Die Nvidia-Aktie setzte am Montag, den 21. September, ihre Erholung fort, da erneute Optimismus rund um künstliche Intelligenz die Halbleiterwerte anhob. NVDA schloss bei 227,38 $, 2,3 % im Plus, nachdem es im Handelsverlauf ein Hoch von 228,50 $ erreicht hatte. Die Aktie hat sich damit um fast 9 % von ihrem Tief vom 14. September bei 208,93 $ erholt.

Die Erholung erfolgt vor dem Hintergrund eines schnell wachsenden Ausbaus der KI-Infrastruktur. JPMorgan-Chef Jamie Dimon hat prognostiziert, dass die jährlichen KI-Kapitalausgaben 2027 die Marke von 1 Billion Dollar überschreiten könnten, was einen weiteren Referenzpunkt für die Erwartungen an Investitionen in Rechenzentren im Technologiesektor darstellt.

Dimon erwartet KI-Ausgaben von über 1 Billion Dollar im Jahr 2027

Der JPMorgan-Chef sagte, der KI-Boom habe noch Raum nach oben. In seinen Augen werden die größten Hyperscaler – Microsoft, Google, Meta Platforms und Amazon – 2027 gemeinsam mehr als 1 Billion Dollar in die Rechenzentrumsbranche investieren, ein deutlicher Anstieg gegenüber den dieses Jahr geplanten 750 Milliarden Dollar, also rund ein Drittel mehr bei den jährlichen Ausgaben.

Die Prognose deckt sich mit anderen aktuellen Vorhersagen, darunter eine häufig zitierte Schätzung von PwC, die davon ausgeht, dass die Ausgaben bis 2050 32 Billionen Dollar erreichen werden.

Steigende Rechenzentrumsausgaben sind ein erheblicher Rückenwind für Nvidia, das die fortschrittlichsten Chips für den KI-Ausbau liefert. Alle vier größten US-Hyperscaler nutzen Nvidia-Chips, und zusammen machen sie fast 50 % des Unternehmensumsatzes aus.

Nvidia profitiert zudem von der steigenden Nachfrage nach seinen Blackwell-Chips. In den kommenden Jahren wird das Wachstum voraussichtlich vor allem durch die Vera-Rubin-Liniegetrieben, die fortschrittlicher ist als Blackwell. Gleichzeitig will das Unternehmen vom Boom der KI-Agenten durch seine CPUs profitieren, die ab den kommenden Quartalen erhebliche Umsätze generieren sollen.

Dimons Äußerungen kamen zu einem Zeitpunkt, an dem Bedenken hinsichtlich des Tempos der KI-Entwicklung weiterhin bestehen. Anthropic-Chef Dario Amodei, OpenAI-Chef Sam Altman und SpaceX-Chef Elon Musk haben alle vor dem Zustand der Branche gewarnt und zu einer Verlangsamung des Sektors aufgerufen.

Nvidias Umsatzwachstum hält an

Die jüngsten Finanzergebnisse von Nvidia zeigten ein anhaltendes Wachstum des Geschäfts. Der Umsatz stieg im zweiten Quartal um 106 % auf 96,2 Milliarden Dollar, wobei das Rechenzentrumssegment 89 Milliarden Dollar erreichte. Das Wachstum ist bemerkenswert, da das Unternehmen aus China – historisch einer seiner wichtigsten Märkte und eines der größten Länder im KI-Bereich – kaum Einnahmen erzielte, und es erwartet in diesem Jahr keine nennenswerten Umsätze aus seinem Chinageschäft. Diese Lücke verleiht den Investitionsplänen der vier größten US-Hyperscaler – den Kunden, die bereits fast die Hälfte des Nvidia-Umsatzes ausmachen – im Wachstumsausblick des Unternehmens zusätzliches Gewicht.

Analysten sind weiterhin äußerst bullisch hinsichtlich der Aktie und des Umsatzwachstums des Unternehmens – eine Einschätzung, die sich beschleunigen würde, wenn Dimons Prognose eintritt. Die Konsensschätzung sieht einen Anstieg des Jahresumsatzes um 90 % in diesem Jahr auf mehr als 411 Milliarden Dollar vor, wobei der endgültige Wert potenziell 425 Milliarden Dollar erreichen könnte.

In seinem aktuellen Quartalsbericht gab Nvidia an, für das nächste Jahr einen Jahresumsatz von über 700 Milliarden Dollar zu erwarten, ein Anstieg von mehr als 70 % gegenüber diesem Jahr. Auch die Gewinne werden voraussichtlich weiter steigen; der GAAP-Gewinn je Aktie soll auf 9,31 $ klettern, deutlich mehr als die 4,70 $ im Vorjahr. Diese Zielmarken bieten Investoren konkrete Anhaltspunkte für die kommenden Quartale, wobei jeder Quartalsbericht eine Zwischenbilanz gegenüber den genannten Zahlen liefert.

Die Rallye ist erfolgt, obwohl die Aktie bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward) von 22 handelt, was der Bericht als attraktive Bewertung beschrieb.

Technische Analyse der Nvidia-Aktie

Der Tageschart zeigt, dass NVDA in den vergangenen Monaten gestiegen ist, von einem Tief von 164 $ im März auf rund 227 $, und kürzlich am 14. September bei 209 $ ein Tief bildete, bevor sie sich erholte. Die Aktie blieb über ihren 50- und 100-Tage-Exponential-Durchschnitten (EMA), ein Zeichen dafür, dass die Käufer die Kontrolle behalten, während der Relative-Stärke-Index (RSI) und der MACD weiter stiegen.
Die Analyse deutet darauf hin, dass das Allzeithoch von 236,54 $ wieder in den Fokus rückt, bevor eine mögliche Bewegung in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 250 $ erfolgen kann; ein Ausbruch über das Rekordhoch wäre nötig, um eine solche Rallye zu bestätigen.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Analystenschätzungen und technische Kursziele garantieren keine künftige Marktperformance.

Quelle: The Market Periodical