Die Aktie von MARA Holdings sprang am Freitagvormittag um mehr als 10 % an und erreichte 12,61 $, nachdem Morgan Stanley ihr Kursziel für das Unternehmen von 6 $ auf 11 $ fast verdoppelt hatte. Die Bank behielt ihr Underweight-Rating bei, doch allein die Anhebung des Kursziels sorgte für Aufsehen – zumal selbst das erhöhte Ziel unter dem Kurs lag, zu dem die Aktie am Freitag gehandelt wurde.

Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA) eröffnete die Sitzung mit 12,12 $, gegenüber einem früheren Schlusskurs von 11,64 $, und wurde bei hohem Volumen gehandelt, wobei allein am Vormittag mehr als 8,5 Millionen Aktien den Besitzer wechselten.

Ausbruch über eine wichtige Widerstandsmarke

Die Marke von 12 $ hatte in mehreren vorangegangenen Sitzungen als Obergrenze für die Aktie gedient. Der Ausbruch darüber löste zusätzliche Käufe aus, und da der 18. September zugleich Verfallstag für Call-Optionen mit einem Strike von 12 $ war, dürfte das die Bewegung zusätzlich befeuert haben. Stark gehandelte Strikes können das Kursgeschehen rund um den Verfallstag beeinflussen, wenn Options-Händler ihre Absicherungen anpassen – weshalb solche Termine bei aktiven Händlern besondere Aufmerksamkeit erregen.

Größere Aufmerksamkeit von der Wall Street

Morgan Stanley war nicht das einzige Haus, das dem Unternehmen mehr Aufmerksamkeit widmete. H.C. Wainwright nahm die Berichterstattung mit einem Buy-Rating und einem Kursziel von 20 $ auf und verwies auf ein Aufwärtspotenzial von rund 68 %. Die These des Hauses zentriert sich auf MARAs Abkehr vom Bitcoin-Mining hin zur KI-Rechenzentrum-Infrastruktur – ein Thema, das in eine breitere Branchendiskussion passt, in der Miner mit großen Energieportfolios zunehmend daraufhin bewertet werden, ob sie Hochleistungs-Computing-Workloads hosten können.

Dieser Kurswechsel umfasst eine ausstehende Übernahme von Long Ridge Energy sowie ein Joint Venture mit Starwood Capital, um Mining-Standorte in Einrichtungen für Hochleistungsrechnen umzuwandeln. H.C. Wainwright sieht in dieser Neuausrichtung den zentralen Werttreiber, und da die Long-Ridge-Übernahme noch aussteht, ist ihr Fortschritt der konkreteste Meilenstein, den man verfolgen kann, während der Übergang von der Ankündigung in die Umsetzung übergeht.

Die Analystimmung bleibt insgesamt gemischt. Acht Analysten vergeben Buy-Ratings, einer ein Hold und drei Sell-Ratings. Das Konsens-Kursziel liegt bei 18,70 $, deutlich über dem Freitagkurs. JPMorgan behielt sein Underweight-Rating bei und senkte sein Kursziel von 13 $ auf 11 $, während Rosenblatt und BTIG beide Buy-Ratings mit Kurszielen von 15 $ bzw. 27 $ halten – eine Spanne von 11 $ bis 27 $, die zeigt, wie stark die Analystenmeinungen über den künftigen Kurs des Unternehmens auseinandergehen.

Verfehlte Gewinnerwartungen noch präsent

Die Rallye erfolgte trotz eines schwachen letzten Quartals. MARA wies einen Verlust von 1,60 $ je Aktie aus, während Analysten Gewinne von 0,17 $ erwartet hatten. Der Umsatz belief sich auf 174,88 Millionen $ und verfehlte den Konsens von 209,44 Millionen $ deutlich. Der Kontrast zwischen diesen retrospektiven Zahlen und der Rallye am Freitag unterstreicht, wie sehr die aktuelle Analystendebatte auf der geplanten Transformation des Unternehmens basiert und weniger auf den jüngsten Ergebnissen.

Der Umsatz fiel im Vergleich zum Vorjahresquartal zudem um 26,7 %. Vor einem Jahr hatte das Unternehmen 1,84 $ je Aktie verdient. Analysten prognostizieren derzeit einen Ganzjahresverlust von 1,65 $ je Aktie, was den Maßstab für die bevorstehenden Berichte des Unternehmens setzt.

Insiderverkäufe und institutionelle Eigentümer

Auch Insiderverkäufe spielen eine Rolle. In den vergangenen 90 Tagen verkauften Insider Aktien im Wert von 613.193 $. Director Douglas Mellinger verkaufte im Juni 7.000 Aktien zu je 16,00 $, und General Counsel Zabi Nowaid verkaufte im August 8.376 Aktien zu je 12,00 $.

Institutionelle Investoren halten 44,53 % der Aktie. Mehrere Fonds bauten im zweiten Quartal neue Positionen auf, darunter Winton Group mit einem Anteil im Wert von rund 3,5 Millionen $.

Wichtige Kennzahlen und Marktumfeld

Der 50-Tage-Durchschnitt der Aktie liegt bei 11,15 $, der 200-Tage-Durchschnitt bei 11,45 $ – beide unter dem Freitagkurs, womit die Aktie über den vielfach beobachteten Trendlinien notiert. MARA weist ein Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity) von 1,15 und eine Marktkapitalisierung von rund 4,83 Milliarden $ auf.

Der breitere Markt war am Freitag weitgehend stabil, wobei der Nasdaq leicht zulegte, während S&P 500 und Dow ins Minus rutschten.

Dieser Artikel basiert auf Berichten von CoinCentral.