Ondos tokenisierte Vermögensbasis entfernt sich von einem Single-Network-Modell hin zu einer breiteren, multichain-Verteilung der Liquidität.

Tokenisierte Assets sind blockchainbasierte Abbilder traditioneller Finanzinstrumente, die On-Chain gehalten, übertragen und abgewickelt werden können, und Ondo gehört zu den Plattformen, die solche Produkte auf mehreren Netzwerken verfügbar machen – ein Muster, das im gesamten Tokenisierungssektor zunehmend sichtbar wird.

Ethereum [ETH] bleibt das Kernstück der Plattform und beherbergt 2,1 Mrd. US-Dollar an tokenisierten Assets. Diese Zahl macht jedoch nun nur noch 52,37 % der Gesamtsumme aus – ein Zeichen dafür, dass die Konzentration auf der führenden Smart-Contract-Chain nachlässt. Für Beobachter des Sektors kann die Verteilung des Angebots auf mehrere Netzwerke die Abhängigkeit von Gebühren, Durchsatz und Liquiditätsbedingungen einer einzelnen Chain verringern und zugleich dieselben Produkte für Nutzer erreichbar machen, die anderswo bereits aktiv sind.

Solana [SOL] sticht als am schnellsten wachsendes Ziel hervor. Die tokenisierten Assets im Netzwerk haben 456,7 Mio. US-Dollar überschritten, ein Zuwachs von 60,32 % bzw. rund 147 Mio. US-Dollar in den vergangenen 30 Tagen. Auch die BNB Chain hat sich ausgeweitet und stieg um 19,15 % auf 429,7 Mio. US-Dollar. Welche zusätzlichen Chains hinzukommen und ob sich diese Anteile weiter verschieben, wird zeigen, wie weit die Diversifizierung reicht.

Inhaber bewegen monatlich 2,38 Mrd. US-Dollar

Die multichain-Verteilung erweitert die Kanäle, über die Ondo seine tokenisierten Produkte verbreiten kann. Die Plattform zählt derzeit 521.028 Token-Inhaber, die monatlich 2,38 Mrd. USollar transferieren, was darauf hindeutet, dass die Assets in Umlauf gebracht werden, statt lediglich ausgegeben und gehalten zu werden.

Mit wachsender Adoption wird Ondos Vermögensbasis von 3,89 Mrd. US-Dollar auf viele Netzwerke verteilt werden, statt allein auf Ethereum zu ruhen.

Solana führt bei der Kreditvergabe gegen tokenisierte Aktien

Tokenisierte Aktien gehen über passives Halten hinaus, da Inhaber sie in On-Chain-Kreditmärkten einsetzen. Solana steht an der Spitze dieser Entwicklung: Mehr als 20,7 Mio. US-Dollar an tokenisierten Aktien werden über Kamino als Sicherheiten verwendet.

Die Aktivität deutet darauf hin, dass viele Nutzer Liquidität aus ihren Aktienbeständen freisetzen möchten, ohne ihre Marktexposure aufzulösen. Die Aufnahme von Krediten gegen hinterlegte Sicherheiten ist ein etablierter Mechanismus in den DeFi-Kreditmärkten, und seine Anwendung auf tokenisierte Aktien erweitert diesen Kreditnutzen auf eine neue Kategorie von On-Chain-Assets.

Ethereum verzeichnet im Vergleich dazu 5,8 Mio. US-Dollar an tokenisierten Aktien, die über Euler und Morpho als Kreditsicherheiten dienen, während die Robin Hood Chain zusätzlich knapp 2 Mio. US-Dollar an neuem Angebot generiert hat, ebenfalls über Morpho. Ob vergleichbare Lending-Integrationen auf andere Netzwerke übergreifen und diese Lücke verringern, ist eine Entwicklung mit Beobachtungswert.

Die große Lücke zeigt, dass die Kreditvergabe gegen tokenisierte Aktien noch in den Anfängen steckt und ungleich über die Netzwerke verteilt ist. Dennoch markiert die Verfügbarkeit dieser Funktion eine bedeutende Ausweitung der Tokenisierung. Wächst die Adoption der Kreditvergabe, könnten tokenisierte Aktien einen größeren Nutzen erhalten, was wiederum die Nachfrage nach On-Chain-Sicherheiten stärken würde.

Tokenisierte Aktien auf dem Prüfstand der Kreditnachfrage

Die nächste Phase wird zeigen, ob Lending-Protokolle die Risiken tokenisierter Aktien beherrschen können, ohne die Adoption einzuschränken. Auf Aave [AAVE] V4s Equities Hub liegen die Beleihungsfaktoren zwischen 65 % und 79 %, wodurch Kreditnehmer Puffer einhalten müssen, bevor es zur Liquidation kommt. Solche Sicherheitsleistungen sind Standardinstrumente in On-Chain-Kreditmärkten und legen fest, wie viel gegen eine bestimmte Einlage geliehen werden kann.

Diese Beschränkungen schaffen zugleich einen messbaren Wachstumspfad: Steigende Sicherheitseinlagen und Kredite in USD Coin [USDC] würden auf eine stärkere Kreditnachfrage hindeuten, während begrenzte Liquidationen zeigen würden, dass die Risikokontrollen wirksam bleiben, wenn sich die Aktivität über tokenisierte Aktien ausweitet.

Zusammenfassung

Ondo hat seine tokenisierte Vermögensbasis von 3,89 Mrd. US-Dollar auf mehrere Netzwerke ausgedehnt, und tokenisierte Aktien gewinnen an Kreditnutzen, während Solana die On-Chain-Sicherheitsaktivitäten anführt.

Quelle: CryptoNewsNet