Ray Dalio warnt: Bargeld ist die „schlechteste“ langfristige Anlage, und Sie besitzen davon wahrscheinlich viel

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Amerikaner greifen oft zu einem bestimmten Vermögenswert, wenn sie Sicherheit, Stabilität und Schutz vor Marktschwankungen suchen. Doch der milliardenschwere Investor Ray Dalio sagt, dieses Gefühl der Sicherheit könne gefährlich irreführend sein.

Es handelt sich um Bargeld — einschließlich Geld auf Sparkonten und in anderen kurzfristigen, verzinslichen Anlagen.

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In einem jüngsten Auftritt im Podcast The Diary of a CEO (1) bezeichnete Dalio Bargeld als die „schlechteste“ langfristige Anlage.

„Die Leute denken, das sei das Sicherste. Ist es nicht“, sagte der Gründer von Bridgewater Associates. „Es ist die schlechteste Anlage über einen langen Zeitraum, weil die Inflation es aufzehren wird.“

Dalio stellte klar, dass er nicht nur von physischen Geldscheinen in einer Schublade sprach. Seine Definition umfasste Bargeld, das „in welcher Form auch immer“ gehalten wird — etwa in einem Geldmarktfonds, oder allgemein kurzfristig nach dem Motto: ‚Ich lege es an und bekomme einen Zinssatz.‘

Zinsen zu erhalten ist natürlich besser, als physisches Bargeld untätig liegen zu lassen. Doch Dalio hält das nicht für ausreichend — bei weitem nicht.

Bargeld „hat die niedrigste Rendite, und fast garantiert die schlechteste Rendite über einen längeren Zeitraum“, sagte er unverblümt.

Als Moderator Steven Bartlett anmerkte, dass Menschen Bargeld halten, weil es sich sicherer anfühle, entgegnete Dalio: „Genau. Und ich sage, es ist wegen der Inflation nicht sicherer.“

Schützen Sie Ihr Vermögen vor dem Biss der Inflation

Dalios Warnung läuft letztlich auf die Kaufkraft hinaus — also darauf, wie viel Ihre Geldanlage tatsächlich kaufen kann.

Er erklärte, dass er bei unverzinstem Bargeld einfach „gegen die Inflationsrate verlieren“ würde, die er auf etwa 3,5 % bis 4 % schätzte.

Dalios Schätzung liegt nahe an der jüngsten offiziellen Veröffentlichung. Der U.S. Consumer Price Index stieg zwischen Juni 2025 und Juni 2026 um 3,5 %, wie das Bureau of Labor Statistics (2) mitteilte.

Ein verzinstes Konto kann einen Teil dieses Schadens ausgleichen. Dalio merkte jedoch an, dass die beworbene Rendite nicht die ganze Geschichte erzählt.

„Wenn ich es irgendwo anlege, erhalte ich einen Zinssatz, vielleicht in etwa in dieser Größenordnung, ähnlich dazu — und dann muss ich darauf Steuern zahlen“, sagte er. „Auch wenn ich im Verhältnis zur Inflation eigentlich nichts gewonnen habe, muss ich trotzdem Steuern auf alles zahlen, was ich verdient habe. Jedenfalls ist das langfristig eine miese Rendite.“

Mit anderen Worten: Selbst wenn Bargeld Zinsen bringt, kann dieses Einkommen steuerpflichtig sein — und der Restbetrag reicht womöglich dennoch nicht aus, um mit steigenden Preisen Schritt zu halten.

Und auch wenn eine jährliche Inflation von 3,5 % nicht katastrophal klingt, verstärken sich ihre Auswirkungen über Jahrzehnte dramatisch. Nach Angaben der Federal Reserve Bank of Minneapolis (3) entspricht 100 $ im Jahr 2026 derselben Kaufkraft wie nur 11,74 $ im Jahr 1970.

Richtig: 100 $ wurden zu weniger als 12 $.

Deshalb schauen viele Amerikaner bei der Frage, wie sie ihre Kaufkraft schützen können, über Bargeld und traditionelle Ersparnisse hinaus.

Eine bewährte Option ist Gold. Seine Attraktivität ist einfach: Anders als Fiat-Währungen kann das gelbe Metall nicht nach Belieben von Zentralbanken gedruckt werden.

Gold gilt zudem als ultimativer sicherer Hafen. Es ist nicht an ein bestimmtes Land, eine Währung oder eine Volkswirtschaft gebunden, und in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen oder geopolitischer Unsicherheit strömen Anleger häufig hinein — was die Preise steigen lässt.

Dalio selbst hat die Rolle von Gold beim Aufbau eines widerstandsfähigen Portfolios mehrfach betont.

Im vergangenen Jahr sagte er gegenüber CNBC, dass „die Leute typischerweise nicht über eine angemessene Menge Gold in ihrem Portfolio verfügen“, und fügte hinzu: „Wenn schlechte Zeiten kommen, ist Gold ein sehr wirksamer Diversifikator.“

In den vergangenen fünf Jahren ist Gold um 126 % gestiegen, während die Inflation weiterhin an der Kaufkraft des Dollars nagte.

