Die Aktien von Strategy (Nasdaq: MSTR) haben sich in den vergangenen Monaten kräftig erholt und ihren höchsten Stand seit dem 26. Mai dieses Jahres erreicht. Die Aktie verzeichnete ein Intraday-Hoch von 164 US-Dollar, rund 100 % über ihrem Tiefpunkt des Jahres, während die anhaltende Bitcoin-Rallye den weltweit größten unternehmerischen Halter der Kryptowährung beflügelte – eine Aktie, die viele Anleger als Börsen-Proxy für das Bitcoin-Exposure betrachten. Die Rallye hat neue Aufmerksamkeit erregt, nachdem Präsident Donald Trump den Rücksetzer zum Kauf nutzte, während Analysten, die das Unternehmen beobachten, weitgehend optimistisch bleiben.

Trump-Konten kauften den MSTR-Rücksetzer

Laut seinen neuesten Offenlegungen kaufte Präsident Trump im Juli MSTR-Aktien im Wert von 50.000 bis 100.000 US-Dollar sowie in demselben Monat einen weiteren kleineren Betrag. Die Transaktionen wurden durch öffentliche Finanzoffenlegungsunterlagen bekannt – den Standardweg, über den die Bestände und Transaktionen hoher Regierungsvertreter gemeldet werden. Die Käufe deuten darauf hin, dass der Präsident und sein Vermögensverwalter bullish auf das Unternehmen eingestellt waren, selbst als es eine Phase erheblicher Herausforderungen durchlief, darunter die Abkopplung seiner Vorzugsaktien von ihrem Nennwert.

Strategy ist zum größten Bitcoin-Käufer der Welt herangewachsen, und ihre Aktien werden von großen globalen Institutionen breit gehalten. Capital International Investors allein hält 34,9 Millionen Aktien, laut Halterdaten von Yahoo Finance. Zu den weiteren großen Haltern zählen BlackRock, Vanguard, Morgan Stanley, Invesco, State Street und Goldman Sachs – mehrere davon gehören zu den größten Vermögensverwaltern der Welt, verdeutlicht, wie tief die Aktie in den mainline institutionellen Portfolios verankert ist.

Analysten bleiben bullisch auf Strategy

Die Wall-Street-Berichterstattung zu Strategy ist klar bullisch geprägt. Daten von Kyro zeigen, dass 91 % der Analysten, die das Unternehmen beobachten, die Aktie mit Kauf bewerten; die übrigen stuften sie als Halten ein, keine als Verkauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 304 US-Dollar, rund 84 % über dem aktuellen Kurs. Da Strategies Bewertung eng mit dem Wert ihrer Bitcoin-Reserven verknüpft ist, werden Analystenziele typischerweise in Wellen angepasst, sobald die Kryptowährung selbst eine bedeutende Bewegung vollzieht – eine Dynamik, die in der aktuellen Runde von Zielerhöhungen sichtbar wird.

Mehrere Firmen haben ihre Kursziele zuletzt angehoben und verwiesen auf weiteres Aufwärtspotenzial. B. Riley Securities erhöhte ihr Ziel von 175 auf 195 US-Dollar. Nik Cremo, Analyst bei Barclays, hob sein Ziel von 125 auf 160 US-Dollar an. Joseph Vafi von Canaccord Genuity erhöhte sein Ziel von 175 auf 179 US-Dollar, während Brian Kinstlinger von Alliance Global Partners die Berichterstattung mit einem Ziel von 217 US-Dollar aufnahm.

Bitcoins bullische Katalysatoren nehmen zu

Der Schwung bleibt der wichtigste Preiskatalysator für die Kryptowährung, angetrieben durch die anhaltende Akkumulation durch amerikanische Anleger. Spot-Bitcoin-ETFs – Fonds, die den Token direkt halten und an traditionellen Börsen handeln und Anlegern über gewöhnliche Depotkonten ein Exposure ermöglichen – verzeichneten am Dienstag Zuflüsse von mehr als 714 Millionen US-Dollar, nachdem es am Montag 998 Millionen gewesen waren. Insgesamt haben die Fonds in diesem Monat über 2 Milliarden US-Dollar eingesammelt, eine deutliche Beschleunigung der Nachfrage. Anhaltende ETF-Zuflüsse gelten weithin als Zeichen, dass Anleger zunehmend bullisch auf Bitcoin eingestellt sind.

Die Derivateaktivität hat sich parallel zu den Zuflüssen ausgeweitet. Das Futures Open Interest von Bitcoin, das den Gesamtwert der offenen Kontrakte misst, ist auf über 61 Milliarden US-Dollar geklettert – der höchste Stand seit dem 7. Mai und ein erheblicher Anstieg vom Juli-Tief von 44 Milliarden US-Dollar.

Auch die Spotmarktnachfrage hat sich verstärkt. Das Bitcoin-Handelsvolumen überstieg in den letzten 24 Stunden 120 Milliarden US-Dollar, der höchste Wert seit dem 22. August dieses Jahres. Diese erhöhte Nachfrage hat zu einem deutlichen Rückgang der im Umlauf befindlichen Bitcoin-Menge beigetragen.

Steigende Bitcoin-Kurse fließen unmittelbar in Strategies Bewertung ein. Das Unternehmen hält 846.000 Coins, ein Bestand, der nun mehr als 70,7 Milliarden US-Dollar wert ist – von unter 50 Milliarden US-Dollar im.

Technische Analyse des MSTR-Kurses

Im Tageschart hat sich der MSTR-Kurs in den vergangenen Monaten erholt und ist von einem Junitief von 82,16 US-Dollar auf sein aktuelles Niveau nahe 163 US-Dollar gestiegen, dem höchsten Stand seit dem 26. Mai. Die Aktie hat sowohl ihren 50-Tage- als auch ihren 200-Tage-Exponential-Durchschnitt (EMA) übertroffen und ist zudem über den Supertrend-Indikator gestiegen – Muster, die Trader gemeinhin als bullische Momentum-Signale lesen.

Da diese Indikatoren übereinstimmen, scheinen die Aktien in der Lage zu sein, ihre Gewinne auszubauen. Bullen zielen auf den wichtigen Widerstand bei 250 US-Dollar ab, rund 55 % über dem aktuellen Niveau. Das bullische Szenario würde bestätigt, wenn die Aktie über 196 US-Dollar steigt.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Analystenziele und technische Projektionen garantieren keine künftige Aktienperformance.

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf The Market Periodical veröffentlicht.