Wichtigste Erkenntnisse

Planet Labs erzielte im zweiten Quartal einen Umsatz von 116,1 Millionen US-Dollar – deutlich über der Wall-Street-Prognose von 104,5 Millionen US-Dollar und einem Jahresplus von 58 %.

Die bereinigte EBITDA belief sich auf 13,9 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Konsenserwartung von 2,3 Millionen US-Dollar bei weitem.

Kunden aus Verteidigung und Nachrichtendienste tragen inzwischen 70 % zum Gesamtumsatz bei – nach 57 % ein Jahr zuvor –, wobei sich das Segment auf 81 Millionen US-Dollar nahezu verdoppelte.

Die Umsatzprognose des Unternehmens für das dritte Quartal von 101 bis 105 Millionen US-Dollar blieb hinter den Analystenerwartungen von 114 Millionen US-Dollar zurück.

Die PL-Aktie legte am Freitag im Vorhandel um rund 11 % auf 20,44 US-Dollar zu, nachdem sie am Donnerstag vor der Veröffentlichung der Zahlen um mehr als 8 % gefallen war.

Planet Labs meldete einen Quartalsumsatz von 116,1 Millionen US-Dollar – ein Jahreswachstum von 58 % und ein deutliches Übersteigen der Wall-Street-Projektion von 104,5 Millionen US-Dollar. Die bereinigte EBITDA von 13,9 Millionen US-Dollar übertraf die Erwartung von 2,3 Millionen US-Dollar deutlich.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

Revenue: $116.1M (Est. $104M); +58% YoY
Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02)
Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M); +117% YoY
Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY
FY27 Guide: Revenue: $430M-$441M (Est. $436M)

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 pic.twitter.com/KwkrE7KylZ Source post

Auf Non-GAAP-Basis erreichte das Ergebnis je Aktie 2 Cent, verglichen mit einer Konsensprognose von einem Verlust von 2 Cent – ein umfassendes Überzeugen der Erwartungen bei allen wichtigen Kennzahlen.

Die Sparte Verteidigung und Nachrichtendienste wuchs um mehr als 90 % gegenüber dem Vorjahr und stieg auf 70 % des Unternehmensumsatzes, gegenüber 57 % im Vorjahreszeitraum. Das Segment erwirtschaftete rund 81 Millionen US-Dollar und damit fast das Doppelte des Vorjahreswerts. Diese Verschiebung spiegelt einen breiteren Branchentrend wider: Insbesondere europäische Regierungen haben seit Russlands groß angegriffener Invasion der Ukraine im Jahr 2022 ihre Ausgaben für weltraumgestützte Aufklärung und souveräne Satellitenkapazitäten ausgeweitet, und kommerzielle Bildanbieter wie Planet haben sich – ebenso wie Konkurrenten wie BlackSky und Maxar – als Hauptnutznießer dieser Nachfrage positioniert.

Das kommerzielle Segment verzeichnete ein Wachstum von über 15 %, während die Umsätze der Zivilregierungen um mehr als 5 % zulegten. Geografisch erzielte die Region Europa, Naher Osten und Afrika die stärkste Performance mit einem Umsatzanstieg von über 130 %.

Das Satellitenbildunternehmen sicherte zudem eine Vereinbarung über 8 Millionen US-Dollar mit der National Geospatial-Intelligence Agency für seinen Global Monitoring Service. Weitere Erfolge umfassen einen europäischen Verteidigungsauftrag im siebenstelligen Bereich sowie eine Ausschreibung der deutschen Regierung für Satellitendienste im Wert von bis zu 25 Millionen Euro über fünf Jahre.

Der Auftragsbestand des Unternehmens stieg um 11 % gegenüber dem Vorjahr auf 815 Millionen US-Dollar. Die verbleibenden Leistungspflichten (Remaining Performance Obligations) erhöhten sich um 9 % auf rund 753 Millionen US-Dollar. Das Management erwartet, allein aus dem bestehenden Auftragsbestand in den nächsten vier Quartalen über 400 Millionen US-Dollar an Umsatz zu realisieren.

