Die Nvidia-Aktie (NVDA) hat ihren Rückgang fortgesetzt und ist auf ihren tiefsten Stand seit dem 3. August gefallen; damit liegt sie 14,4 % unter ihrem höchsten Punkt in diesem Monat. Die seit dem 6. Oktober andauernde Verkäufswelle beschleunigte sich, als die Bedenken hinsichtlich der künstlichen Intelligenz (KI) zunahmen, wobei mehrere mit dem KI-Ausbau verbundene Unternehmen – darunter Intel, Alphabets Google und Amazon – nach ihren jüngsten Quartalszahlen fielen. Die Reaktion spiegelt Nvidias zentrale Rolle in der KI-Wirtschaft wider: Als führender Anbieter der Beschleuniger, die zum Training und Einsatz von KI-Modellen genutzt werden, ist das Schicksal des Unternehmens eng mit den Ausgabenplänen von Cloud-Anbietern und Halbleiterkonkurrenten in der gesamten Branche verknüpft.

Intel-Aktie gibt nach Quartalszahlen weiter nach

Die Nvidia-Aktie geriet zusätzlich unter Druck, nachdem Intel seinen Quartalsbericht veröffentlicht hatte, der ein weiteres Umsatzwachstum zeigte. Intels Umsatz stieg um 21 % auf 16,5 Milliarden US-Dollar, während der Gewinn je Aktie auf 52 Cent kletterte.

Die Herausforderung bestand jedoch darin, dass das PC-Geschäft des Unternehmens im Quartal schwach blieb. Der Umsatz mit Client-Computing und Physical AI sank um 5 % auf 8,1 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen verwies zudem auf anhaltende Lieferkettenprobleme.

Nach dem Bericht stürzte die Intel-Aktie auf 70 US-Dollar ab, ihren tiefsten Stand seit dem 23. April. Die Papiere liegen 50 % unter ihrem höchsten Stand in diesem Jahr, ein Rückzug, der der Bewertung des Unternehmens Milliarden gekostet hat.

Intels Zahlen und der anschließende Kursrücksetzer sind aus zwei Hauptgründen für Nvidia von Bedeutung. Erstens veröffentlicht Nvidia in der Regel als eines der letzten großen Technologieunternehmen seine Quartalszahlen, sodass die Ergebnisse der Branchenkollegen als Barometer dienen – auch für die Art von Lieferkettenproblemen, denen sich Nvidia gegenübersieht, ein Thema, das während des KI-Ausbaus in der Halbleiterbranche wiederholt auftrat. Zweitens ist Nvidia der größte Halter seiner eigenen Aktien, mit einem Anteil im Wert von 19,7 Milliarden US-Dollar. Zu den weiteren großen Aktionären zählen BlackRock, Vanguard und State Street, die die Aktie über ihre ETFs und Investmentfonds halten. Infolgedessen hat der Kursrutsch von rund 20 % den Wert dieser Bestände kontinuierlich geschmälert.

Alphabet- und Amazon-Zahlen verstärken den Druck

Auch Nvidia-Aktien fielen nach Ergebnissen einiger ihrer größten Kunden, was zu einer Marktrennischaeden-Fantasie von 750 Milliarden US-Dollar bei der Marktkapitalisierung beitrug. Alphabets Aktien stürzten am Donnerstag um mehr als 10 % ab, ihr schlechtester Tag seit Jahren, nachdem die Ergebnisse ein nachlassendes Kerngeschäft bei weiterhin steigenden Investitionsausgaben zeigten. Alphabet gibt in diesem Jahr 205 Milliarden US-Dollar für Investitionen aus, und das Management erwartet, dass diese Zahl im kommenden Jahr weiter steigen wird.

Amazon hingegen verlor 7,30 % im nachbörslichen Handel, nachdem das Unternehmen seine Finanzergebnisse veröffentlicht hatte. Diese Ergebnisse zeigten ebenfalls ein verlangsamtes Kerngeschäft, während das Management die Ausgaben für Investitionen sowie Forschung und Entwicklung fortsetzt.

Diese Ergebnisse sind für Nvidia wichtig, da Alphabet und Amazon zu seinen größten Kunden gehören. Die Investitionsausgaben der Hyperscaler fließen direkt in Käufe von KI-Chips und Rechenzentrumsausrüstung, wodurch diese Budgets ein entscheidender Indikator für die Nachfrage nach Nvidias Produkten sind. Sollten ihre Aktien weiter fallen, besteht das Risiko, dass die Unternehmen einen Teil ihrer Investitionen in die KI-Branche zurückfahren.

Der nächste wichtige Katalysator für Nvidia-Aktien werden die Quartalszahlen führender Neocloud-Unternehmen wie CoreWeave, Nebius und IREN sein. Neoclouds sind spezialisierte Anbieter, die GPU-Kapazitäten für KI-Workloads vermieten, und sie sind zu einem bemerkenswerten Teil der um Nvidias Hardware herum aufgebauten Recheninfrastruktur geworden. Nvidia hält Beteiligungen an diesen Unternehmen, und ihre Ergebnisse werden dazu beitragen zu bestimmen, ob die Nachfrage nach seinen Produkten intakt bleibt. Nvidias eigener Quartalsbericht, der typischerweise am Ende der Berichtssaison der großen Technologieunternehmen erscheint, wird anschließend den direktesten Aufschluss über diese Nachfrage geben.

Technische Analyse der Nvidia-Aktie

Der Tageschart zeigt, dass der NVDA-Kurs in den vergangenen Wochen eingebrochen ist: von einem Hoch von 243 US-Dollar am 5. Oktober auf ein Tief von 208 US-Dollar. Die Aktie ist unter die 38,2-%-Fibonacci-Retracement-Marke gefallen und notiert unter dem 50-Tage-Exponentiellen Durchschnitt (EMA), einem Trendindikator, den viele Händler zur Ausfilterung kurzfristiger Schwankungen nutzen. Sie ist zudem unter den Supertrend-Indikator gefallen, ein Zeichen dafür, dass die Bären die Kontrolle haben.

Auf Basis dieser Konstellation zielen Verkäufer auf die entscheidende Unterstützung bei 200 US-Dollar ab, während ein Anstieg über den zentralen Widerstand bei 220 US-Dollar die bärische Einschätzung ungültig machen und auf weitere Gewinne mittelfristig hindeuten würde.

Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Aktieninvestitionen unterliegen Marktvolatilität und möglichen Kapitalverlusten. Anleger sollten eigenständige Recherchen anstellen, bevor sie Entscheidungen treffen.

Dieser Artikel basiert auf einer Berichterstattung, die ursprünglich bei The Market Periodical veröffentlicht wurde.