Metaplanets Aktie stieg am Donnerstag um 0,9 % auf 223 Yen, nachdem CEO Simon Gerovich Spekulationen dementiert hatte, das japanische Bitcoin-Treasury-Unternehmen habe Teile seiner Bestände verkauft. Die Klarstellung erfolgte, nachdem das Unternehmen 5.014 BTC im Wert von rund 322 Millionen Dollar zwischen unternehmenseigenen Verwahrungsadressen übertragen hatte.

Gerovich bezeichnete den Transfer als „regulären Verwahrungsvorgang“ und bestätigte, dass „kein Bitcoin verkauft wurde“. Metaplanet hält weiterhin 43.000 BTC, und der Bitcoin-Tracker des Unternehmens bewertet den Treasury-Bestand auf rund 2,74 Milliarden Dollar.

Metaplanet hat eine Bitcoin-orientierte Treasury-Strategie verfolgt, die der des US-amerikanischen Unternehmens MicroStrategy ähnelt. Damit ist die Aktie eine der wenigen Möglichkeiten für japanische Aktieninvestoren, über ein börsennotiertes Unternehmen direkte Exposure gegenüber Bitcoin-Kursbewegungen zu erhalten.

Metaplanet hält 43.000 BTC trotz 1,6 Milliarden Dollar Papierverlust

Der Transfer von 5.014 BTC zog Aufmerksamkeit auf sich, da Blockchain-Tracker große Bewegungen von mit Metaplanet verbundenen Wallets registrierten. Auf Kryptomärkten werden große Transfers von bekannten Unternehmens- oder Institutions-Wallets routinemäßig von Analysefirmen und Händlern überwacht, um mögliche Anzeichen für Verkaufsdruck zu erkennen, was Spekulationen verstärken kann, selbst wenn kein Verkauf stattgefunden hat.

Gerovich sagte, dass das gesamte Bitcoin zwischen den eigenen Verwahrungsadressen des Unternehmens verschoben wurde. Die Transaktion kostete rund 8 Dollar an Netzwerkgebühren.

Der offizielle Tracker von Metaplanet weist Gesamtkosten für die Anschaffung von rund 4,41 Milliarden Dollar und einen durchschnittlichen Kaufpreis von 102.502 Dollar pro Bitcoin aus. Bei einem BTC-Kurs von knapp 63.700 Dollar verzeichnet der Treasury-Bestand derzeit einen unrealisierten Verlust von rund 1,67 Milliarden Dollar. Aus dem Wallet-Transfer entstand kein realisierter Verlust, da das Unternehmen keine Vermögenswerte veräußerte.

Metaplanet plant weiterhin, seine Bitcoin-Bestände bis Ende 2026 auf 100.000 BTC aufzustocken. Um dieses Ziel zu erreichen, müsste das Unternehmen weitere 57.000 BTC hinzukaufen, ausgehend vom aktuellen Bestand von 43.000 Coins.

Metaplanet startet BitBonds-Finanzierungsprogramm

Metaplanet hat am 13. August zudem ein neues kontinuierliches Unternehmensanleihenprogramm namens BitBonds aufgelegt. Die erste Emission umfasste vier privat platzierte, unbesicherte Anleiheserien im Wert von rund 200 Millionen Yen bzw. etwa 1,3 Millionen Dollar.

Die Anleihen tragen jährliche Zinssätze von etwa 4 % bis 4,3 % und haben eine Laufzeit von rund drei Jahren. Metaplanet erklärte, dass künftige BitBond-Emissionen von den Finanzierungsbedürfnissen, den Marktbedingungen und der Investorennachfrage abhängen werden. Das Unternehmen könnte langfristig auch größere öffentliche Anleiheemissionen in Betracht ziehen.

BitBonds wird neben Stammaktien, Vorzugsaktien und aktiengebundenen Wertpapieren als weiterer Finanzierungskanal bestehen. Die Anleihen sind unbesichert und nicht geratet, was bedeutet, dass die Rückzahlung von der Bonität Metaplanets abhängt und nicht direkt durch Bitcoin besichert ist.

Bitcoin-Bewertungsverlust treibt Metaplanets Halbjahresdefizit

Metaplanet meldete einen Halbjahresumsatz von 4,94 Milliarden Yen – ein Plus von rund 134 % gegenüber dem Vorjahr –, während das operative Ergebnis um 136 % auf 3,33 Milliarden Yen stieg.

Dennoch verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von rund 182,8 Milliarden Yen, der maßgeblich durch einen zahlungsunwirksamen Wertverlust der bewerteten Bitcoin-Bestände verursacht wurde.

Die Ergebniszahlen und der recente Bitcoin-Kursrückgang stellen Metaplanet vor die Aufgabe, wachsende operative Erlöse gegen starke Schwankungen im Wert seiner Treasury-Bestände abzuwägen. Das Ausmaß des Papierverlusts unterstreicht die Sensitivität von Bitcoin-Treasury-Unternehmen gegenüber Kryptomarkt-Rückgängen, da die Marktbewertung erhebliche ausgewiesene Defizite verursachen kann, selbst wenn keine Coins verkauft werden. Die Aktie schloss bei 223 Yen, während Anleger die bestätigte Position von 43.000 BTC, das dementierte Verkaufgerücht und die neue BitBonds-Finanzierungsstrategie des Unternehmens bewerteten.