Das von den Trust-Abteilungen philippinischer Banken verwaltete Vermögen stieg laut Daten der Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) bis Ende Juni im Jahresvergleich um mehr als 41 % und erreichte damit den bisher höchsten Stand.

Das Trustvermögen der Branche belief sich im Juni auf P6,648 Billionen, nachdem es sich gegenüber P4,708 Billionen zum Ende Juni 2025 um 41,21 % ausgeweitet hatte. Der Gesamtwert lag zudem 0,93 % über dem bisherigen Allzeithoch von P6,586 Billionen, das zum Ende März erreicht wurde.

„Das schnellere zweistellige Wachstum ist im Wesentlichen auf die gestiegene Finanzkompetenz der Filipinos zurückzuführen, insbesondere im Hinblick auf Trust-Anlageprodukte, vor allem UITFs (Unit Investment Trust Funds) und andere von Fondsmanagern oder Fachleuten mit nachweislicher Erfolgsbilanz verwaltete Trustfonds“, sagte Michael L. Ricafort, Chefökonom der Rizal Commercial Banking Corp., in einer Viber-Nachricht.

Er fügte hinzu, dass die große Vielfalt und die leichte Verfügbarkeit von Fondsmanagementprodukten das Wachstum des Trustvermögens der Banken in diesem Zeitraum ebenfalls beflügelt habe. Nach Angaben von Ricafort helfen diese von etablierten Trust-Gesellschaften verwalteten Produkte den Kunden, Risiken besser zu steuern und zugleich ihre Anlagen lokal wie global zu streuen, um potenzielle Renditen zu optimieren, die in der Regel höher ausfallen als bei traditionellen Bankprodukten wie Einlagen.

Bei den von Ricafort genannten UITFs handelt es sich um gebündelte Anlagefonds, die 2006 unter den Vorschriften der BSP eingeführt wurden und das ältere System der Common Trust Funds ersetzten. Sie bündeln das Geld vieler Anleger in einem einzigen Portfolio, das in Instrumente wie Staatsschuldverschreibungen, Geldmarkt-Anlagen, Anleihen und Aktien investiert ist. Anders als Bankeinlagen, die feste Zinsen abwerfen und bei der Philippine Deposit Insurance Corp. mit bis zu P500.000 pro Einleger und Bank abgesichert sind, bieten UITF-Anteile keine garantierte Rendite, da ihr Wert mit den Preisen der zugrunde liegenden Anlagen schwankt.

Zum Trustgeschäft gehören Tätigkeiten im Rahmen einer Treuhandvereinbarung zwischen Treugeber und Treuhänder, bei denen der Treuhänder Gelder oder Vermögenswerte zum Nutzen des Treugebers verwaltet. Banken oder Nichtbanken-Finanzinstitute können Trust-Abteilungen betreiben; das Branchenvermögen setzt sich aus Wertpapierinvestitionen, Bankeinlagen und sonstigen Beständen zusammen. Trust- und sonstige Treuhandtätigkeiten sind regulierte Geschäfte, wobei die BSP die Regeln dafür festlegt, wie Treuhänder die ihnen anvertrauten Gelder anlegen und verbuchen dürfen.

Aufschlüsselung nach Banktyp

Universalbanken und Geschäftsbanken hielten P6,622 Billionen des Trustvermögens des Sektors und damit 41,46 % mehr als die P4,681 Billionen im Vorjahr. Thrift-Banken verfügten derweil über Trustvermögen im Wert von P25,253 Milliarden – 3,52 % weniger als die P26,175 Milliarden vor einem Jahr. Damit entfielen mehr als 99 % sämtlicher Trustvermögen der Branche auf Universalbanken und Geschäftsbanken, was verdeutlicht, wie stark das Geschäft unter den größten Kreditgebern des Landes konzentriert ist.

Laut Daten der Zentralbank sprangen die Netto-Einlagen in den Trust-Abteilungen der Banken um 21,68 % auf P1,414 Billionen, nach P1,162 Billionen ein Jahr zuvor. Das Netto-Finanzvermögen legte ebenfalls um 4,2 % auf P2,948 Billionen zu, von P2,829 Billionen im Vorjahr.

Die Trust-Abteilungen hielten zum Ende Juni keine Zahlungsmittel und Forderungen gegenüber Banken, gegenüber P650 Millionen im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Die Nettokredite zogen leicht um 1,74 % auf P45,659 Milliarden an, nach P44,88 Milliarden ein Jahr zuvor.

Trust-Verbindlichkeiten

Daten der BSP zeigten zudem, dass sich die gesamten Verbindlichkeiten im ersten Halbjahr auf P6,648 Billionen beliefen – ein Anstieg um 41,21 % gegenüber den P4,708 Billionen vor einem Jahr.

Aufgeschlüsselt stiegen die Trust-Verbindlichkeiten im Jahresvergleich um 8,07 % auf P1,802 Billionen, von P1,667 Billionen, wobei UITFs um 5,95 % auf P707,050 Milliarden zulegten. Leistungen zugunsten von Arbeitnehmern erhöhten sich ebenfalls um 7,31 % auf P392,781 Milliarden, während Pre-Need-Verpflichtungen um 9,46 % auf P109,845 Milliarden zunahmen.

Agency Trusts innerhalb der gesamten Verbindlichkeiten stiegen ebenfalls um 9,85 % auf P2,427 Billionen, nach P2,21 Billionen. Andere Treuhanddienstleistungen verzeichneten demgegenüber mehr als eine Verdreifachung: Sie schnellten um 204,69 % auf P2,355 Billionen hoch, nach P772,905 Milliarden im entsprechenden Vorjahreszeitraum. Die BSP-Zahlen zeigen auch, woher der Rekordgesamtwert stammte: Von dem Anstieg der gesamten Verbindlichkeiten um rund P1,94 Billionen im Jahresvergleich entfielen allein rund P1,58 Billionen auf andere Treuhanddienstleistungen – die mit Abstand am schnellsten wachsende Komponente.

Die regelmäßig veröffentlichten Trust-Statistiken der BSP liefern eine laufende Übersicht darüber, wie Gelder neben traditionellen Einlagen durch diese Produkte fließen, sodass die kommenden Datenveröffentlichungen der Zentralbank der Referenzpunkt für die Verfolgung der weiteren Entwicklung des Sektors sind. — Katherine K. Chan