Auch andere prominente Stimmen sehen weiteres Potenzial. JPMorgan-CEO Jamie Dimon sagte, Gold könne in diesem Umfeld „leicht“ auf 10.000 $ je Unze steigen.

Eine Möglichkeit, in Gold zu investieren und zugleich erhebliche Steuervorteile zu erhalten, ist die Eröffnung eines Gold-IRA mit Hilfe von Goldco .

Gold-IRAs ermöglichen es Anlegern, physisches Gold oder goldbezogene Vermögenswerte innerhalb eines Rentenkontos zu halten und so die Steuervorteile eines IRA mit den Schutzvorteilen einer Goldanlage zu verbinden. Das macht sie zu einer potenziell überzeugenden Option für diejenigen, die sicherstellen wollen, dass ihre Altersvorsorge in wirtschaftlich schwierigen Zeiten diversifiziert bleibt.

Goldco bietet kostenlosen Versand und Zugang zu einer Bibliothek mit Altersvorsorge-Ressourcen. Außerdem gleicht das Unternehmen bis zu 10 % qualifizierter Käufe in Form von kostenlosem Silber aus .

Wenn Sie wissen möchten, ob dies die richtige Anlage zur Diversifizierung Ihres Portfolios ist, können Sie noch heute Ihren kostenlosen Gold- und Silber-Informationsleitfaden herunterladen . Beachten Sie jedoch, dass Gold oft am besten als ein Bestandteil eines ansonsten gut diversifizierten Portfolios eingesetzt wird — nicht als vollständiger Ersatz.

Mehr lesen: Millionäre unter 43 halten nur 25 % ihres Vermögens in Aktien. Hierhin fließt ihr Geld tatsächlich

Ein inflationsgeschützter Ertragsbringer

Gold ist nicht der einzige Vermögenswert, zu dem Anleger in Inflationsphasen greifen. Auch Immobilien haben sich als wirksamer Schutz erwiesen.

Wenn die Inflation steigt, steigen oft auch die Immobilienwerte, da sie die höheren Kosten für Materialien, Arbeit und Land widerspiegeln. Gleichzeitig tendieren Mieteinnahmen nach oben und bieten Vermietern einen Einnahmestrom, der sich an die Inflation anpasst.

In den vergangenen zehn Jahren ist der S&P Cotality Case-Shiller U.S. National Home Price NSA Index (4) um 87 % gestiegen — ein Zeichen für starke Nachfrage und begrenztes Wohnungsangebot.

Natürlich erschweren hohe Hauspreise den Kauf einer Immobilie, insbesondere bei weiterhin erhöhten Hypothekenzinsen. Und Vermieter zu sein ist keineswegs passiv — Verwaltung von Mietern, Wartung und Reparaturen können schnell Zeit und Rendite aufzehren.

Die gute Nachricht? Man muss heute weder eine Immobilie vollständig kaufen — noch sich mit tropfenden Wasserhähnen herumschlagen —, um in Immobilien zu investieren. Crowdfunding-Plattformen wie mogul bieten einen einfacheren Zugang zu dieser ertragsgenerierenden Anlageklasse.

Als Immobilien-Investmentplattform, die anteiligen Besitz an hochwertigen Mietobjekten anbietet, verschafft mogul Anlegern monatliche Mieteinnahmen, Wertsteigerung in Echtzeit und Steuervorteile — ohne hohe Anzahlung oder nächtliche Anrufe von Mietern um 3 Uhr morgens.

Das Team wurde von ehemaligen Goldman-Sachs-Immobilieninvestoren gegründet und wählt für Sie landesweit die Top 1 % der Einfamilien-Mietobjekte aus. Mit anderen Worten: Sie erhalten Zugang zu institutioneller Qualität zu einem Bruchteil der üblichen Kosten.

Jede Immobilie durchläuft einen strengen Prüfprozess und muss selbst in Negativszenarien eine Mindestrendite von 12 % aufweisen. Insgesamt weist die Plattform eine durchschnittliche jährliche IRR von 18,8 % aus. Angebote sind oft in weniger als drei Stunden ausverkauft, wobei die Investitionen typischerweise zwischen 15.000 $ und 40.000 $ pro Immobilie liegen.

Erstellen Sie hier ein Konto und sehen Sie sich verfügbare Objekte an, um heute mit dem Investieren zu beginnen.

Eine weitere Möglichkeit ist Lightstone DIRECT , das akkreditierten Anlegern Zugang zu Einzelobjekt-Deals im Mehrfamilien- und Industriebereich bietet.

Das Direktmodell von Lightstone DIRECT sorgt für ein hohes Maß an Übereinstimmung zwischen einzelnen Investoren und einem vertikal integrierten, institutionellen Eigentümer und Betreiber — eine anspruchsvolle und zugleich effiziente Option für Privatanleger, die in private Immobilienmärkte diversifizieren möchten.

