Micron, SanDisk und SK Hynix verbuchen ihre stärkste Sitzung seit Wochen bei der Erholung der Memory-Aktien
Wichtige Erkenntnisse
- •SanDisk stieg um 11,9 %, SK Hynix gewann 8,1 %, Micron legte 6,1 % zu und Western Digital kletterte um rund 6 % in der breiten Memory-Rallye am Freitag.
- •Der weltweite DRAM-Umsatz stieg laut Barron's im zweiten Quartal quartalsübergreifend um 57 %, der NAND-Umsatz um 70 %.
- •Micron soll seine fortschrittlichsten Memory-Produktlinien bis Ende 2026 ausverkauft haben, was die Preissetzungsmacht der Anbieter stärkt.
- •UBS erhöhte seine Prognose für das Wachstum der durchschnittlichen HBM-Verkaufspreise auf 79 % im Jahresvergleich, während Bernstein das Kursziel für SanDisk von 1.700 auf 3.000 US-Dollar anhob.
- •YMTCs weltweiter NAND-Marktanteil stieg im zweiten Quartal von 9 % auf 14 %, während SanDisks Anteil von 13 % auf 11 % fiel.
Memory-Aktien erleben eine deutliche Erholung
Die Memory-Aktien verbuchten am Freitag eine starke Kurserholung, wobei Micron, SanDisk und SK Hynix nach wochenlangen Verlusten jeweils deutlich zulegten. Micron Technology (MU) beendete den Handel mit einem Plus von 6,1 %, SanDisk stieg um 11,9 % und SK Hynix gewann 8,1 %. Western Digital legte ebenfalls rund 6 % zu. Der Roundhill Memory ETF schloss 6,6 % höher, was zeigt, dass die Käufe den gesamten Sektor erfassten.
Die Rallye kam zustande, als Anleger wieder in Memory- und Datenspeicherwerte zurückkehrten, angetrieben durch die starke KI-Hardware-Nachfrage und ein knappes Angebot. Die Bewegung passt zudem in den gut dokumentierten Boom-und-Bust-Zyklus des Sektors: Der Speichermarkt ist ein geschäftsartiges, rohstoffähnliches Segment, in dem die Preise zwischen Überangebot und Knappheit stark schwanken – weshalb die Anlegerstimmung bei diesen Werten historisch schnell kippt, sobald sich das Angebots-Nachfrage-Gleichgewicht verengt.
KI-Ausgaben halten die Speichernachfrage hoch
High-Bandwidth Memory (HBM) und NAND-Speicher bleiben knapp. Der Ausbau von KI-Rechenzentren schreitet in raschem Tempo voran und hält den Druck auf die Lagerbestände aufrecht. HBM, eine gestapelte Form von DRAM, die dafür ausgelegt ist, neben KI-Beschleunigern wie denen von Nvidia zu arbeiten, ist zu einer der umkämpftesten Komponenten in der KI-Lieferkette geworden, während NAND-Flash die Speicherebene derselben Ausbauten liefert.
Marktkommentare vor der Bewegung spiegelten den wachsenden Optimismus wider. Wie ein viel geteilter Beitrag formulierte:
The entire memory theme has spent the last 3 months coiling for this upcoming break. $MU , $SNDK , $DRAM , & $WDC are all setup extremely bullish. This upcoming move is going to be one that many will go back & say. “I wish I bought more”
Memory stocks are about to do it again… pic.twitter.com/UPFw1JsdLO
— Mike Investing (@MrMikeInvesting) September 4, 2026 (https://x.com/MrMikeInvesting/status/2095703864414458189?ref_src=twsrc%5Etfw)
Micron soll seine fortschrittlichsten Memory-Produktlinien bis Ende 2026 ausverkauft haben, was den führenden Lieferanten für den Rest des Jahres eine starke Preissetzungsmacht verleiht.
Dells AI-Server-Auftragsbestand in Höhe von 95 Milliarden US-Dollar wurde als direkter Beleg dafür angeführt, dass große Technologieunternehmen jede Speicherwafer nachfragen, die die Hersteller liefern können.
Laut Barron's sprang der weltweite DRAM-Umsatz im zweiten Quartal quartalsübergreifend um 57 % in die Höhe, während der NAND-Umsatz um 70 % stieg. Micron baute seinen DRAM-Marktanteil auf 24 % und seinen NAND-Anteil auf 15 % aus.
Mizuho bezeichnete Speicher als „key bottleneck“ (entscheidenden Engpass) in der gesamten Halbleiter-Lieferkette und bestätigte die Outperform-Einstufung für Micron.
Nvidia legte Liefer- und Kapazitätsverpflichtungen in Höhe von 279 Milliarden US-Dollar offen, die vor allem mit Speicher und Fertigung verbunden sind – ein Beleg dafür, wie kritisch die Verfügbarkeit von Komponenten für die KI-Infrastruktur bleibt.
Analysten erhöhen Kursziele und Schätzungen
UBS-Analyst Timothy Arcuri argumentierte, dass Befürchtungen, KI-Chips könnten künftig weniger Speicher pro Einheit benötigen, zu einfach gedacht seien. Wenn Nvidia mehr Beschleuniger ausliefere, könne der Gesamtverbrauch an HBM dennoch steigen, selbst wenn jeder einzelne Chip weniger Speicher trage.
UBS erhöhte seine Prognose für das Wachstum der durchschnittlichen HBM-Verkaufspreise auf 79 % im Jahresvergleich (zuvor 67 %) und verwies zudem auf eine sich verbessernde NAND-Lage, da die Server- und Speichernachfrage zunimmt.
Lynx Equity veröffentlichte optimistische Analysen, die von einer mehrjährigen Speicherknappheit ausgehen, und vergab Kursziele von 1.325 US-Dollar für Micron und 2.450 US-Dollar für SanDisk.
Bernstein bestätigte die Outperform-Einstufung für SanDisk mit einem Kursziel von 3.000 US-Dollar, angehoben von 1.700 US-Dollar Ende Juni. Das Haus erhöhte seine Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2027 aufgrund stärkerer durchschnittlicher NAND-Verkaufspreise. Bernstein hob zudem SanDisks neue langfristige Lieferverträge hervor, die stärkere Preisschutzklauseln und vorab eingegangene Kundenverpflichtungen umfassen.
Ein Risiko, das der Markt im Blick behält, ist China. YMTCs weltweiter NAND-Anteil erreichte im zweiten Quartal 14 %, gegenüber 9 % ein Jahr zuvor, während SanDisks Anteil von 13 % auf 11 % zurückfiel. Diese Verschiebung ist relevant, weil chinesische NAND-Hersteller mit steigender Produktion die Preise etablierter Anbieter mittelfristig unter Druck setzen könnten – eine Dynamik, auf die westliche Regierungen in den vergangenen Jahren mit Exportbeschränkungen für fortschrittliche Speichertechnologie reagiert haben.
Ein stärker als erwartet ausgefallener US-Arbeitsmarktbericht sorgte am Freitag zunächst für Zinsbedenken. Die Anleger schüttelten dies jedoch schnell ab und kauften heruntergekommene Growth-Aktien zu niedrigeren Bewertungen.
Der Beitrag erschien zuerst auf CoinCentral (https://coincentral.com/micron-sandisk-and-sk-hynix-just-had-their-best-day-in-weeks-and-here-is-why/).
