Die Nvidia-Aktie hat auf dem Vier-Stunden-Chart ein mögliches Doppel-Top-Muster ausgebildet, während Halbleiteraktien weiter nachgaben und Anleger ihr Engagement in KI-bezogenen Trades reduzierten.

Der Rückgang beschleunigte sich, nachdem Nvidia von seinem Rekordhoch bei 236,60 $ deutlich auf etwa 196 $ gefallen war. Die Bewegung erfolgte, als Händler Positionen in Halbleiter- und KI-Infrastrukturunternehmen abbauten, während Berichte über Nvidias mögliche Rolle bei der Finanzierung eines großen OpenAI-Rechenzentrums die Sorgen über zirkuläre Finanzierungen im Chipsektor verstärkten.

Diese Entwicklung ist relevant, weil Nvidia zu den klarsten Gewinnern des KI-Investitionsbooms zählt und Schwäche in der Aktie auf Chip-Hersteller, ETFs und einige Unternehmen aus dem Ökosystem übergegriffen hat. Der Fokus verlagert sich nun auf die Ergebnisse von Nvidias größten Kunden, deren Investitionsausblick die nächste Bewegung der NVDA-Aktie prägen könnte.

Nvidia-Aktie fällt weiter im anhaltenden Chip-Ausverkauf

Die NVDA-Aktie befindet sich in einem deutlichen Abwärtstrend, da Anleger Halbleiter- und Speicherunternehmen verkaufen, die die Märkte in den USA, Südkorea und Japan in diesem Jahr zunächst nach oben getrieben hatten.

In Südkorea sind Unternehmen wie Samsung und SK Hynix um mehr als 40% von ihren Höchstständen in diesem Jahr gefallen. In Japan haben auch Unternehmen wie Kioxia und Advantest im selben Zeitraum stark nachgegeben.

Auch börsengehandelte Fonds mit Halbleiterbezug haben sich abgeschwächt. Der iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) ist von seinem Allzeithoch bei 655 $ auf 494 $ gefallen. Der VanEck Semiconductor ETF (SMH) hat sich ebenfalls von 672 $ auf 540 $ reduziert.

Hinter dem Ausverkauf stehen mehrere Faktoren. Ein Anlass zur Sorge ist der anhaltende Kreislauf der zirkulären Finanzierung, bei dem Nvidia in Unternehmen investiert, die später zu seinen Kunden werden. Nvidia hat in Unternehmen wie OpenAI, CoreWeave, Nebius und IREN investiert.

In dieser Woche wurde berichtet, dass Nvidia OpenAIs Rechenzentrum in Ohio bei einem Projekt im Wert von mehr als 250 Milliarden $ unterstützt. Nvidia hat außerdem 30 Milliarden $ in OpenAI investiert und 10 Milliarden $ für Anthropic zugesagt, den Entwickler von Claude.

Gleichzeitig beobachten Anleger den wachsenden Marktanteil chinesischer KI-Modelle wie Qwen und Kimi. Moonshot hat kürzlich Kimi K3 veröffentlicht, das zum größten KI-Modell geworden ist. Das Risiko besteht darin, dass viele Unternehmen, auch in den Vereinigten Staaten, chinesische Modelle nutzen könnten, die ebenso konkurrenzfähig sind.

Die Nvidia-Aktie geriet zudem unter Druck, als einige ihrer größeren Beteiligungen schwächer wurden. Corning, in das Nvidia 3,2 Milliarden $ investiert hat, ist um 56% von seinem Allzeithoch gefallen. Andere Beteiligungen wie IREN, CoreWeave und Nebius sind ebenfalls stark zurückgegangen.

Big-Tech-Ergebnisse im Fokus

Die Nvidia-Aktie ist in den vergangenen Wochen stark gefallen, da Anleger weiterhin die Profitabilität ihrer Kunden hinterfragen.

Die größten Kunden des Unternehmens, darunter Microsoft, Amazon, Alphabet und Meta Platforms, planen in diesem Jahr Ausgaben von mehr als 720 Milliarden $. Bis 2030 sollen sie mehr als 5,3 Billionen $ für Investitionsausgaben aufwenden. Ein Großteil dieser Ausgaben wird über Fremd- und Eigenkapital finanziert.

Damit steigt das Risiko, dass diese Unternehmen ihre Investitionsausgaben letztlich zurückfahren könnten. So fiel die Google-Aktie in der vergangenen Woche, nachdem das Unternehmen seine Investitionsprognose auf 205 Milliarden $ angehoben hatte.

Daher dürfte die Nvidia-Aktie im Fokus bleiben, wenn die wichtigsten Kunden ihre Quartalszahlen vorlegen. Microsoft, Meta, Amazon und Apple werden in dieser Woche ihre Ergebnisse veröffentlichen. Ihre Aussagen sind wichtig, da sie Hinweise auf ihre Pläne für Investitionsausgaben geben werden. Diese Informationen werden genau beobachtet, weil die Umsatzperspektive von Nvidia weiterhin davon abhängt, wie aggressiv Cloud- und Plattformunternehmen KI-Chips und die dazugehörige Infrastruktur kaufen.

Technische Analyse des NVDA-Aktienkurses

Der Vier-Stunden-Chart zeigte, dass die Nvidia-Aktie von 236,60 $ auf etwa 196 $ gefallen ist. NVDA scheint um die Hochs vom 15. Juli und 22. Juli ein kleines Doppel-Top-Muster gebildet zu haben.

Ein Doppel-Top besteht aus zwei Hochpunkten in etwa auf gleichem Niveau. Händler werten dieses Muster in der Regel als bärisch, nachdem der Kurs unter die Nackenlinie schließt.

Die Nvidia-Aktie fiel unter die Nackenlinie nahe 198 $. Dieser Bruch verstärkte das kurzfristig bärische Setup.

NVDA fiel zudem unter das 50%-Fibonacci-Retracement und notierte unter dem gleitenden 50-Perioden-Exponentialschnitt.

Der Relative-Stärke-Index sank unter die neutrale Marke von 50. Diese Lesart deutete auf nachlassendes Momentum hin, bestätigte jedoch keine überverkaufte Situation.

Das erste Kursziel auf der Unterseite liegt nahe 190 $. Dieses Niveau markierte im Juni einen früheren Unterstützungsbereich und entspricht dem 61,8%-Fibonacci-Retracement.

Ein nachhaltiger Bruch unter 190 $ könnte tiefere Unterstützung freilegen. Händler würden dann die vorherige Erholungsbasis beobachten.

Das Muster bleibt jedoch anfällig für eine Invalidierung. Ein Anstieg zurück über 198 $ würde den unmittelbaren Verkaufsdruck abschwächen. Um das Doppel-Top-Setup zu negieren, müsste die Nvidia-Aktie nachhaltig über 213 $ schließen.

Die Big-Tech-Ergebnisse bleiben der nächste wichtige Katalysator. Stärkeres Cloud-Wachstum und anhaltende Investitionsausgaben könnten NVDA stützen. Schwächere Ausgabenprognosen könnten die bärische technische Struktur verstärken.