Ripple stellt Custody-Dienste in den Vordergrund, während 37 Banken Euro-Stablecoin vorbereiten

Ripple rückte am 9. November seine Custody-Angebote in den Fokus, als es die Anforderungen darlegte, denen Banken bei der Sicherung der Vermögenswerte für Qivalis' geplanten Euro-Stablecoin gegenüberstehen. Das Unternehmen verwies auf bestehende Kunden wie BBVA und DZ BANK und beschrieb, wie Kreditinstitute Kundenguthaben schützen, operative Kontrollen durchsetzen und digitale Assets mit bestehenden Systemen verbinden müssen. Ripple ordnete diese Fähigkeiten in ein breiteres Dienstleistungsspektrum ein, das Emission, Custody, Governance, Settlement und Rücklösung umfasst. Da Qivalis seinen Token über Mitgliedbanken vertreiben möchte, stehen diese Custody-Anforderungen im Zentrum des Vorhabens: Jede teilnehmende Institution muss entscheiden, wie Kundenguthaben gesichert werden, bevor der Coin sie erreicht.

Cassie Craddock, Vizepräsidentin und Geschäftsführerin von Ripple, erklärte: „Jetzt, da die MiCA-Verordnung der EU (Markets in Crypto-Assets) in ganz Europa etabliert ist, fühlen sich die Banken der Region ermutigt, die digitalen Asset-Angebote einzuführen, die ihre Kunden Nachfrage.“

Wie Ripples Custody-Modell funktioniert

Nach Angaben von Ripple können einzelne Banken die Custody entweder selbst behalten oder an einen anderen Anbieter auslagern. Die Technologie des Unternehmens verbindet sich über Application Programming Interfaces (APIs) mit Banking-Software, die es Systemen ermöglicht, Daten und Anweisungen auszutauschen. Softwaredefinierte Richtlinien – durch Software durchgesetzte Regeln – regeln Zugriff, Freigaben, Funktionstrennung und hoheitliche Kontrollen. Diese Integrationspunkte sind für den Rollout wichtig, da der Vertrieb von Qivalis über Banken und Zahlungsanbieter laufen soll, von denen jeder eine Möglichkeit benötigt, den Token im Namen der Kunden innerhalb der bereits betriebenen Systeme zu verwahren.

BBVA und DZ BANK zeigen unterschiedliche Custody-Anwendungen

Im Rahmen seiner Custody-Vereinbarung mit Ripple bietet BBVA Retail-Kunden in Spanien Bitcoin- und Ether-Dienste an. Ripple teilte mit, dass die Bank die Kontrolle über ihre kryptografischen Schlüssel und die Verantwortung für den Schutz der Kundenguthaben behielt. Diese Zusammenarbeit erstreckt sich auch auf Custody-Aktivitäten in der Schweiz und der Türkei.

DZ BANK, die Zentraleinrichtung einer deutschen Genossenschaftsbankengruppe, wählte die Custody-Plattform von Metaco, einem Schweizer Custody-Technologieanbieter, der 2023 von Ripple übernommen wurde. Die deutsche Bank wollte Kryptowertpapiere nach dem deutschen Gesetz über elektronische Wertpapiere innerhalb etablierter Kapitalmarktprozesse verarbeiten.

Ripples Bewertung vom 9. November beschrieb die Integration in die bestehenden Asset-Management- und Custody-Abläufe der DZ BANK. Eine frühe Anwendung betraf eine tokenisierte Siemens-Anleihe, die von DZ BANK und Union Investment, einem deutschen Asset-Manager, gehalten wird. Insgesamt deckten die Beispiele private Krypto-Bestände und institutionelle Wertpapiere ab und veranschaulichten unterschiedliche Einsatzmöglichkeiten von Ripples Technologie – von der Kundenschnittstelle bis zur institutionellen Seite der digitalen Asset-Angebote, die europäische Banken nun aufbauen.

Qivalis bereitet Emission nach niederländischer Zulassung vor

Qivalis, ein in Amsterdam ansässiges Joint Venture, ist auf 37 Mitgliedbanken in 15 Ländern gewachsen, nachdem im Mai 25 Institutionen hinzugekommen sind. Zu den Teilnehmern zählen ING, BNP Paribas, BBVA und DZ BANK. Der geplante Token soll Zahlungen, Settlement und tokenisierte Assets unterstützen – digitale Abbilder von in einer Blockchain erfassten Vermögenswerten. Der Euro-Fokus hebt das Projekt in einem Stablecoin-Markt ab, in dem die größten Token nach Umlaufmenge auf US-Dollar lauten.

De Nederlandsche Bank (DNB), die niederländische Zentralbank, erteilte Qivalis die Zulassung als E-Geld-Institut. Das Register der erlaubten Aktivitäten der DNB führt Emissions-, Vertriebs- und Rücklösungsbefugnisse mit Wirkung zum 13. Oktober auf; das Vorhaben unterliegt damit fortlaufender Aufsicht der Zentralbank.

Qivalis plant ein Stablecoin-Modell mit voller Reserveunterlegung, bei dem jeder Token im Verhältnis 1:1 durch Reserven gedeckt ist. Das Joint Venture würde Emission und Rücklösung unter seinen eigenen Zulassungen und mit seiner eigenen Technologie abwickeln, während die einzelnen Mitgliedinstitute ihre Kunden-Custody-Regelungen festlegen – einschließlich der Frage, ob die Verwahrung intern erfolgen oder an einen anderen Anbieter ausgelagert wird. Diese Struktur entspricht den MiCA-Anforderungen an Stablecoin-Emittenten: Zulassung durch eine Aufsichtsbehörde und Reserveunterlegung für jeden Token im Umlauf.

In seiner Ankündigung vom 14. Oktober umriss Qivalis Pläne, den Stablecoin in den folgenden Monaten auszugeben, vorbehaltlich der einschlägigen Anforderungen der MiCA-Verordnung und der Veröffentlichung seines Whitepapers. Der Vertrieb soll über qualifizierte Banken, Börsen, Zahlungsanbieter und Teilnehmer der Finanzmarktinfrastruktur erfolgen. Von nun an sind die Veröffentlichung des Whitepapers und der Start der Emission zu beobachten – sowie die Frage, wie die Mitgliedbanken die Custody für ihre Kunden letztlich regeln.