Zu den wichtigsten Lektionen im Trading gehört eine kontraintuitive: Ein Trader muss nicht viel riskieren, um viel zu verdienen. In der Praxis ergeben sich die besseren Handelsmöglichkeiten häufig dann, wenn sich das Risiko an einem nahegelegenen technischen Level definieren lässt. Hält dieses Level, hat der Preis Raum, sich in die erwartete Richtung zu bewegen. Bricht es, kann sich der Trader mit einem vergleichsweise kleinen Verlust zurückziehen.

Das ist die Idee dahinter, wenig zu riskieren, um mehr als wenig zu verdienen.

Technische Levels helfen, das Risiko zu definieren

Technische Werkzeuge wie gleitende Durchschnitte, Fibonacci-Rücksetzungen, Swing-Hochs, Swing-Tiefs und Trendlinien markieren Bereiche, in denen Käufer oder Verkäufer expected in den Markt einsteigen werden. Für Leser, die mit diesen Werkzeugen weniger vertraut sind: Ein gleitender Durchschnitt bildet schlicht den Durchschnittspreis über eine gewählte Anzahl von Perioden ab und aktualisiert sich mit Abschluss jeder neuen Periode; ein steigender 100-Stunden-Durchschnitt spiegelt also den Durchschnittspreis der letzten 100 Handelsstunden wider.

Angenommen beispielsweise, ein Währungspaar trendet aufwärts und korrigiert in Richtung seines steigenden 100-Stunden-Durchschnitts. Wenn die Käufer die Kontrolle behalten sollen, sollte dieser Durchschnitt Kaufinteresse anziehen. Ein Trader könnte in der Nähe des Durchschnitts kaufen und einen Bruch darunter als Signal werten, dass die Handelsidee nicht aufgeht.\nDer gleitende Durchschnitt garantiert nicht, dass der Preis reagiert, denn im Trading ist nichts garantiert. Er liefert jedoch ein logisches Level, an dem sich das Risiko messen und begrenzen lässt.

Wissen, wo man falsch liegt

Vor dem Einstieg in einen Trade sollte ein Trader eine einfache Frage beantworten können: Bei welchem Preis wäre die Handelsidee falsch?

Fällt die Antwort klar aus und liegt sie relativ nah am Einstiegskurs, ist das Risiko möglicherweise beherrschbar. Gibt es kein nahegelegenes Level, das die Idee widerlegen würde, kann der Trade zu viel Risiko erfordern.

Das Ziel ist nicht, Verluste zu vermeiden, denn Verluste gehören zum Trading. Das Ziel ist, diese Verluste kontrolliert zu halten und zugleich Raum für Gewinntrades zu lassen. Deshalb sind technische Levels so wertvoll. Sie geben Tradern einen Grund einzusteigen, aber ebenso wichtig: einen Grund auszusteigen.

Der Gewinn sollte größer sein als das Risiko

Angenommen, ein Trader kauft an einer technischen Unterstützung und riskiert 20 Pips – Pips sind die Standardmaßeinheit für Kursbewegungen in Devisenquotierungen –, während das nächste bedeutende Ziel 60 Pips höher liegt. Der potenzielle Gewinn ist dreimal so groß wie das Risiko. Das bedeutet nicht, dass der Trade automatisch 60 Pips abwirft; es bedeutet lediglich, dass das Setup eine günstige Chance-Risiko-Gelegenheit bietet.

Ein Trader muss nicht bei jedem Trade recht behalten, wenn der durchschnittliche Gewinntrade größer ist als der durchschnittliche Verlusttrade. Umgekehrt kann selbst ein Trader mit hoher Trefferquote Probleme bekommen, wenn die Verluste durchgängig größer sind als die Gewinne. Die Mathematik zählt.

Das technische Level arbeiten lassen

Sobald der Trade eröffnet ist, sollte das technische Level der Leitfaden bleiben. Hält das Level und bewegt sich der Preis in die beabsichtigte Richtung, kann der Trader das nächste technische Ziel ins Auge fassen. Mit fortschreitendem Kurs lässt sich der Stopp eventuell anpassen, um das Risiko zu reduzieren oder einen Gewinn zu sichern.

Bricht das Level jedoch, sollte der Trader dieses Signal respektieren. Die Hoffnung auf eine Rückkehr des Marktes kann aus einem kleinen, beherrschbaren Verlust einen deutlich größeren machen. Die Käufer hatten ihre Chance – oder die Verkäufer – und sind gescheitert. Dieses Scheitern ist Information.

Vermeiden, nur um im Trade zu bleiben, zu viel zu riskieren

Ein häufiger Fehler ist es, den Stopp so weit zu platzieren, dass der Trade nahezu unbegrenzten Raum erhält. Trader glauben manchmal, ein weiterer Stopp mache ein Ausgestoppt-Wden unwahrscheinlicher. Das mag stimmen, erhöht aber auch das risikobehaftete Volumen.

Ein weiterer Fehler ist, den Stopp nach unten zu verschieben, nachdem sich der Markt gegen die Position bewegt hat. Das verändert den ursprünglichen Trade und lässt Emotion die Disziplin ersetzen.

