Wichtigste Erkenntnisse

Die NVDA-Aktie schloss am Freitag bei 230,36 USD, nachdem sie im Tagesverlauf um bis zu 2 % gestiegen war, und näherte sich damit dem Rekordhoch von 235,74 USD

Der Chiphersteller hat seine Übernahme von Hugging Face, einer führenden KI-Modellplattform, für rund 13 Milliarden USD abgeschlossen

Nvidias Portfoliounternehmen Anthropic, das im vergangenen Jahr Finanzierungen von bis zu 10 Milliarden USD erhalten hatte, bereitet Berichten zufolge einen Börsengang vor

Das Unternehmen hat Anfang der Woche 3,5 Milliarden USD in den taiwanischen Chiphersteller MediaTek investiert

Der Wall-Street-Konsens bleibt bei einer Einstufung als „Moderater Kauf“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 324,83 USD

Nvidia (NVDA) beendete die Handelssitzung am Freitag bei 230,36 USD, ein Anstieg von 0,84 %, nachdem die Aktie im Tagesverlauf zeitweise bis zu 2 % zugelegt hatte. Damit liegt der Titel nur noch knapp unter seinem Rekordschlusskurs von 235,74 USD vom 14. Mai.

Die Aktien des Halbleiterriesen halten ihre Aufwärtsdynamik dank anhaltenden Interesses an KI-Chipaktien, wobei aktuelle unternehmenspolitische Entwicklungen zusätzliche Katalysatoren liefern. Nvidia bleibt der dominante Lieferant von KI-Beschleunigern, und seine Entwicklung gilt weithin als Gradmesser für den breiteren Ausbau der KI-Infrastruktur – weshalb Unternehmensabschlüsse und Portfolio-Nachrichten die Aktie in der Regel schnell bewegen.

Die bedeutendste Ankündigung dieser Woche betraf Nvidias Übernahme von Hugging Face, dem bekannten Repository für Open-Source-KI-Modelle, in einer Transaktion im Wert von knapp 13 Milliarden USD. Die Plattform bedient eine Community von mehr als 18 Millionen Entwicklern und unterstützt über 200.000 Unternehmen beim Vertrieb und Einsatz von KI-Modellen. Hugging Face ist zu einem zentralen Knotenpunkt des Open-Source-KI-Ökosystems geworden und beherbergt Hunderttausende öffentlich geteilte Modelle, Datensätze und Tools – eine Position, die ihrem Eigentümer Einblick darin verschafft, wie Entwickler in der gesamten Branche KI tatsächlich entwickeln und einsetzen.

Laut Nvidia wird Hugging Face nach der Übernahme weiterhin als offene Plattform betrieben, die der gesamten KI-Community zur Verfügung steht. Dieses Versprechen ist für Entwickler relevant: Ein Großteil der Branche nutzt Hugging Face als infrastrukturneutrales Werkzeug, und jede Wahrnehmung, dass die Plattform das Ökosystem eines Hardwareherstellers bevorzugen könnte, wäre eine bedeutende Verschiebung für die Open-Source-KI-Entwicklung.

Futurum-CEO Daniel Newman erläuterte die strategische Logik klar: „Nvidia will an vorderster Front stehen, Zugang zu mehr Entwicklern, Zugang zu mehr Unternehmen."

Zur positiven Stimmung trägt zudem bei, dass neu aufkommende Berichte darauf hindeuten, dass Anthropic die Einreichung von IPO-Unterlagen vorbereitet. Da Nvidia im Vorjahr bis zu 10 Milliarden USD für Anthropic zugesagt hatte, würde ein Börsengang eine greifbare Bewertung für diese Investition schaffen. Nvidias Investitionen in KI-Entwickler wie Anthropic folgen einem breiteren Muster großer Technologieunternehmen, Aktienbeteiligungen an KI-Firmen einzugehen – Arrangements, die in den USA und Europa regulatorische Aufmerksamkeit hinsichtlich der Frage auf sich gezogen haben, ob sie die Fusionskontrolle umgehen, ein Hintergrund, der mit wachsender Deal-Pipeline im Blick zu behalten ist.

Strategische Investitionsoffensive

Nvidias Kapitaleinsatz ging über die Hugging-Face-Transaktion hinaus. Anfang der Woche gab das Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von 3,5 Milliarden USD an MediaTek, dem taiwanischen Halbleiterdesigner, bekannt, der Nvidias NVFusion-Plattform in seine Abläufe integrieren wird.

Diese strategische Investition wird als Nvidias Versuch gewertet, seine Wettbewerbsposition zu behaupten, während Cloud-Giganten zunehmend eigene Siliziumlösungen entwickeln, um kontinuierliche Erlösströme zu sichern. Der Wettbewerbsdruck ist konkret: Google setzt seine Tensor Processing Units seit Langem intern und für Cloud-Kunden ein, Amazon baut seine Beschleuniger Trainium und Inferentia, und Microsoft hat eigene Maia-KI-Chips entwickelt. Beteiligungen und Plattformen, die Partner an Nvidias Architektur binden, sind ein Hebel gegen diesen Trend zu eigener Chipentwicklung.

Gleichzeitig dringt der Chiphersteller in konsumentenorientierte KI-Produkte vor. Sowohl Lenovo als auch Acer planen, im Oktober Windows-basierte PCs mit Nvidias RTX-Spark-Prozessor einzuführen, während HP ebenfalls kommende OmniBook-Modelle mit dieser Technologie angekündigt hat. Der Schritt positioniert Nvidia in der entstehenden Kategorie der KI-PCs, in der Chiphersteller wie Intel, AMD und Qualcomm darum wetteifern, KI-Verarbeitung auf dem Gerät in die nächste Laptop-Generation zu integrieren.

Starke Unterstützung von Analysten und Großanlegern

Die Stimmung an der Wall Street bleibt überwiegend optimistisch. JPMorgan hat sein Kursziel kürzlich von 280 auf 320 USD angehoben und dabei die Empfehlung „Overweight“ beibehalten. Evercore hält ein ambitioniertes Ziel von 465 USD aufrecht. Der Analystenkonsens liegt derzeit bei 324,83 USD, wobei 50 Häuser „Kaufen“ empfehlen und nur drei „Halten“ nahelegen.

Auch die institutionelle Akkumulation hält an. Baker Tilly Wealth Management hat seine NVDA-Bestände im Q2 um 7,4 % ausgeweitet. Brighton Jones erhöhte seine Position im Q4 um 12,4 %. Insgesamt halten institutionelle Anleger 65,27 % der ausstehenden Nvidia-Aktien.

Was die Finanzergebnisse betrifft, erzielte Nvidia im Q2 ein Ergebnis je Aktie von 2,22 USD und übertraf damit die Analystenschätzung von 2,09 USD. Der Quartalsumsatz belief sich auf 96,22 Milliarden USD und lag damit über den Erwartungen von 92,27 Milliarden USD. Dies entsprach einem Umsatzanstieg von 105,9 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Der Vorstand hat zudem ein Aktienrückkaufprogramm über 80 Milliarden USD genehmigt.

Eine beachtenswerte Randnotiz: Es gab Verkäufe durch Führungskräfte. Direktor Mark Stevens veräußerte im Juni rund 885.000 NVDA-Aktien, während EVP Timothy Teter im August 30.000 Aktien verkaufte. Beide Transaktionen wurden über vorab festgelegte Rule-10b5-1-Handelspläne abgewickelt.

In den vergangenen zwölf Monaten wurde die Nvidia-Aktie mit Werten zwischen 164,07 USD und 236,54 USD gehandelt.

Quelle: Blockonomi