Prognose für das dritte Quartal enttäuscht

Das Management prognostizierte für das dritte Quartal einen Umsatz von 101 bis 105 Millionen US-Dollar – unter dem Analystenkonsens von 114 Millionen US-Dollar. Zudem rechnet das Unternehmen mit einem EBITDA-Verlust von rund 3,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal, während die Wall Street eine positive EBITDA von 2,5 Millionen US-Dollar erwartet hatte.

Der Citi-Analyst John Godyn führte aus, dass ein Teil der Q2-Überperformance auf aus dem dritten Quartal vorgezogene Umsätze zurückzuführen sei, was einen Teil der Verfehlung der Prognose erkläre. Er betonte, dass die Investment-These weiterhin „intakt" sei.

Der Needham-Analyst Ryan Koontz wies darauf hin, dass der Q2-Umsatz von einer beschleunigten Umsatzrealisierung im Zusammenhang mit Schwedens erstem souveränen Satelliten profitierte. Rechnet man den tatsächlichen Q2-Umsatz mit dem projizierten Q3-Umsatz zusammen, liegt das Jahreswachstum weiterhin bei 42 %. Das Schweden-Programm ist Teil eines breiteren Musters europäischer Staaten, in national kontrollierte Weltraumassets zu investieren, statt sich allein auf alliierte oder kommerzielle Bildaufklärung US-amerikanischer Anbieter zu verlassen.

Jahresausblick aktualisiert

Planet Labs erhöhte die Untergrenze seiner Umsatzprognose für das Fiskaljahr 2027 von 425 auf 430 Millionen US-Dollar, während die Obergrenze von 441 Millionen US-Dollar beibehalten wurde. Der aktuelle Analystenkonsens liegt bei 435,67 Millionen US-Dollar.

Das Management strebt für das Fiskaljahr 2027 die Erfüllung der Rule-of-40-Kennzahl an, die sich aus dem prozentualen Umsatzwachstum plus der bereinigten EBITDA-Marge zusammensetzt – eine Schwelle, die in der Softwarebranche und bei Unternehmen mit wiederkehrenden Umsätzen weit verbreitet ist, um eine Balance zwischen Wachstum und Profitabilität zu signalisieren.

Die bereinigte Bruttomarge sank moderat von 61 % im Vorjahr auf 59 %, was auf Investitionen in Satellitendienstleistungsvereinbarungen und KI-gestützte Partnerlösungen zurückzuführen ist.

Im ersten Halbjahr des Fiskaljahres erwirtschaftete das Unternehmen rund 68 Millionen US-Dollar an operativem Cashflow. Der freie Cashflow belief sich auf 21 Millionen US-Dollar, der bereinigte freie Cashflow auf 29 Millionen US-Dollar.

Planet Labs beendete das Quartal mit rund 865 Millionen US-Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Anlagen und nahm über seine At-the-Market-Kapitalerhöhung rund 120 Millionen US-Dollar zu einem durchschnittlichen Nettopreis von 31,95 US-Dollar je Aktie ein.

Das Management hat Satellitendienstleistungsopportunitäten von mehr als 4 Milliarden US-Dollar in seiner Pipeline identifiziert – eine Kennzahl, die in den kommenden Quartalen im Blick zu behalten ist, wenn das Unternehmen diese Aussichten in vertraglich gebundenen Backlog umwandelt, zumal genannte Satellitendienstleistungsdeals (wie etwa Schwedens) die Umsatzverteilung zwischen den Quartalen verschieben können.

Die PL-Aktie notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Freitag mit rund 1,25 % im Minus bei 18,12 US-Dollar, nachdem sie im Vorhandel um mehr als 11 % zugelegt hatte. In den vergangenen zwölf Monaten hat die Aktie mehr als 180 % an Wert gewonnen.