Philippinische Banken erwarten weitgehend, dass die Kreditvergaberichtlinien und die Kreditnachfrage im dritten Quartal 2026 stabil bleiben, was die anhaltende Widerstandsfähigkeit des Bankensektors angesichts globaler geopolitischer Unsicherheit widerspiegelt, so die Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

Die Ergebnisse der aktuellsten Umfrage unter leitenden Kreditbearbeitern der BSP (Senior Bank Loan Officers' Survey, SLOS), die am Donnerstag veröffentlicht wurden, zeigen, dass die meisten befragten Banken damit rechnen, ihre aktuellen Kreditrichtlinien für sowohl Unternehmens- als auch Haushaltskredite im Zeitraum Juli bis September beizubehalten. Die quartalsweise durchgeführte Umfrage ist eines der wichtigsten Instrumente, die die BSP zur Einschätzung zukunftsgerichteter Kreditbedingungen verwendet, die als primärer Übertragungskanal für die Geldpolitik auf den Philippinen dienen.

„Die meisten philippinischen Banken erwarten, ihre Kreditvergaberichtlinien im dritten Quartal 2026 beizubehalten, was auf die Stabilität des Bankensystems und dessen Fähigkeit hinweist, die Wirtschaft durch Kreditvergabe trotz anhaltender geopolitischer Unsicherheit zu unterstützen“, erklärte die Zentralbank in einer Stellungnahme.

Nach dem modalen Ansatz der Umfrage, bei dem die Banken eine kategoriale Antwort darauf geben, ob sie ihre Kreditrichtlinien verschärfen, lockern oder beibehalten werden, erwarten 75,5 % der Befragten stabile Richtlinien für Unternehmenskredite, verglichen mit 71,7 % im Vorquartal. Bei Haushaltskrediten rechnen 80 % mit unveränderten Richtlinien, eine Steigerung gegenüber 71,4 % im Vorquartal.

Weniger Banken erwarten strengere Kreditrichtlinien als noch im zweiten Quartal. Der Anteil derjenigen, die mit strengeren Richtlinien für Unternehmenskredite rechnen, sank auf 18,9 % von zuvor 28,3 %, während der Anteil derer, die strengere Richtlinien für Haushaltskredite erwarten, auf 20 % von 25,7 % zurückging.

„Für diejenigen, die mit einer Verschärfung der Kreditrichtlinien rechnen, deuten die Umfrageergebnisse auf eine Abschwächung des Restriktionskurses der Banken bei Krediten an sowohl Unternehmen als auch Haushalte hin“, so die BSP.

Auf der Lockerungsseite prognostizieren 5,7 % der Banken weniger strenge Kreditvergaberichtlinien für Unternehmen, verglichen mit 0 % im Vorquartal. Keine Bank erwartet eine Lockerung der Kreditrichtlinien für Haushalte, ein Rückgang gegenüber 2,9 % im Vorquartal.

Kreditvergaberichtlinien umfassen die Kriterien, die Banken bei der Genehmigung von Krediten anwenden, darunter Zinssätze, Kredithöhe, Sicherheitenforderungen, Kreditbedingungen und Rückzahlungsmodalitäten.

Die SLOS verwendet außerdem einen Diffusionsindex-Ansatz (DI), der die Nettodifferenz zwischen den Antworten der Befragten misst. Nach dieser Methode erwartet ein Nettoanteil von 13,2 % der Banken eine Verschärfung der Richtlinien für Unternehmenskredite, deutlich niedriger als die 28,3 % im zweiten Quartal. Bei Haushaltskrediten erwarten netto 20 % strengere Richtlinien, ein leichter Rückgang gegenüber 22,9 % im Zeitraum April bis Juni.

