Die Aktien von Nvidia (NASDAQ: NVDA) legten am Donnerstag um 7 % zu, nachdem die aktualisierte Umsatzprognose Befürchtungen dämpfte, dass der Boom bei den KI-Ausgaben an Schwung verlieren könnte. Der Anstieg folgte auf Nvidias Bericht zum zweiten Geschäftsquartal 2027, in dem das Management eine Umsatzprognose vorlegte, die auf eine anhaltend starke Nachfrage hindeutete – ein Zeichen dafür, dass Anleger dem Unternehmen weiterhin den Vorteil des Zweifels einräumen, während Ausgaben für KI-Infrastruktur branchenweit ein zentrales Thema bleiben.

Der Kursanstieg spiegelte auch Nvidias Bemühungen wider, KI-Entwickler zu gewinnen, die chinesische Modelle nutzen. Am Mittwoch kündigte das Unternehmen an, die Unterstützung für DeepSeek V4 Flash, Qwen 3.8 der Alibaba Group (NYSE: BABA), Modelle der Alphabet-Tochter (NASDAQ: GOOGL) Google sowie Nvidias eigene Software zu verbessern.

Nvidia passt seine Plattform für chinesische KI an, während US-Behörden neue Beschränkungen erwägen

Chinesische KI-Modelle haben sich im Jahr 2026 schnell weiterentwickelt, und immer mehr Entwickler weltweit nutzen sie. Anstatt chinesischen Hardwareherstellern Feld zu überlassen, passt Nvidia seine Chips und Software an, um Entwickler in seinem eigenen Ökosystem zu halten. Huawei, der Hersteller der Ascend-Prozessoren, und Alibaba haben bereits Unterstützung für DeepSeek, Qwen und andere offene Modelle eingeführt.

Nvidia bezeichnete das Vorhaben als „lokale KI-Initiative mit Optimierungen für führende offene Modelle“. Das übergeordnete Ziel besteht darin, Entwickler auch dann an amerikanische Computersysteme zu binden, wenn das von ihnen gewählte Modell in China entwickelt wurde.

Ein Nvidia-Mitarbeiter soll gegenüber CNBC gesagt haben: „Die weltweite Unterstützung von Modellen ermöglicht es Entwicklern, auf dem amerikanischen Tech-Stack aufzubauen.“

Der Mitarbeiter fügte hinzu: „Entwickler, die beliebte amerikanische und chinesische Modelle nutzen, werden den Stack wählen, für den das Modell optimiert ist. Daher ist es entscheidend, für den amerikanischen Stack zu optimieren.“

Nvidia wehrt sich zudem gegen frühe Regulierungen auf US-Bundesebene für KI mit offenen Gewichten. Microsoft (NASDAQ: MSFT), Meta Platforms (NASDAQ: META), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), Nvidia und mehr als 20 weitere Unternehmen haben im Juli einen Brief unterzeichnet, in dem sie die Behörden auffordern, keine „voreiligen Beschränkungen“ für KI-Modelle zu verhängen, die Unternehmen herunterladen, verändern und betreiben können.

Gleichzeitig hat Nvidia eingeräumt, dass die Politik Herausforderungen mit sich bringen könnte. In seiner jüngsten Einreichung bei der SEC warnte das Unternehmen, dass Vorschriften des Weißen Hauses gegen in China entwickelte KI Teile seines Geschäfts beeinträchtigen könnten.

Der Mitarbeiter sagte außerdem: „Entwickler werden eine sehr wichtige Rolle beim Aufbau des siegreichen KI-Ökosystems spielen. China hat eine der größten Entwicklergemeinschaften der Welt, die Open-Source-Grundmodelle erstellt. Jedes Modell sollte am besten auf dem US-Technologie-Stack laufen, um Nationen weltweit zu ermutigen, sich für Amerika zu entscheiden.“

Nvidias Forderungen steigen stark, während ein möglicher Hugging-Face-Deal die Software-Reichweite erweitern würde

Der Quartalsbericht enthielt zudem eine weitere Zahl, die die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich zieht: Nvidias Netto-Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen zwischen Januar und Juli um rund 63 % – von 38,5 Milliarden US-Dollar auf 63,1 Milliarden US-Dollar. Das bedeutet, dass das Unternehmen deutlich mehr Umsätze erfasst hat, für die Kunden noch nicht bezahlt haben.

Gil Luria, Leiter der Technologieforschung bei D.A. Davidson, sagte gegenüber CNBC: „Das sollte man im Auge behalten.“ Luria fügte hinzu: „Wir müssen genau hinschauen, denn die Zahlen sind so groß, und sie gehen wirklich große Verpflichtungen weit in die Zukunft ein.“

Wall-Street-Banken erwarten, dass der Gesamtbetrag weiter steigen wird. Die Bank of America (NYSE: BAC) geht davon aus, dass Nvidias Forderungen im Januar 2027 rund 71 Milliarden US-Dollar erreichen werden, danach 113 Milliarden US-Dollar im Jahr 2028 und 147 Milliarden US-Dollar im Jahr 2029. Von 2027 bis 2029 entspräche das einem Anstieg von rund 107 %.

Morgan Stanley (NYSE: MS) liegt mit seiner Schätzung höher. Das Institut erwartet, dass der Wert von rund 78,6 Milliarden US-Dollar im Januar 2027 auf 171 Milliarden US-Dollar im Januar 2029 steigt – was einem Wachstum von etwa 117 % entspricht.

Nvidias Forderungen sind zudem auf eine kleine Gruppe von Käufern konzentriert. Das Unternehmen gab an, dass fünf direkte Kunden 70 % der gesamten Forderungen ausmachten, wobei große Cloud-Anbieter den größten Teil dieser Gruppe stellen. Ein Jahr zuvor entfielen im selben Zeitraum 56 % auf drei direkte Kunden.

Derweil hat Nvidia Berichten zufolge gestern zugestimmt, 12,9 Milliarden US-Dollar für die Open-Source-KI-Plattform Hugging Face zu zahlen – dies nach Angaben einer Person mit direktem Wissen über den Deal. Business Insider berichtete unabhängig davon, dass Nvidia sich zu einem Kauf von Hugging Face „in Gesprächen“ befunden habe.

Entwickler nutzen Hugging Face, um Open-Source-KI-Modelle zu teilen, zu testen und damit zu arbeiten. Sollte der Deal zustande kommen, würde Nvidia die Kontrolle über eine wichtige Plattform im Zentrum dieser Aktivitäten erlangen. Zugleich würde das Unternehmen damit sein Kerngeschäft mit GPUs weiter hinter sich lassen und tiefer in den Softwaremarkt vordringen, in dem Entwickler entscheiden, welche Modelle, Tools und Computersysteme sie nutzen möchten.