Der bessere Ansatz ist, Einstieg, Stopp-Level und potenzielles Ziel vor dem Einstieg festzulegen. Die Positionsgröße lässt sich dann so anpassen, dass ein Ausstopp zu einem akzeptablen Verlust führt.

Das Fazit

Erfolgreiches Trading bedeutet nicht, einen Trade zu finden, der nicht verlieren kann. Es geht darum, Gelegenheiten zu finden, bei denen der potenzielle Verlust klar definiert und im Vergleich zum potenziellen Gewinn relativ klein ist. An technischen Levels handeln, wissen, wo der Trade falsch liegt, das Risiko kontrollieren und dem Preis Raum geben, sich auf das nächste Ziel zuzubewegen. So positionieren sich Trader, um wenig zu riskieren in der Hoffnung, mehr als wenig zu verdienen.

Ein Beispiel: GBPUSD erholt sich von einem Swing-Bereichstief

Der GBPUSD steht weiterhin unter Druck; der Kurs hielt in den letzten beiden Handelstagen unter seinem fallenden 100-Stunden-Durchschnitt. Das Paar blieb zudem unter dem 50-%-Mittelpunkt der jüngsten Handelsspanne bei 1,34067. Diese technischen Signale lassen die Verkäufer stärker im Kontrolle bleiben.

Gleichzeitig fand der Kurs wiederholt Unterstützung in einem Swing-Bereich zwischen 1,3321 und 1,3343. Am Donnerstag und Freitag der vergangenen Woche handelte der GBPUSD in diesen Bereich hinein und erholte sich. Im heutigen Handel kehrte der Preis in die Zone zurück und erreichte sein niedrigstes Niveau seit dem 29. Juli, doch erneut erschienen Käufer nahe dem unteren Rand des Swing-Bereichs.

Es gibt Zögerlichkeit nach oben, aber auch Zögerlichkeit nach unten. Diese Kombination eröffnet eine potenzielle Gelegenheit für Trader, die bereit sind, gegen das Unterstützungsniveau von 1,3321 zu kaufen.

Definition des Risikos

Ein Käufer, der nahe 1,3321 einsteigt, könnte einen Stopp rund 10 bis 15 Pips unterhalb dieses Levels platzieren. Bricht der Preis unter das Swing-Bereichstief und bleibt darunter, ist die Handelsidee falsch, und der Trader steigt mit einem vergleichsweise kleinen Verlust aus.

Es gibt keine Garantie, dass die Unterstützung hält. Das Level gibt Tradern jedoch etwas Konkretes, an dem sie ihr Risiko definieren und begrenzen können. Das ist der erste Teil der Lektion: Wissen, man falsch liegt, bevor man in den Trade einsteigt.

Identifizierung der Aufwärtziele

Hält die Unterstützung weiter, wäre das erste Ziel ein Anstieg über die Oberkante des Swing-Bereichs bei 1,3343. Das wäre ein kleiner Erfolg für die Käufer, würde die technische Grundtendenz aber noch nicht verschieben.

Der wichtigere Test nach oben wäre der fallende 100-Stunden-Durchschnitt bei 1,3371. Ein Übersteigen dieses Levels – und ein darüber Bleiben – würde die Kontrolle der Verkäufer schwächen und den Käufern mehr Zuversicht geben.

Oberhalb des 100-Stunden-Durchschnitts wären die nächsten Ziele:

• 1,34067: die 50-%-Rücksetzung
• Bereich 1,3432: der 200-Stunden-Durchschnitt und der 100-Tage-Durchschnitt

Damit ergibt sich ein potenzieller Weg von 60 bis 70 Pips zum Mittelpunktniveau, gegenüber einem definierten Abwärtsrisiko von rund 10 bis 15 Pips.

Das Risiko ist bekannt; der Gewinn nicht

Das Risiko lässt sich vor dem Einstieg abschätzen. In diesem Beispiel sind es rund 10 bis 15 Pips unterhalb des Unterstützungsniveaus von 1,3321.

Der Gewinn ist unbekannt. Der GBPUSD könnte sich nur moderat erholen, an der Oberkante des Swing-Bereichs ins Stocken geraten oder am fallenden 100-Stunden-Durchschnitt scheitern. Kann der Preis diese Barrieren jedoch überwinden, wäre eine Bewegung in Richtung der 50-%-Rücksetzung bei 1,34067 nicht ausgeschlossen.

Der Trade bietet somit eine potenziell günstige Chance-Risiko-Gelegenheit, auch wenn die Verkäufer weiterhin stärker im Kontrolle bleiben. Dieser Unterschied ist wichtig. Der Kauf nahe der Unterstützung macht die technische Grundtendenz nicht automatisch bullisch; er gibt den Käufern schlicht ein Level mit geringem Risiko, an dem sie einen Versuch wagen können. Bricht die Unterstützung, aussteigen. Hält sie und die Aufwärtziele werden nach und nach erreicht, dem Trade die Gelegenheit geben, sich zu entwickeln.

Wenig riskieren in der Hoffnung, mehr als wenig zu verdienen. Das ist eines der Ziele erfolgreichen Tradings.