Eine Reihe von Milliarden-Abschlüssen von Micron, Oracle und Synopsys stellte das KI-Investment in dieser Woche ins Zentrum des Marktgeschehens. Die Ankündigungen zeigten, wie viel Kapital weiterhin in die KI-Infrastruktur fließt, während die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen auf ihren höchsten Stand seit über zwei Jahrzehnten stiegen. Insgesamt erstrecken sich die Deals über alle wichtigen Ebenen des KI-Aufbaus – den Speicher, der die KI-Rechenzentren speist, die Cloud-Kapazitäten, in denen die Prozessoren untergebracht sind, und die Software, mit der diese Prozessoren überhaupt erst entworfen werden. Bitcoin blieb derweil innerhalb einer engen Handelsspanne relativ stabil, da die Marktteilnehmer die starke institutionelle Nachfrage nach digitalen Assets gegen ein Umfeld erhöhter Kreditkosten abwogen.

Micron prognostiziert Quartal von 61,5 Milliarden Dollar dank KI-Speichernachfrage

Micron lieferte eines der beeindruckendsten Finanzergebnisse des Quartals. Der Halbleiterhersteller ist auf Speicherkomponenten spezialisiert, die für KI-Rechenzentren unverzichtbar sind, und sein aktueller Ausblick unterstrich, wie stark die Nachfrage nach diesen Produkten inzwischen ist.

Das Unternehmen prognostizierte einen Umsatz von nahezu 61,5 Milliarden Dollar im ersten Quartal – eine Prognose, die die Konsensschätzungen der Wall Street von rund 57 Milliarden Dollar deutlich übertrifft. Der Quartalsumsatz stieg derweil um mehr als das Vierfache auf 54,23 Milliarden Dollar.

Langfristige Kundenlieferverträge wuchsen auf 32 Milliarden Dollar, ein sprunghafter Anstieg gegenüber den im Juni gemeldeten 22 Milliarden Dollar, während die ausstehenden Leistungspflichten auf rund 150 Milliarden Dollar kletterten. Diese Zahlen deuten auf ein zunehmend knappes Angebotsumfeld für modernste Speichertechnologie hin.

Oracle signiert gemeldeten Vertrag über Milliarden Dollar mit Tencent

Oracle finalisierte eine bedeutende Partnerschaft mit Tencent, dem chinesischen Technologiekonglomerat. Berichten zufolge wird Tencent im Zeitraum von fünf Jahren rund 7 Milliarden Dollar investieren, eine Vereinbarung, die dem Unternehmen Zugang zu etwa 100.000 hochmodernen KI-Prozessoren verschafft. Die Hardware-Infrastruktur befindet sich in den Rechenzentren von Oracle in Südostasien.

Die US-Exportbeschränkungen schaffen erhebliche Hindernisse für chinesische Unternehmen, die diese Technologie direkt erwerben wollen, und die Vereinbarung bietet Tencent einen alternativen Weg zu kritischen Rechenressourcen. Für Oracle festigt der Deal die wachsende Präsenz des Unternehmens im Markt für KI-Cloud-Dienste zusätzlich.

Synopsys kündigt Partnerschaften mit Amazon und OpenAI an

Synopsys gab zwei bedeutende Kooperationsabkommen bekannt. Die Partnerschaft mit Amazon ist auf mehr als 1 Milliarde Dollar über mehrere Jahre bewertet und umfasst Chipdesign-Software, die für Amazons eigene Prozessoren eingesetzt wird, einschließlich spezialisierter Hardware, die in der gesamten AWS-Infrastruktur zum Einsatz kommt.

Die Zusammenarbeit mit OpenAI konzentriert sich auf GPT-Synopsys, ein innovatives Tool, das Ingenieure bei Halbleiterdesign-Prozessen auf Synopsys-Plattformen unterstützen soll. Die Aktien des Unternehmens verzeichneten nach den Ankündigungen Aufwärtsdynamik.

Chipdesign-Software steht am Anfang der Halbleiter-Produktionskette, sodass die Abkommen Synopsys in denselben KI-Infrastrukturausbau einbinden, der sich auch in Microns Speicherausblick und Oracles Rechenzentren-Expansion zeigt.

Renditen zehnjähriger Staatsanleihen erreichen Höchststand seit 2002

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen erreichte in dieser Woche vorübergehend 5,34 % – der höchste Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten. Marktteilnehmer haben ihre Staatsanleihen abgestoßen, nachdem die Sorgen über hartnäckige Inflation und wachsende Haushaltsdefizite zugenommen haben.

Steigende Renditen bedeuten höhere Finanzierungskosten für Unternehmen und können festverzinsliche Wertpapiere im Vergleich zu Aktien attraktiver machen, insbesondere gegenüber wachstumsorientierten Technologieaktien. Bislang haben starke KI-Ergebnisberichte einen Teil dieses Gegenwindes ausgeglichen.

Bitcoin stabilisiert sich nahe 84.000 Dollar

Bitcoin schwankte während der Woche in einer Spanne von 83.000 bis 84.000 Dollar. Die Kryptowährung erreichte nach moderateren Inflationsdaten kurzzeitig 85.500 Dollar, doch diese Kursgewinne wurden wieder abgebaut, da die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen auf hohem Niveau blieben.

Die Analysten von Citigroup erhöhten ihr 12-Monats-Kursziel für Bitcoin auf 113.000 Dollar und verwiesen auf stärkere ETF-Zuflüsse und sich entwickelnde regulatorische Rahmenbedingungen, die digitale Assets unterstützen. Die Kryptowährung befindet sich nun zwischen einer attraktiven institutionellen Nachfrage und schwierigen Zinsbedingungen, und Marktbeobachter beobachten, ob die anhaltenden KI-Infrastrukturausgaben und der anhaltende Renditedruck bei Anleihen weiter gegenläufige Kräfte auf die Asset-Preise ausüben, während der Oktober näher rückt.

Quelle: Blockonomi