McDonald’s (MCD) Aktie erreicht 52-Wochen-Tief, während Spicy McNuggets zurückkehren
Wichtige Erkenntnisse
- •Die McDonald’s-Aktie fiel auf ein 52-Wochen-Tief von 259,85 US-Dollar und liegt im vergangenen Jahr rund 16% im Minus.
- •Spicy Chicken McNuggets kommen am 1. September für begrenzte Zeit landesweit zurück, nachdem sie seit 2024 nicht mehr auf der Karte standen.
- •Die vergleichbaren Umsätze in den USA stiegen im zweiten Quartal nur um 0,8%, während die vergleichbaren Gästezahlen zurückgingen; global legten Umsatz und verwässertes EPS jedoch zu.
- •Die systemweiten Verkäufe über das Loyalty-Mitgliedersystem überschritten in den letzten 12 Monaten 40 Milliarden US-Dollar, und die aktiven 90-Tage-Loyalty-Nutzer stiegen um 13% auf fast 220 Millionen.
- •Analysten halten an einem Moderate-Buy-Konsens mit einem durchschnittlichen Kursziel von 322,96 US-Dollar fest, während RBC Capital, Bernstein und KeyBanc ihre Ziele senkten und Deutsche Bank auf 345 US-Dollar anhob.
McDonald’s-Aktie fiel in dieser Woche auf ein 52-Wochen-Tief von 259,85 US-Dollar. Damit liegt die Aktie im vergangenen Jahr rund 16% und in den letzten sechs Monaten etwa 20% im Minus. Der Rückgang hat die Aufmerksamkeit von Analysten und institutionellen Anlegern auf sich gezogen, die ihre Positionen im Unternehmen neu bewerten.
Um Kunden zurückzugewinnen, bringt McDonald’s am 1. September Spicy Chicken McNuggets für begrenzte Zeit landesweit zurück. Das Produkt, das Cayenne- und Chili-Pfeffer in McDonald’s charakteristischem Tempurateig verwendet, steht seit 2024 nicht mehr auf der Speisekarte. Das Timing ist bewusst gewählt: Die Kundenfrequenz in den USA steht unter Druck, und das Unternehmen braucht neue Gründe für Besuche.
Q2-Zahlen erzählen die Geschichte
Die vergleichbaren Umsätze in den USA stiegen im zweiten Quartal nur um 0,8%, und dieser Anstieg ging vor allem auf höhere Ausgaben pro Besuch zurück, nicht auf mehr Besuche. Die vergleichbaren Gästezahlen gingen tatsächlich zurück.
Weltweit war das Bild etwas besser. Die weltweiten vergleichbaren Umsätze stiegen um 1,3%, der Umsatz legte um 4% zu, und der verwässerte Gewinn je Aktie erhöhte sich um 6% auf 3,32 US-Dollar.
McDonald’s Digitalgeschäft bleibt ein Lichtblick. Die systemweiten Verkäufe über das Loyalty-Mitgliedersystem überschritten in den vergangenen 12 Monaten 40 Milliarden US-Dollar, und die aktiven 90-Tage-Loyalty-Nutzer stiegen um 13% auf fast 220 Millionen.
Wettbewerber erhöhen den Druck
Der Wettbewerb um Chicken-Kunden ist real. Burger King hat seine Chicken Nuggets kürzlich mit neuer Panade und mehr Sauce-Optionen aufgewertet. Wendy’s bietet über die App bis zum 27. September 10 Nuggets für 1,99 US-Dollar an.
Ob zeitlich befristete Produkte wie Spicy McNuggets den Kundenverkehr ankurbeln können, ohne McDonald’s zu stärkeren Rabatten zu zwingen, ist die zentrale Frage, die Anleger beobachten.
Auf institutioneller Seite reduzierte Benjamin Edwards Inc. seine MCD-Position im zweiten Quartal um 20,7% und verkaufte 46.060 Einheiten. Gleichzeitig bauten mehrere andere Firmen ihre Positionen im selben Zeitraum aus, darunter GTS Securities, das seine Beteiligung um 153,9% erhöhte.
Auch Insider-Aktivitäten stehen im Fokus. Im Juni verkaufte der Insider Joseph Erlinger 5.252 Einheiten zu einem durchschnittlichen Preis von 284,32 US-Dollar und verringerte seine Position um mehr als 40%.
Die Kursziele der Analysten sind insgesamt gesunken. RBC Capital, Bernstein und KeyBanc senkten ihre Ziele auf eine Spanne von 286 bis 305 US-Dollar. Deutsche Bank ging den anderen Weg und hob das Kursziel auf 345 US-Dollar bei einer Buy-Bewertung an.
Das durchschnittliche Analystenkursziel liegt derzeit bei 322,96 US-Dollar, mit 15 Buy-, 11 Hold- und einer Strong-Buy-Bewertung.
