Die Meta-Platforms-Aktie (META) schwankte am Montag zwischen Verlusten und Gewinnen, nachdem das Unternehmen ein Aktienangebot über 35 Milliarden Dollar zur Finanzierung von KI-Projekten angekündigt hatte – zusammen mit Plänen für ein separates Aktienverkaufsprogramm im Wert von bis zu 60 Milliarden Dollar im Jahr 2027.

Die Aktie fiel im frühen Handel um fast 2 %, bevor sie sich gegen Ende des Vormittags leicht positiv entwickelte, nachdem sie in der Vorwoche bereits gefallen war. Obwohl sich die Aktie von ihren frühen Verlusten erholte, liegt sie weiterhin unter den Niveaus vor dem Kursverbruch nach den Quartalszahlen, und die steigenden Kosten für die KI-Infrastruktur bleiben für Anleger ein Anliegen.

Meta-Aktien erholen sich, während das Unternehmen einen Aktienverkauf plant

Meta plant, Class-A-Stammaktien im Wert von 22,5 Milliarden Dollar sowie Wertpapiere im Wert von 12,5 Milliarden Dollar anzubieten, die mit wandelbaren Vorzugsaktien verbunden sind. Das Unternehmen erwartet, die Erlöse für allgemeine Unternehmenszwecke einschließlich seiner KI-Expansion zu verwenden. Da der Verkauf neue Aktien auf den Markt bringt – und mit wandelbaren Vorzugsaktien verbundene Wertpapiere in Stammaktien umgewandelt werden können – vergrößert er die Aktienzahl von Meta, einen Verwässerungseffekt, den Anleger gegen das eingesammelte Kapital abwägen.

Darüber hinaus plant das Unternehmen ein Aktienverkaufsprogramm im Wert von bis zu 60 Milliarden Dollar, nachdem seine neuen stimmberechtigtenlosen Class-C-Aktien Anfang 2027 mit dem Handel beginnen. Meta hat dieses Programm noch nicht finalisiert, und die tatsächliche Mittelbeschaffung könnte hinter dem angegebenen Höchstbetrag zurückbleiben. Wie der Name andeutet, sind stimmberechtigtenlose Aktien ohne Stimmrechte, sodass die Class-C-Struktur es Meta ermöglicht, Kapital über den öffentlichen Handel aufzunehmen, ohne die Zahl der Stimmrechte in seinem Aktionärsregister zu erhöhen.

Die Chip-Hersteller Nvidia, AMD und Broadcom haben Interesse bekundet, zusammen bis zu 5 Milliarden Dollar an Class-A-Aktien zu kaufen, was die drei Zulieferer zu direkten Meta-Aktionären machen würde. Ihre geplante Beteiligung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Meta weitere Rechenzentren baut und Rechenkapazität zur Unterstützung seiner KI-Ambitionen ausbaut.

Umsatzwachstum im Quartal trifft auf höhere KI-Kosten

Meta meldete einen Umsatz von 64,6 Milliarden Dollar im dritten Quartal, ein Plus von 26 % gegenüber dem Vorjahr. Stärkere Werbeverkäufe und die neuen Muse-KI-Modelle des Unternehmens wurden in einem Bericht zu Metas Quartalszahlen hervorgehoben.

Das Unternehmen erzielte gemäß den Standard-Rechnungslegungsvorschriften einen Gewinn von 3,83 Dollar je Aktie. Ohne einen Rechenaufwand von 9,89 Milliarden Dollar aus einem rechtlichen Vergleich wäre der Gewinn auf 7,40 Dollar je Aktie gekommen. Die Umsatzprognose für das vierte Quartal liegt bei 73 bis 76 Milliarden Dollar.

Meta hat seine Investitionsausgaben-Prognose für das Gesamtjahr 2026 auf 135 bis 145 Milliarden Dollar festgelegt. Die Ausgaben im dritten Quartal erreichten 34,91 Milliarden Dollar, während der freie Cashflow auf minus 2,12 Milliarden Dollar fiel – im Vergleich zu einem positiven Cashflow im Vorjahreszeitraum, einem Quartal, in dem die Ausgaben die Cash-Generierung überstiegen, wodurch die Kapitalaufnahme von 35 Milliarden Dollar eine Finanzierungsquelle neben dem operativen Geschäft darstellt.

Analysten bewerten Meta-Aktien und KI-Finanzierung

Der Piper-Sandler-Analyst Thomas Champion sagte, Metas Finanzierungsplan könne die Unsicherheit über die Finanzierung verringern. Sein Haus behält ein Overweight-Rating und ein Kursziel von 850 Dollar bei. Die Bank of America hingegen behält ein Buy-Rating und ein Kursziel von 845 Dollar bei. Die kurzfristigen Marksteine für die Debatte sind bereits gesetzt: die Ergebnisse des vierten Quartals im Vergleich zur Prognose von 73 bis 76 Milliarden Dollar sowie die endgültigen Konditionen des Aktienverkaufsprogramms 2027, die vor dem geplanten Börsengang der Class-C-Aktien Anfang 2027 noch nicht finalisiert sind.

Andere Technologieunternehmen bauen ihre Rechenkapazitäten weiter aus. Beispielsweise umfasst Applied Digitals Rechenzentrumsvereinbarung in Texas einen 51-%-Anteil an einem geplanten 50-Megawatt-Projekt, was die anhaltenden Investitionen im gesamten Sektor zeigt. Unterdessen zielt Hyperscale Data KI-Projekt in Michigan auf den Beginn des ersten Betriebs im Dezember. Die Expansion spiegelt das größere Rennen um Rechenkapazität wider, während Meta-Anleger die steigenden Kosten in Frage stellen.

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Blockonomi veröffentlicht.