NOVAGOLD Resources (NYSE American, TSX: NG) wird den verbleibenden Anteil an Donlin Gold, den das Unternehmen noch nicht besitzt, von Paulson Advisors im Rahmen einer reinen Aktientransaktion übernehmen. Dadurch entsteht ein Goldunternehmen mit einer Bewertung von rund 4,2 Milliarden Dollar, und die Eigentümerstruktur eines der weltweit größten unentwickelten Goldprojekte wird gebündelt.

Im Rahmen der Transaktion wird der derzeitige Anteil von NOVAGOLD an Donlin mit der Beteiligung von Paulson Advisors zusammengeführt, um NovaGold Corporation zu gründen, ein in Delaware eingetragenes Unternehmen. Bestehende NOVAGOLD-Aktionäre werden voraussichtlich nahezu 65% des kombinierten Unternehmens halten, während Paulson im Austausch für seinen Donlin-Anteil rund 35% erhält. Unter Einbeziehung der bestehenden NOVAGOLD-Beteiligungen von Paulson wird Paulson rund 40% des neuen Unternehmens besitzen.

NOVAGOLD erklärte, die Übernahme werde dem Unternehmen mehr als 16 Millionen Unzen an gemessenen und angezeigten Ressourcen hinzufügen, darunter 13 Millionen Unzen, die als nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven eingestuft sind. Zudem werde die NOVAGOLD zurechenbare Goldproduktion im ersten Jahrzehnt des Donlin-Betriebs um mehr als 520.000 Unzen pro Jahr steigen.

Die an Paulson im kombinierten Unternehmen ausgegebenen Aktien unterliegen einer Haltefrist. Die Beschränkung endet mit dem frühesten von drei Ereignissen: der Projektfinanzierung für Donlin, einer Verringerung von Paulsons Beteiligung auf unter 10% oder dem dritten Jahrestag des Wirksamkeitsdatums der Transaktion.

„Consolidating our interest in Donlin into NOVAGOLD enhances Donlin’s organizational structure and will facilitate, streamline and expedite the development of the Donlin mine,” sagte John Paulson.

Die Transaktion, deren Abschluss im vierten Quartal erwartet wird, erfolgt zu einer Zeit, in der Goldproduzenten versuchen, Tier-One-Anlagen zu konsolidieren, während Rekordpreise für Goldbarren die Bilanzen stärken und den Zugang zu Kapital verbessern. NOVAGOLD erklärte, dass durch die Beendigung der geteilten Eigentümerstruktur von Donlin ein einzelnes in den USA börsennotiertes Unternehmen entstehe und der Zugang zu Regierungsstellen und Staatsfonds verbessert werde, während das Projekt in die nächste Entwicklungsphase eintritt.

Diese Änderung der Eigentümerstruktur ist von Bedeutung, da große unentwickelte Minen in der Regel abgestimmte Entscheidungen zu Finanzierung, Genehmigungen, Engineering und langfristiger Bauplanung erfordern, bevor die Produktion beginnen kann. Ein einzelnes kontrollierendes Unternehmen kann die Zahl der beteiligten Gegenparteien in diesen Gesprächen reduzieren, auch wenn der Entwicklungszeitplan von Donlin weiterhin von der Projektfinanzierung und der Umsetzung des Minenplans abhängen wird.

Raj Ray, Analyst bei BMO Capital Markets, sagte, die Transaktion dürfte die Eigentümerstruktur von Donlin vereinfachen und die Gespräche über Projektentwicklung und Finanzierung straffen.

Weltklasse-Anlage

„Our combination epitomizes the ultimate ‘smart’ consolidation transaction in the gold industry that aligns the interest of everyone involved,” sagte NOVAGOLD-CEO Greg Lang.

NovaGold Corporation wird gemeinsam vom NOVAGOLD-Vorsitzenden Thomas Kaplan und John Paulson geleitet. Der Verwaltungsrat wird von 10 auf 11 Direktoren erweitert. Das Unternehmen wird zudem seinen Rechtssitz in die Vereinigten Staaten verlegen, wo sich das Donlin-Projekt im Südwesten Alaskas befindet.

Donlin Gold umfasst etwa 40 Millionen gemessene und angezeigte Unzen mit einem Gehalt von 2,22 Gramm Gold pro Tonne, einschließlich Mineralreserven. Umfang und Gehalt machen es zu einer der größten und hochgradigsten unentwickelten Goldlagerstätten der Bergbauindustrie.

Das Projekt soll über eine Minenlaufzeit von 27 Jahren jährlich etwa 1,1 Millionen Unzen Gold produzieren. Im ersten Jahrzehnt wird die durchschnittliche Jahresproduktion aufgrund höherer anfänglicher Gehalte voraussichtlich auf rund 1,3 Millionen Unzen steigen.

Zu den nächsten Meilensteinen für Investoren und Branchenbeobachter zählen der Abschluss der Transaktion, der Prozess der Sitzverlegung des Unternehmens sowie weitere mögliche Aktualisierungen zur Finanzierung und Entwicklungsplanung von Donlin.

Die offizielle Mitteilung von NOVAGOLD ist unter novagold.com verfügbar.