 $ schloss.

Der Rückgang folgte einem breiteren Ausverkauf bei Raumfahrtaktien, nachdem der SpaceX-Börsengang bepreist worden war. Die SpaceX-Aktie selbst fiel kurz nach Handelsbeginn unter ihren IPO-Preis von 135 $. Der Rückgang von Rocket Lab wurde in dem Bericht nicht auf schwache operative Ergebnisse zurückgeführt: Das Unternehmen meldete im August besser als erwartete Umsätze im zweiten Quartal und gab einen soliden Ausblick für das dritte Quartal.

Rocket Lab meldete einen Quartalsumsatz von 234,1 Mio. $, ein Anstieg von 62 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Zudem verfügte das Unternehmen am Ende des jüngsten Quartals über Barreserven von mehr als 2 Mrd. $.

Auftragsbestand stützt Analystenausblick

Gesuale identifizierte Rocket Labs Auftragsbestand von 2,36 Mrd. $ als zentralen Bestandteil seiner Investmentthese. Der Auftragsbestand stieg im Jahresvergleich um 137 % und spiegelt die Nachfrage nach der Electron-Rakete des Unternehmens sowie nach dem geplanten mittelschweren Trägersystem Neutron wider, das für den Wettbewerb in größerem Maßstab entwickelt wird.

Der Analyst beschrieb Rocket Lab als umfassenden End-to-End-Anbieter von Missionslösungen, der Komponenten, Software und Satellitenplattformen für zivile, kommerzielle und Kunden aus dem Bereich der nationalen Sicherheit liefert. Seiner Ansicht nach kann die Breite dieses Angebots wiederkehrende Umsätze unterstützen, über die auf Startdienstleistungen fokussierte Raketenunternehmen möglicherweise nicht verfügen.

Geplante Übernahme von Iridium

Rocket Lab kündigte im Juni Pläne zur Übernahme von Iridium an. Die Transaktion würde dem Unternehmen ein Satellitenkommunikationsnetz verschaffen und es in einen engeren Vergleich mit SpaceX bringen, das Starlink betreibt.

Gesuale schrieb, dass Rocket Lab nach Abschluss der Iridium-Transaktion das einzige vertikal integrierte Raumfahrtunternehmen mit positivem freien Cashflow und einer partnerschaftsorientierten Strategie sein werde. Er prognostiziert für Rocket Lab allein im Jahr 2028 einen Umsatz von rund 1,8 Mrd. $. Auf Pro-forma-Basis einschließlich Iridium erwartet er einen Umsatz von etwa 2,9 Mrd. $. Da die Transaktion bislang nur geplant und noch nicht abgeschlossen ist, bleibt die Pro-forma-Schätzung bis zum Abschluss des Deals von der Prognose für Rocket Lab allein getrennt.

Diese Schätzungen stehen erwarteten Umsätzen von etwa 960 Mio. $ im Jahr 2026 und rund 600 Mio. $ im Jahr 2025 gegenüber. Gesuale prognostiziert, dass Rocket Lab 2028 einen positiven freien Cashflow erzielen wird, im Einklang mit dem Wall-Street-Konsens. Für SpaceX wird dieser Meilenstein erst 2030 erwartet.

Insgesamt stufen 83 % der Analysten, die RKLB beobachten, die Aktie mit „Buy“ ein. Das liegt über dem typischen Anteil von 55 % bis 60 % „Buy“-Einstufungen bei S\u0026P-500-Aktien. Das durchschnittliche Analystenkursziel liegt bei etwa 112 $. Das Kursziel von 80 $ von Raymond James ist damit konservativer als der breitere Konsens, entspricht jedoch weiterhin der „Buy“-Einstufung des Unternehmens.

Quelle: CoinCentral