Comcast-Aktie erreicht 13-Jahres-Tief, nachdem Analysten Kursziele gesenkt haben
Wichtige Erkenntnisse
- •KeyBanc stufte Comcast auf Underweight herab und senkte das Kursziel auf 18 $, mit Verweis auf beschleunigte Breitband-Kundenverluste, nachlassende Besucherzahlen in den Themenparks und Unsicherheiten über die geplante NBCUniversal-Abspaltung.
- •Nispel erwartet, dass Comcast 2026 558.000 Breitbandabonnenten und 2027 weitere 665.000 verliert, da Wettbewerber Tarife zwischen 30 $ und 40 $ pro Monat anbieten.
- •Die Besucherzahlen in den Themenparks sind seit Juni trotz der Eröffnung des Epic Universe Parks deutlich zurückgegangen, und Nispel erwartet 2027 ein stagnierendes Wachstum statt der von der Wall Street prognostizierten Erholung um 9 %.
- •Comcast plant, NBCUniversal bis Mitte 2027 abzuspalten, und hat die Aktienrückkäufe seit dem 1. Juli 2026 ausgesetzt, was nach Nispels Warnung eine Stütze für den Aktienkurs beseitigen könnte, wenngleich er einen möglichen Weg zu einer Fusion mit Charter Communications mit mehr als 130 Millionen Haushalten sieht.
- •Citi senkte sein Comcast-Kursziel von 30 $ auf 27,50 $, beließ es bei einer Buy-Bewertung, und das durchschnittliche Analystenrating bleibt unter 29 von FactSet erfassten Analysten Hold.
Die Aktien von Comcast (CMCSA) fielen am Freitag im vorbörslichen Handel um mehr als 2 % auf 21,64 $, womit das Papier auf Kurs zu seinem niedrigsten Schlusskurs seit dem 11. Oktober 2013 liegt. Der Rückgang brachte die Aktie ihrem 52-Wochen-Tief von 21,28 $ näher.
Der Bewegung ging die Herabstufung von Comcast durch den KeyBanc-Analysten Brandon Nispel von Sector Weight auf Underweight voraus, was einem Sell-Rating entspricht. Nispel senkte zugleich sein Kursziel auf 18 $ und verwies auf schneller als erwartet steigende Breitband-Kundenverluste, nachlassende Besucherzahlen in den Themenparks sowie Unsicherheiten rund um die geplante Abspaltung von NBCUniversal.
Breitbandverluste und Wettbewerbsdruck
Breitband- und Mobilfunk-Wettbewerber bieten Tarife zu Preisen von nur 30 bis 40 $ pro Monat an. Nispel geht davon aus, dass Comcast 2026 558.000 Breitbandkunden verlieren wird und 2027 weitere 665.000.
Comcast hat die Preisgestaltung der Wettbewerber als irrational bezeichnet, die Angebote jedoch nicht unterboten. Nispel argumentierte, dass diese Haltung dazu führen könnte, dass das Unternehmen unabhängig von seiner derzeitigen Preisstrategie Kunden verliert.
Auch der Citi-Analyst Michael Rollins senkte sein Kursziel für Comcast von 30 $ auf 27,50 $, beließ es jedoch bei einer Buy-Bewertung der Aktie.
Zusätzlichen Druck erzeugten die Themenparks. Die Besucherzahlen sind seit Juni deutlich zurückgegangen, obwohl der neue Epic-Universe-Park in Orlando eröffnet wurde. Die Wall Street hatte für 2027 eine Erholung des Themenpark-Wachstums um 9 % prognostiziert, doch Nispel erwartet ein stagnierendes Wachstum.
NBCUniversal-Abspaltung und Aktienrückkäufe
Comcast plant, sich bis Mitte 2027 von NBCUniversal zu trennen. Nispel ist skeptisch, ob die Transaktion der Aktie kurzfristig einen nennenswerten Auftrieb verleihen wird. Er warnte zudem, dass die Abspaltung eine Stütze für den Aktienkurs beseitigen könnte, da Comcast dierückkäufe seit dem 1. Juli 2026 ausgesetzt hat, während die Transaktion abgeschlossen wird.
Nispel sieht dennoch einen möglichen Weg, bei dem auf die Abspaltung eine Fusion mit Charter Communications folgt. Ein zusammengeführtes Unternehmen aus Comcast und Charter würde mehr als 130 Millionen Haushalte erreichen. Charter-Aktien legten am Freitag im vorbörslichen Handel um 0,4 % zu und bewegten sich damit entgegengesetzt zu Comcast.
Der Finanzvorstand von Comcast hatte zuvor gewarnt, dass sich die Breitbandverluste in diesem Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum nicht verbessern würden. Diese Warnung hat zu wiederholten Kursverlusten der Aktie bis in den September hinein beigetragen.
Der Rückgang am Freitag spiegelte sich nicht am breiteren Markt wider. Zu diesem Zeitpunkt lag der S&P 500 um 0,3 %, der Dow Jones Industrial Average um 0,2 % und der Nasdaq Composite um 0,5 % im Plus, was darauf hindeutet, dass der Druck auf Comcast unternehmensspezifisch und nicht marktweit ist.
Das durchschnittliche Analystenrating für Comcast bleibt Hold, basierend auf 29 von FactSet erfassten Analysten. Das Unternehmen steht zudem vor seinem Quartalsbericht zum dritten Quartal, wobei die Wall Street niedrigere Gewinne je Aktie und niedrigere Umsätze als im Vorjahreszeitraum prognostiziert. Die Ergebnisse werden ein aktualisiertes Bild der Breitband-Abonnententrends und der Besucherzahlen in den Themenparks liefern – der beiden Bereiche im Zentrum der Herabstufung durch Nispel.
Die Kombination aus zwei gesenkten Kurszielen, der Herabstufung durch KeyBanc, anhaltenden Breitbandverlusten und dem ausgesetzten Aktienrückkaufprogramm hat den Druck auf die Aktie erhöht. Der Bericht wurde von CoinCentral veröffentlicht.
