Die Aktien der Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS) stiegen am Donnerstag um bis zu 7 % und erreichten nach einem Eröffnungskurs von 231,84 USD den Wert von 241,20 USD. Die Bewegung folgte auf die Heraufstufung des KI-Infrastrukturunternehmens durch BNP Paribas Exane von Neutral auf Outperform.

BNP Paribas Exane hob zudem das Kursziel für Nebius von 260 USD auf 399 USD an. Basierend auf dem Schlusskurs vom Mittwoch von 226,61 USD impliziert das neue Kursziel ein Aufwärtspotenzial von rund 76 %. Die Heraufstufung fügt einer ohnehin gespaltenen Analystenmeinung eine bullishere Sicht hinzu. Die aktuelle Konsensbewertung lautet „Moderate Buy“ bei einem durchschnittlichen Kursziel von 241,80 USD — ein Niveau, das das neue BNP-Paribas-Ziel nun deutlich übersteigt.

Die Änderung der Bewertung folgte auf Nebius’ Ankündigung, die Preise für seine On-Demand-GPU- und CPU-Cloud-Dienste ab dem 1. Oktober zu erhöhen. On-Demand-Preise sind die Tarife, die Kunden für Rechenkapazität ohne langfristige Verpflichtungen zahlen. Die Preise für Nvidia H100-, H200-, B200- und B300-Instanzen sollen um etwa 17 % bis 21 % steigen, während die AMD-EPYC-Genoa-CPU-Preise um rund 25 % steigen sollen.

Anleger interpretieren die Preiserhöhungen als Beleg für eine knappe KI-Rechenkapazität und nicht als Kostensenkungsmaßnahme. Die Änderungen stellen die zweite Runde von Preiserhöhungen bei Nebius innerhalb weniger Monate dar und machen die Umsetzung am1. Oktober zu einem festen Bezugspunkt in der laufenden GPU-Preisdebatte des Sektors.

Nebius meldete 574,9 Millionen US-Dollar an KI-Cloud-Umsatz im zweiten Quartal und eine bereinigte EBITDA-Marge von nahezu 50 %. Der Gesamtumsatz im Quartal erreichte 582,3 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 454 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und über der Analystenschätzung von 567,91 Millionen US-Dollar.

Das Unternehmen wies einen Verlust von 0,12 USD je Aktie aus, geringer als die Konsensschätzung eines Verlusts von 0,67 USD. Im Vorjahreszeitraum hatte der Gewinn 2,38 USD je Aktie betragen.

Die Nebius-Aktie legte trotz Rückgängen am breiteren Markt zu. Der Nasdaq fiel um 0,5 %, der S&P 500 gab um 0,4 % nach und der Dow Jones Industrial Average sank um 0,4 %. Die Bewegung bei NBIS hob sich damit vom Marktkontext ab und wurde im Quellenbericht auf unternehmensspezifische Nachrichten zurückgeführt.

Andere Neocloud-Unternehmen, darunter CoreWeave und IREN, hatten in den letzten Handelssitzungen aufgrund von Fragen zur GPU-Preisgestaltung zu kämpfen. Neoclouds sind spezialisierte Betreiber, die GPU-Kapazität für KI-Workloads vermieten und mit den größten Hyperscale-Cloud-Plattformen konkurrieren, wodurch Preissetzungsmacht zu einem zentralen Diskussionspunkt der Branche wurde. Nebius’ Gewinn fiel somit unter den Wettbewerbern besonders auf.

Nicht alle Analysten teilen die Sicht von BNP Paribas Exane. Rothschild Redburn hat die Berichterstattung über Nebius kürzlich mit einem Sell-Rating aufgenommen und dabei sinkende GPU-Mietpreise sowie die Konkurrenz durch Hyperscaler als Risiken genannt — eine Warnung, die in direktem Gegensatz zu Nebius’ eigenen Preiserhöhungsentscheidungen steht.

Auch der Investor Michael Burry hat erweiterte Short-Positionen in Nebius und anderen KI-bezogenen Unternehmen offengelegt. Er verwies auf negativen freien Cashflow, erheblichen Kapitalbedarf und Kundenkonzentration als Bedenken.

Insider haben in den vergangenen 90 Tagen Nebius-Aktien im Wert von rund 43,6 Millionen US-Dollar verkauft. Chief Revenue Officer Marc Boroditsky verkaufte am 14. September 7.000 Aktien zu einem Durchschnittskurs von 209,08 USD. Direktor John Wilson Iv Boynton verkaufte am 14. August 5.296 Aktien zu einem Kurs von 270,99 USD. Beide Transaktionen erfolgten im Rahmen vorab vereinbarter Rule-10b5-1-Handelspläne, die Firmeninsidern erlauben, Verkäufe im Voraus zu planen.

Nebius weist eine Marktkapitalisierung von 60,69 Milliarden US-Dollar und ein Beta von 4,23 auf, ein statistisches Maß dafür, wie stark eine Aktie Vergleich zum breiteren Markt tendenziell schwankt. Der 50-Tage-Durchschnittskurs liegt bei 213,92 USD, der 200-Tage-Durchschnitt bei 193,97 USD. Die Aktie notiert weiterhin unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 299,86 USD, und institutionelle Investoren halten etwa 21,90 % der Unternehmensanteile.

Quelle: CoinCentral