Ripple ist in das Geschäft der Finanzierung von Leveraged ETFs eingestiegen – über seine Brokerage-Sparte Ripple Prime – und stellt sich damit ins Prime Brokerage, jene Handels-, Finanzierungs- und Clearing-Dienstleistungen, auf die institutionelle Anleger wie Hedgefonds und ETF-Manager angewiesen sind, eine Ecke der Wall Street, die lange von großen Banken und Wertpapierfirmen dominiert wurde. The Wall Street Journal berichtete am 7. Oktober über den Schritt.

Die Vereinbarung markiert einen weiteren Schritt in Ripples breiterem Vorstoß in den institutionellen Finanzbereich, der auf dem durch Übernahmen aufgebauten Prime-Brokerage basiert. Swap-Finanzierungen dieser Art bringen den anbietenden Firmen stetige Gebühren ein und verleihen dem Krypto-Zahlungsunternehmen eine neue Rolle: gebührenerzielende Kontraktpartei traditioneller Fondsmanager.

XRP zeigte kaum Reaktion auf die Nachricht. Der Token notierte zum Zeitpunkt der Erstellung bei rund 1,40 $, mehr als 5 % unter dem Niveau der vergangenen 24 Stunden. XRP ist der native Token des XRP Ledger, den Ripple in seinem Zahlungsgeschäft nutzt. Die technischen Indikatoren tendierten bearish, mit sieben Sell-Signalen gegenüber fünf Buy-Signalen.

Wie Ripple Primes ETF-Finanzierung funktioniert

Lever ETFs zielen darauf ab, das zwei- oder dreifache Tagesergebnis einer Aktie oder eines Index abzubilden. Statt den vollen Bestand der zugrunde liegenden Aktien zu kaufen, nutzen ihre Manager häufig Total Return Swaps. Ein Broker verkauft dem Fonds den Swap gegen eine Gebühr und hedgt dann sein Engagement durch den Kauf von Aktien oder anderen Derivaten.

Da Leveraged Fonds ihr Exposure täglich neu justieren, ist ein zuverlässiger Zugang zu Swap-Finanzierungen zentral für ihre Funktionsweise.

Einer von Ripples Kunden ist der Tradr 2X Long SNDK Daily ETF, der die tägliche Bewegung von Sandisk-Aktien doppelt abbildet. Laut einer Regulierungs­einreichung zahlt der Fonds Ripple den Übernacht-Finanzierungsatz für Banken plus 4 Prozentpunkte. Stand Dienstag entsprach diese Gebühr annualisiert rund 8 % des Fondsvermögens. Die Kosten tragen die ETF-Anleger und sie sind von der Verwaltungsgebühr des Fonds getrennt – eine wiederkehrende Belastung, die so lange anfällt, wie der Fonds seine Swaps hält.

Der Markt ist beträchtlich. Laut Morningstar Direct gibt es in den Vereinigten Staaten 593 Leveraged ETFs mit mehr als 256 Milliarden Dollar, davon 426 Single-Stock-Fonds. Leveraged ETFs, insbesondere Single-Stock-Fonds, haben sich in den letzten Jahren schnell ausgebreitet, und jeder Fonds, der das tägliche Exposure verdoppelt oder verdreifacht, braucht eine Kontraktpartei auf der anderen Seite seiner Swaps.

„Es ist definitiv ein wachsender und bedeutsamer Teil unseres Geschäfts“, sagte Noel Kimmel, President von Ripple Prime.

Auch Nonbank-Firmen wie Jane Street und Clear Street sind in diesem Markt aktiv. Banken unterliegen strengeren Risikoregeln, und viele neuere ETF-Herausgeber haben keine langjährigen Beziehungen zu Banken. Diese Dynamik hat Raum für Nichtbanken-Bilanzen geschaffen, und mit Ripple Prime erhalten ETF-Herausgeber eine weitere Finanzierungs-Kontraktpartei außerhalb des Bankensystems.

Hidden-Road-Deal und neue Finanzierung

Ripple stieg über die 1,25-Milliarden-Dollar-Übernahme von Hidden Road ins Prime Brokerage ein. Der Deal wurde im April 2025 angekündigt und im Oktober 2025 abgeschlossen, als die Firma in Ripple Prime umbenannt wurde.

Im August 2026 startete Ripple Prime ein Delta-One-Geschäft mit Total Return Swaps auf US-Aktien, Indizes und digitale Assets; die Leveraged-ETF-Finanzierung nutzt dasselbe Instrument. Delta-One-Produkte bieten ein synthetisches Exposure, das die Performance eines zugrunde liegenden Assets abbildet. Im Effekt dient dieselbe Swap-Infrastruktur nunryptoorientierten Kunden ebenso wie traditionellen Leveraged Fonds.

Das Brokerage nahm im August 275 Millionen Dollar über Senior Unsecured Notes auf, die von KBRA mit BBB bewertet wurden. Dem war im Mai eine Finanzierungsfazilität über 200 Millionen Dollar von Neuberger Berman vorausgegangen.

Ripple Prime betreut mehr als 300 institutionelle Kunden und berichtete, über 1 Milliarde Dollar an regulatorischem Netto-Kapital zu halten, ein Maß für das Kapital, das Broker-Dealer gemäß Wertpapierregeln vorhalten müssen. Die berichteten ETF-Finanzierungsdeals stehen in keiner Verbindung zu XRP oder Ripples RLUSD Stablecoin.

Am 6. Oktober erweiterte Ripple Prime seine Vereinbarung mit Brevan Howard, das rund 35 Milliarden Dollar verwaltet. Im Rahmen der Vereinbarung wird Ripple dem Hedgefonds Prime Brokerage, Clearing und Finanzierung über traditionelle und digitale Märkte hinweg bereitstellen.