Die Aktien von Robinhood Markets, Inc. (HOOD) fielen am 29. Juli 2026 um 3,15 % auf einen Schlusskurs von 89,84 US-Dollar und gaben im anschließenden Nachhandel weitere 4,09 % auf 86,17 US-Dollar nach, obwohl das Unternehmen robuste Quartalsergebnisse für das zweite Quartal vorlegte – mit Umsatzwachstum, Gewinnausweitung, Rekord-Handelsvolumina und Kontenwachstum. Der Rückgang im Nachhandel war darauf zurückzuführen, dass schwächere Krypto-Umsätze und erhöhte Betriebskosten die Reaktion der Anleger dämpften. Dies veranschaulicht, wie sehr die Erwartungen an diversifizierte Fintech-Plattformen gestiegen sind, selbst während Robinhood sein Geschäft weit über seine Anfänge als provisionsfreie Aktienhandels-App hinaus ausbaut.

Umsatzwachstum getrieben durch Optionen, Aktien und Event-Kontrakte

Robinhood verzeichnete im zweiten Quartal einen Gesamtumsatz von 1,31 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 32 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der transaktionsbasierte Umsatz kletterte um 44 % auf 776 Millionen US-Dollar, angetrieben durch Stärke bei Optionen, Aktien und Event-Kontrakten. Der Krypto-Umsatz hingegen sank um 38 % auf 100 Millionen US-Dollar und kompensierte teilweise die Gewinne in anderen Handelskategorien. Der Rückgang bei Krypto unterstreicht die inhärente Volatilität der Umsätze im digitalen Anlagehandel, die von Quartal zu Quartal stark schwanken kann, abhängig von Token-Preisen und der Stimmung unter Privatanlegern.

Der Nettozinsumsatz stieg um 9 % auf 389 Millionen US-Dollar, da die zinstragenden Vermögenswerte auf der gesamten Plattform wuchsen. Sonstige Umsätze erhöhten sich um 54 % auf 143 Millionen US-Dollar, gestützt durch Abonnementdienste und Servicegebühren für Trump-Konten. Die Kombination dieser Gewinne führte zu breitem Umsatzwachstum über mehrere Geschäftsbereiche hinweg und spiegelt Robinhoods fortlaufenden Wandel hin zu einem diversifizierteren Einkommensmix wider, der weniger von einer einzigen Handelskategorie abhängig ist.

Der Nettogewinn stieg um 48 % auf 573 Millionen US-Dollar, wobei das verwässerte Ergebnis 0,62 US-Dollar pro Aktie erreichte. Die Quartalsergebnisse enthielten 129 Millionen US-Dollar an Gewinnen, die vorwiegend mit der Dekonsolidierung von Robinhood Ventures Fund I zusammenhingen. Die bereinigte EBITDA erhöhte sich um 35 % auf 741 Millionen US-Dollar, und die gesamten Aktienrückkäufe erreichten seit Q3 2024 insgesamt 1,3 Milliarden US-Dollar.

Kundengelder und Handelsvolumina erreichen Rekordniveaus

Die Anzahl der funding-Konten wuchs um 7 % auf 28,4 Millionen, während die Investmentkonten um 9 % auf 29,9 Millionen stiegen. Die Gesamtgelder auf der Plattform erhöhten sich um 32 % auf 369 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch Nettocinzahlungen und höhere Aktienbewertungen. Die quartalsweisen Nettocinzahlungen erreichten 21,7 Milliarden US-Dollar, was einer annualisierten Wachstumsrate von 28 % entspricht.

Die Anzahl der Robinhood Gold-Abonnenten stieg um 39 % auf 4,8 Millionen, und der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer legte um 24 % auf 187 US-Dollar zu. Die Vermögenswerte in der Altersvorsorge schossen um 82 % auf 34,5 Milliarden US-Dollar in die Höhe, während das Margin-Buch sich um 127 % auf 21,6 Milliarden US-Dollar ausweitete. Bargeld und Einlagen auf der Plattform erreichten 18,7 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 34 % gegenüber dem Vorjahr. Das Wachstum bei Altersvorsorge und Bankwesen positioniert Robinhood direkter gegenüber etablierten Brokerhäusern und Neobanken, die seit langem um langfristige private Vermögenswerte konkurrieren.

Das Aktienhandelsvolumen sprang im Quartal um 85 % auf einen Rekordwert von 956 Milliarden US-Dollar. Die gehandelten Optionskontrakte stiegen um 50 % auf 774 Millionen, und die Event-Kontrakte überstiegen 13,6 Milliarden. Das gesamte Krypto-Handelsvolumen belief sich auf 40 Milliarden US-Dollar, davon 22 Milliarden über Bitstamp und 18 Milliarden über Robinhoods eigene Plattform.

Neue Produkte und internationale Expansion verbreitern das Geschäft

Robinhood Legend, die fortschrittliche Desktop-Handelsplattform des Unternehmens, überschritt rund 18 Monate nach dem Rollout für Kunden 100 Millionen US-Dollar an annualisiertem Umsatz. Fast 100.000 Kunden eröffneten Agentic Trading-Konten, auf denen insgesamt über 100 Millionen US-Dollar verwahrt werden.

Die Prognosemärkte wurden über Rothera weiter ausgebaut, einem Börsen-Joint-Venture von Robinhood mit der Susquehanna International Group. Event-Kontrakte haben sich als nennenswerter Umsatztreiber erwiesen und profitieren vom wachsenden Interesse privater Anleger an Prognosemärkten. Die Robinhood Gold Card überschritt eine Million Kunden und erreichte 17 Milliarden US-Dollar an annualisiertem Kaufvolumen. Robinhood Banking verwahrte über 3 Milliarden US-Dollar an Einlagen von mehr als 240.000 funding-Konten, während Robinhood Strategies fast 2 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten über mehr als 300.000 Kunden erreichte.

International lag die Zahl der funding-Konten außerhalb der Vereinigten Staaten bei über einer Million. Robinhood schloss die Übernahme von WonderFi ab und startete das öffentliche Mainnet von Robinhood Chain für Finanzanwendungen. Das Unternehmen führte zudem Aktien-Token, dezentrale Kreditvergabe und europäische Perpetual-Futures ein und plant, Krypto-Dienste im Vereinigten Königreich zu lancieren. Die internationalen und blockchainbezogenen Initiativen stellen den bisher aggressivsten Vorstoß von Robinhood in globale Märkte und On-Chain-Finanzinfrastruktur dar – Bereiche, in denen regulatorische Klarheit und Wettbewerbsdichte in den kommenden Quartalen zu beobachtende Schlüsselfaktoren sein werden.