Die europäischen Märkte starteten am Montag mit einem ruhigeren Fundament in den Novemberhandel und boten damit, was wie eine kurze Verschnaufpause nach dem Abverkauf wirkte, der am Ende der Vorwoche die Wall Street erfasst hatte. Die ruhigere Stimmung war wesentlich auf den Rückgang der Ölpreise zurückzuführen, da Händler erneute Hoffnungen auf eine Lösung des Konflikts zwischen den USA und dem Iran einpreisten.

Rohöl eröffnete die Woche tiefer und baute seine Verluste aus, wobei WTI um 4,1 % auf 99,80 USD fiel und unter die Marke von 100 USD rutschte, da der Optimismus hinsichtlich eines möglichen US-Iran-Deals zurückkehrte. Rohölbenchmarks tragen typischerweise eine geopolitische Risikoprämie, wenn Lieferunterbrechungen im Raum stehen, sodass Verhandlungsmeldungen sich direkt auf die Preise auswirken. Gold zog aus derselben Entwicklung Unterstützung und erholte sich von einer wichtigen Unterstützungszone, steigend um 0,6 % auf rund 3.900 USD – eine Erinnerung an die traditionelle Anziehungskraft des Metalls als Wertspeicher bei steigendem geopolitischen und marktbedingtem Stress.

Am Anleihemarkt bewegten sich die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen kaum und gaben um 1,8 Basispunkte auf 4,91 % nach. Renditen auf diesem Niveau beeinflussen die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft, sodass ihre künftige Richtung davon abhängen könnte, ob Anleger erneut Zuflucht in Anleihen suchen, falls der Abverkauf bei Technologieaktien diese Woche weitergeht.

Die Aktienmärkte waren insgesamt ruhig. Europäische Aktien schlossen weitgehend unverändert, während US-Indexfutures nach dem Abverkauf am Freitag eine moderate Erholung zeigten: S&P-500-Futures legten um 0,3 % zu, Nasdaq-Futures stiegen um 0,7 %. Dennoch bleibt noch einiges zu tun, um den Pessimismus der vergangenen Wochen zu beseitigen, da Anleger befürchten, dass die massiven Ausgaben für KI-Infrastruktur nicht schnell genug Erträge generieren werden. Der KI-Ausbau war in den letzten Jahren eine der zentralen Säulen des Aktienrallys, weshalb Zweifel an seiner Rentabilität für die Stimmung so schwer wiegen.

Der Dollar zeigte sich gemischt und hielt sich gegenüber europäischen Währungen schwächer, gegenüber dem Yen und den Währungen der antipodischen Länder jedoch fester. EUR/USD stieg um 0,5 % auf 1,1217, während USD/JPY um 0,2 % auf 157,87 zulegte. Unter den Hauptwährungen führte der Schweizer Franken den Tag an, das australische Dollar lag zurück.

Was Gold betrifft, hielt sich das Edelmetall nahe 3.900 USD nach einer moderaten Erholung von seinem 100-Wochen-Durchschnitt. Der unmittelbare Druck hat etwas nachgelassen, doch das technische Bild bleibt angesichts weiterer Verkäufe und Liquidierungen fragil – insbesondere wenn die allgemeine Risikostimmung erneut unter Druck gerät.

Andere Themen des Tages: Die Bank of Japan bekräftigte erneut, dass die Inflation bleiben wird, und warf damit die Frage auf, was eine weitere ZinserhöungCurrently noch aufhält. Deutschlands Einzelhandelsumsätze gingen im September zurück und fügten den Sorgen der Europäischen Zentralbank eine schwache Konsumnachfrage hinzu, während der Einkaufsmanagerindex des verarbeitenden Gewerbes im Euroraum im Oktober stabil blieb, allerdings sorgten steigende Preispressuren für weiteres Kopfzerbrechen bei der EZB. Insgesamt unterstreichen diese Daten die Spannung, mit der politische Entscheidungsträger zwischen nachlassender Nachfrage und hartnäckigen Preissteigerungen konfrontiert sind.

Vorerit richten sich alle Blicke auf die US-Zwischenwahlen morgen, das nächste zentrale Risikoereignis für die Märkte. Die Abstimmung wird über die Zusammensetzung des Repräsentantenhauses und etwa ein Drittel des Senats entscheiden und damit die Gesetzgebungsagenda für den Rest der Amtszeit des Präsidenten prägen. Neben der Wahl wird auch der Verlauf der US-Iran-Gespräche im Blick der Händler bleiben, angesichts der Sensibilität des Rohölpreises gegenüber Deal-Meldungen.

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Quelle: investingLive europäische Sitzungsrückblick: Öl sinkt, Aktien stabil, da US-Zwischenwahlen bevorstehen