„Der entsprechende Diffusionsindex für sowohl Unternehmen als auch Haushalte blieb positiv, was auf einen netto restriktiven Kurs hinweist“, so die BSP. „Die Befragten nannten eine weniger günstige oder unsicherere Wirtschaftsaussicht, eine verringerte Risikotoleranz und ein sich verschlechterndes borrower-Profil als Faktoren, die sie dazu veranlassen könnten, die Kreditrichtlinien zu verschärfen.“

Kreditnachfrage

Die Banken sind im dritten Quartal generell optimistischer hinsichtlich der Kreditnachfrage. Nach dem modalen Ansatz erwarten 30,2 % der Befragten eine höhere Nachfrage nach Unternehmenskrediten, gegenüber 17 % im Vorquartal. Gleichzeitig prognostizieren 64,2 % eine stabile Nachfrage, gegenüber 73,6 % zuvor, und 5,7 % erwarten eine schwächere Nachfrage, verglichen mit 9,4 % im Vorquartal.

„Der erwartete Anstieg der Nachfrage nach Unternehmenskrediten lässt sich auf einen höheren Kundenbedarf an Lagerfinanzierung, einen höheren Bedarf an Forderungsfinanzierung und eine verbesserte wirtschaftliche Erwartungshaltung der Kunden zurückführen“, so die Zentralbank.

Bei Haushaltskrediten erwarten 57,1 % der Banken, dass die Nachfrage stabil bleibt, niedriger als die 74,3 % aus der vorherigen Umfrage. Der Anteil der Banken, die mit einer erhöhten Nachfrage nach Haushaltskrediten rechnen, stieg auf 31,4 % und damit auf mehr als das Doppelte gegenüber 11,4 % im Vorquartal. Etwa 11,4 % erwarten einen Nachfragerückgang, gegenüber 14,3 % im zweiten Quartal.

„Banken, die eine höhere Nachfrage nach Haushaltskrediten erwarten, nannten einen stärkeren privaten Konsum, das Fehlen anderer Finanzierungsquellen, höhere Immobilieninvestitionen und attraktivere Bankfinanzierungskonditionen als wesentliche Treiber“, bemerkte die BSP.

Nach dem Diffusionsindex erwarten netto 24,5 % der Kreditgeber eine höhere Nachfrage nach Unternehmenskrediten, während netto 20 % dasselbe für Haushaltskredite prognostizieren. Diese Werte stellen erhebliche Steigerungen gegenüber 7,5 % bzw. -2,9 % im zweiten Quartal dar.

Umframemethodik

Für die SLOS im dritten Quartal befragte die BSP vom 3. Juni bis 7. Juli 60 Banken, von denen 56 Institute antworteten, was einer Rücklaufquote von 93,3 % entspricht. Zu den Befragten gehörten leitende Kreditbearbeiter von Universal- und Geschäftsbanken, Sparkassen und ländlichen Banken im gesamten Land.

Die Zentralbank kam früher in diesem Jahr zu der Einschätzung, dass geopolitische Schocks infolge des anhaltenden Nahostkonflikts nur minimale direkte Auswirkungen auf das inländische Bankensystem hatten. Sie warnte jedoch davor, dass restriktivere Finanzierungsbedingungen, steigende Kreditkosten und Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Konflikt das Kreditwachstum philippinischer Banken im Laufe des Jahres dämpfen könnten.

Die aktuellsten BSP-Daten zeigten, dass die Kreditvergabe großer Banken im Mai um 12,1 % auf 14,989 Billionen Peso stieg, verglichen mit 13,37 Billionen Peso ein Jahr zuvor, und sich damit vom 11,4 %-Wachstum aus April beschleunigte. Dies stellte das schnellste Kreditwachstum des Sektors seit 15 Monaten dar und reichte bis zu den 12,2 % aus Februar 2025 zurück. Das Kreditwachstum der Banken wird auf den Philippinen als Barometer für die Dynamik der Realwirtschaft genau verfolgt, da das Finanzsystem des Landes im Vergleich zu Volkswirtschaften mit größeren Märkten für Unternehmensanleihen oder Eigenkapital stark bankdominiert bleibt.

— Katherine K. Chan