Mit Lightstone DIRECT können akkreditierte Anleger auf dieselben Mehrfamilien- und Industrieanlagen zugreifen, die Lightstone auch mit eigenem Kapital verfolgt; Mindestinvestitionen beginnen bei 100.000 $.

Diversifizieren Sie über traditionelle Märkte hinaus

Prominente Investoren wie Dalio betonen oft die Bedeutung der Diversifikation — und das aus gutem Grund. Viele traditionelle Anlageklassen bewegen sich insbesondere in Marktstressphasen tendenziell im Gleichschritt.

Diese Botschaft ist heute besonders relevant. Nahezu 40 % des Gewichts des S&P 500 konzentrieren sich auf die zehn größten Aktien, und das CAPE-Verhältnis des Index war seit dem Dotcom-Boom nicht mehr so hoch.

Hier kommen für viele Anleger alternative Anlagen ins Spiel. Dazu gehören unter anderem Immobilien und Edelmetalle ebenso wie Private Equity und Sammlerstücke.

Doch es gibt einen Wertspeicher, der regelmäßig unter dem Radar bleibt: Er ist per Design knapp, weltweit begehrt und oft in den Tresoren von Institutionen verwahrt.

Gemeint ist Kunst der Nachkriegszeit und der Gegenwart — eine Kategorie, die seit 1995 bei geringer Korrelation den S&P 500 übertroffen hat.

Es ist leicht zu verstehen, warum Kunstwerke bei Auktionen oft neue Höchstpreise erzielen: Das Angebot der besten Werke ist begrenzt, und viele der begehrtesten Stücke sind bereits in den Händen von Museen und Sammlern. Diese Knappheit kann Kunst auch für Anleger attraktiv machen, die ihr Vermögen in Zeiten hoher Inflation diversifizieren und bewahren wollen.

Bis vor Kurzem war der Kauf von Kunst eine Domäne der Ultra-Reichen — etwa 2022, als eine Sammlung des verstorbenen Microsoft-Mitgründers Paul Allen bei Christie’s New York (5) für 1,5 Milliarden $ verkauft wurde und damit die wertvollste Sammlung in der Auktionsgeschichte darstellte.

Jetzt kann Masterworks — eine Plattform für Investitionen in Anteile an Blue-Chip-Kunstwerken renommierter Künstler wie Pablo Picasso, Jean-Michel Basquiat und Banksy — Ihnen den Einstieg in diese Anlageklasse erleichtern. Die Plattform ist einfach zu nutzen und hat bis heute 31 erfolgreiche Exits verzeichnet; Masterworks hat insgesamt mehr als 65 Millionen $ an Erlösen ausgeschüttet (einschließlich des eingesetzten Kapitals).

Stöbern Sie einfach durch das beeindruckende Gemäldeportrfolio und wählen Sie aus, wie viele Anteile Sie kaufen möchten. Masterworks übernimmt dann alle Details , sodass Investitionen in hochpreisige Kunst sowohl zugänglich als auch mühelos werden.

Neue Angebote waren in Minuten ausverkauft, aber Sie können die Warteliste hier überspringen .

Beachten Sie, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für zukünftige Erträge ist und Investitionen Risiken beinhalten. Angaben gemäß Reg A unter .

Liegt zu viel Ihres Portfolios in Bargeld?

Am Ende ist die finanzielle Situation jedes Menschen unterschiedlich. Einkommen, Anlageziele, Schulden, Zeithorizont und Risikobereitschaft bestimmen mit, wie viel Bargeld sinnvoll ist.

Bargeld kann durch Inflation an Kaufkraft verlieren, erfüllt aber weiterhin wichtige Zwecke — sei es als Rücklage für größere Anschaffungen, als Warteposition auf eine Investitionsgelegenheit oder als liquider Puffer für Notfälle.

Damit ist die Entscheidung komplexer, als einfach jeden freien Dollar aus Bargeld abzuziehen. Die eigentliche Frage lautet, ob Ihre gesamte Vermögensallokation zu Ihren Zielen und Verpflichtungen passt.

Wenn Sie ein Portfolio von 250.000 $ oder mehr haben, können Plattformen wie WiserAdvisor Sie mit geprüften Fachleuten verbinden, die auf diese Art der Planung spezialisiert sind.

Beantworten Sie einfach ein paar Fragen zu Ihren Ersparnissen, Ihrem Rentenzeitplan und Ihrem gesamten Anlageportfolio.

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Sie können dann unverbindliche Beratungsgespräche mit Ihren Treffern vereinbaren, um herauszufinden, wer am besten zu Ihren langfristigen Zielen passt.

WiserAdvisor ist ein Vermittlungsdienst und bietet keine direkte Finanzberatung. Alle vermittelten Berater sind Drittparteien, und bestimmte finanzielle Ergebnisse sind nicht garantiert.

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Artikelquellen

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YouTube ( 1 ); Bureau of Labor Statistics ( 2 ); Federal Reserve Bank of Minneapolis ( 3 ); S&P Global ( 4 ); Christie’s ( 5 )

Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und ist nicht als Beratung zu verstehen. Er wird ohne jegliche Gewährleistung bereitgestellt.