Die Punjab National Bank (PNB), eine der größten staatlichen Kreditgeber Indiens, bereitet sich darauf vor, rund 1 Milliarde US-Dollar über eine fünfjährige Kreditvereinbarung zu beschaffen, die mit internationalen Finanziers koordiniert wird. Die Mittelbeschaffungsinitiative soll die Fremdwährungsressourcen der Bank stärken und die Beteiligung an Übersee-Einlagenprogrammen ausbauen.

Der Kredit wird für die besondere Swap-Fazilität der Reserve Bank of India (RBI) qualifiziert sein – ein Mechanismus, der es Banken ermöglicht, Fremdwährungseinlagen zu einem Vorzugskurs in Rupien umzuwandeln und dadurch das Währungsrisiko sowie die Kosten der Dollarfinanzierung zu senken.

Die Initiative spiegelt einen breiteren Trend unter indischen Banken wider, die zunehmend Dollarfinanzierung erschließen möchten, um von Einlagen Übersee-Kunden zu profitieren. Kreditgeber richten sich an potenzielle gehebelte Investoren im Deviseneinlagenprogramm, um ihr Angebot an Foreign Currency Non-Resident (FCNR)-Konten zu stärken. Der Schritt ähnelt früheren groß angelegten Dollar-Fundraising-Kampagnen von Wettbewerbern wie der State Bank of India, die regelmäßig Überseemärkte zur Unterstützung von FCNR-On-Lending und Handelsfinanzierung genutzt hat.

FCNR-Einlagen, die auf Fremdwährungen wie den US-Dollar, das britische Pfund und den Euro lauten, ermöglichen es Nicht-Resident-Indern, ihre Übersee-Erträge bei indischen Banken ohne Wechselkursrisiko anzulegen. Diese Einlagen waren historisch eine wichtige Quelle für Devisenzuflüsse in das indische Bankensystem. Sie erlangten 2013 besondere Bedeutung, als die RBI während einer Phase hoher Rupie-Volatilität ein besonderes Vorzugs-Swap-Fenster für FCNR(B)-Einlagen öffnete und damit in kurzer Zeit rund 34 Milliarden US-Dollar an Devisenzuflüssen mobilisierte.

Die RBI hat regelmäßig besondere Swap-Fenster für FCNR-Einlagen eingeführt, um Devisenzuflüsse anzuziehen und die Rupie zu stabilisieren. Die Fazilität ermöglicht es Banken, Dollarfinanzierung zu wettbewerbsfähigen Konditionen zu erhalten und gleichzeitig das Währungs- und Zinsrisiko im Zusammenhang mit der Mobilisierung von Übersee-Einlagen zu steuern.

Der Fundraising-Plan der PNB kommt zu einem Zeitpunkt, da indische Banken ihre Finanzierungsquellen diversifizieren und Fremdwährungspuffer aufbauen möchten, um Handelsfinanzierung und Übersee-Kreditvergabe zu unterstützen. Die Mittelbeschaffung fällt auch in eine Phase, in der Indiens externer Sektor ein Schwerpunkt für politische Entscheidungsträger bleibt, wobei die Devisenreserven des Landes schwanken und der Wechselkurs der Rupie gegenüber dem Dollar von Marktteilnehmern genau beobachtet wird.

Quelle: Economic Times Markets