Die Hypothekenzinsen in den USA sind laut der am Donnerstag vom Hypothekenkäufer Freddie Mac veröffentlichten neuesten Primary Mortgage Market Survey zum zweiten Mal in Folge gesunken. Die wöchentliche Umfrage, die die Zinssätze für Wohnimmobilienkredite seit 1971 verfolgt, gehört zu den meistbeobachteten Referenzwerten für amerikanische Wohnimmobilienkredite.

Der durchschnittliche Zinssatz für die richtungsweisende 30-jährige Festhypothek sank auf 6,65 % gegenüber 6,67 % in der Vorwoche. Vor einem Jahr lag der Durchschnittszins für ein 30-jähriges Darlehen bei 6,58 %. Auch der durchschnittliche Satz für eine 15-jährige Festhypothek gab nach und fiel von 5,96 % auf 5,95 %. Trotz der leichten Entspannung liegen die Zinsen weit über dem historischen Tiefstand der Umfrage von 2,65 %, der im Januar 2021 erreicht wurde, sodass die Erschwinglichkeit für potenzielle Käufer weiterhin eine zentrale Herausforderung bleibt.

„Da der leichte Rückgang der Zinsen den Kaufinteressenten eine gewisse Entlastung bietet, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass Kreditnehmer durch den Vergleich verschiedener Anbieter potenziell Tausende sparen können“, sagte Sam Khater, Chefökonom von Freddie Mac.

Hypothekenzinsen werden von mehreren Faktoren beeinflusst, darunter die Federal Reserve und geopolitische Entwicklungen. Zwar bestimmen die Zinsentscheidungen der Fed die Hypothekenzinsen nicht unmittelbar, doch die Kreditkosten für Wohnimmobilienkredite orientieren sich eng an der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen, die sich am Donnerstagnachmittag bei rund 4,7 % bewegte.

„Der heutige Wert ist am besten als Ausgangsniveau zu verstehen, von dem aus die Hypothekenzinsen nächste Woche angesichts der Marktvolatilität steigen könnten“, sagte Jake Krimmel, Senior Economist bei Realtor.com. „Die Rendite der 30-jährigen Treasury erreichte diese Woche ein fast 20-Jahres-Hoch, was ausreichte, das Finanzministerium zum Einschreiten und zum Rückkauf von Milliardenbeträgen zu bewegen. Für Kaufinteressenten ist es aber erfreulich, dass Hypothekenzinsen – da die meisten Hypotheken nur etwa sieben bis zehn Jahre laufen, bevor Kreditnehmer refinanzieren oder umziehen – der 10-jährigen Rendite folgen, die sich diese Woche bei Weitem nicht so dramatisch bewegt hat.“

Die von Krimmel erwähnten Rückkaufoperationen sind Teil eines regelmäßigen Programms, das das Finanzministerium 2024 aufgelegt hat, um ältere Wertpapiere zu kaufen und die Handelsliquidität im Markt für US-Staatsanleihen zu stützen.

Die Renditen von US-Staatsanleihen sind in letzter Zeit erhöht, was unter anderem auf das Wachstum der Staatsverschuldung zurückzuführen ist. Nach Angaben des unparteiischen Congressional Budget Office (CBO) wird die Regierung in diesem Fiskaljahr voraussichtlich ein Budgetdefizit von rund 2,1 Billionen US-Dollar verzeichnen, dessen Finanzierung über die Ausgabe neuer Staatsanleihen erfolgt.

Zwei Treasury-Auktionen in der vergangenen Woche sorgten für Aufsehen, da die Renditen historische Niveaus erreichten. Die Versteigerung der 10-jährigen Anleihen wurde mit einem Höchstwert von 4,683 % abgerechnet – der höchste Stand seit 19 Jahren –, während die Auktion der 30-jährigen Anleihe bei 5,216 % endete, dem höchsten Wert seit 25 Jahren. Für Kaufinteressenten und Eigentümer, die über eine Refinanzierung nachdenken, bleibt der wichtigste Referenzwert in den kommenden Wochen die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe, die auf Inflationsdaten, Beschäftigungszahlen und sich wandelnde Erwartungen zur Geldpolitik der Federal Reserve reagiert.