Nasdaq Ventures, der Risikokapitalarm von Nasdaq, wird 100 Millionen US-Dollar in Payward, die Muttergesellschaft der Kryptobörse Kraken, investieren, um das Programm für tokenisierte Aktien zu unterstützen.

Die Unternehmen streben die Einführung der Nasdaq Equity Tokens (NETs) im zweiten Quartal 2027 an. Dabei handelt es sich um blockchainbasierte Repräsentationen börsennotierter Wertpapiere. Die Investition soll dazu beitragen, die für die Verteilung und den Handel der tokenisierten Aktien benötigte Infrastruktur aufzubauen.

Die Strategie von Nasdaq basiert auf der Möglichkeit, dass Blockchain-Netzwerke Teil der Infrastruktur zur Unterstützung von Vermögenswerten des öffentlichen Kapitalmarkts werden könnten. Die Investition vertieft zudem die Beziehung zwischen einem Anbieter traditioneller Marktinfrastruktur und einer der größten Handelsplattformen im Kryptowährungssektor.

Die geplante Einführung wird nicht nur von der Token-Technologie abhängen, sondern auch von den Systemen zur Verteilung der Vermögenswerte, zur Überwachung der Handelsaktivitäten und zur Festlegung der mit den einzelnen Produkten verbundenen Rechte. Diese Bereiche werden wichtige Indikatoren dafür sein, wie sich das Projekt vor dem für 2027 angestrebten Start entwickelt.

Nasdaq baut Partnerschaft für tokenisierte Aktien aus

Nasdaq Equity Tokens sind Repräsentationen börsennotierter Wertpapiere, die auf Blockchain-Netzwerken umgesetzt werden. Der geplante Start folgt auf eine frühere Vereinbarung zur Erprobung der Token. Die nächste Phase wird sich auf die Entwicklung der für die Verteilung und den Verkauf der Vermögenswerte erforderlichen Infrastruktur sowie auf die Erforschung einer Marktüberwachungstechnologie für das neue Handelssystem konzentrieren.

Die Partnerschaft bindet einen traditionellen Börsenbetreiber direkter in das blockchainbasierte Finanzsystem ein. Nasdaq will dazu beitragen, eine Marktstruktur zu entwickeln, in der Aktien zusätzlich zu den bestehenden Finanzsystemen auf Blockchain-Netzwerken gehandelt werden könnten.

Nasdaq erläuterte seine umfassendere Strategie für tokenisierte Aktien in seiner offiziellen Ankündigung.

Kraken expandiert über Kryptowährungen hinaus

Die Vereinbarung erfolgt, während Payward Kraken zu einer umfassenderen Multi-Asset-Handelsplattform entwickelt. Das Unternehmen plant, sein Geschäft auf Aktien, Derivate und weitere traditionelle Finanzprodukte auszuweiten und gleichzeitig sein Kryptowährungsgeschäft fortzuführen.

Im Rahmen der Vereinbarung wird Payward die Marktüberwachungstechnologie von Nasdaq auf seinen Handelsplätzen einsetzen. Die Technologie wird Kryptowährungs- und Märkte für tokenisierte Aktien sowie weitere Anlageklassen abdecken, die mit den umfassenderen Handelsaktivitäten des Unternehmens verbunden sind.

Die Initiative wirft zudem Fragen auf, die über den technischen Prozess der Abbildung eines Vermögenswerts auf einer Blockchain hinausgehen. Nicht jeder Token repräsentiert zwangsläufig einen zugrunde liegenden Vermögenswert, und die Struktur jedes Tokens sowie die damit verbundenen Rechte sind wichtige Überlegungen für den Markt.

Fragen zu den Rechten bei tokenisierten Aktien

Ein jüngster Streit zwischen Robinhood und AMC hat die Debatte über tokenisierte Aktien verdeutlicht. AMC erklärte, tokenisierte Versionen seiner Aktien könnten ein wirtschaftliches Engagement ermöglichen, ohne tatsächliche Aktionärsrechte zu gewähren. Robinhood erklärte dagegen, dass das Unternehmen die Möglichkeit habe, Finanzprodukte zu erstellen und anzubieten, die sich auf börsennotierte Aktien beziehen.

Dieser Streit bringt einen weiteren Aspekt in das Projekt von Nasdaq und Payward ein. Die zentralen Fragen betreffen nicht nur die Möglichkeit, Aktien auf Blockchain-Plattformen abzubilden, sondern auch, wie tokenisierte Produkte an Handelsplätze angebunden werden, regulatorische Anforderungen erfüllen und die Rechte von Anlegern berücksichtigen. Die Fortschritte in diesen Bereichen sowie bei der Entwicklung der Vertriebs- und Überwachungssysteme werden den Weg des Projekts bis zum angestrebten Starttermin bestimmen.

Originalquelle: CryptoNinjas.