US-Aktien verzeichneten am 23. Juli ihren stärksten Tagesverlust seit einem Monat, als geopolitische Spannungen, stark steigende Ölpreise und enttäuschende Cashflow-Ergebnisse großer Technologiekonzerne in einem breiten Marktausverkauf zusammentrafen.

Der S&P 500 fiel laut Daten der Associated Press um 1,2% auf 7,408.30. Der Nasdaq Composite gab um 2,2% nach, und der Dow Jones Industrial Average verlor 1%.

Die Magnificent Seven — Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia und Tesla — verloren während der Sitzung zusammen etwa $938.7 Milliarden an Marktkapitalisierung. MarketWatch bezeichnete dies als den zweitgrößten Tagesverlust der Gruppe seit Beginn der Aufzeichnungen, eine Summe nahe $1 Billion. Diese sieben Unternehmen machen einen überproportionalen Anteil am gesamten Marktwert des S&P 500 aus, sodass ihr gleichzeitiger Rückgang die Verluste des Leitindex stärker ausweitete, als es ein vergleichbarer Rückgang in anderen Sektoren bewirken würde.

Trump verschärft Rhetorik gegen Iran

Präsident Donald Trump verstärkte die Sorgen an den Märkten, indem er mit weiteren Militärschlägen gegen iranische Infrastruktur drohte. Trump erklärte, die Vereinigten Staaten würden als Reaktion auf Angriffe auf Schiffe Brücken oder Kraftwerke zerstören. Seine Äußerungen erhöhten auch die Möglichkeit, Infrastruktur in der Nähe von Teheran ins Visier zu nehmen.

Öl überschreitet $100 angesichts von Lieferstörungen im Roten Meer

Brent-Rohöl sprang im Handel am 23. Juli um 7% auf $100.71 und überschritt damit erstmals seit Ende Mai die Marke von $100. West Texas Intermediate stieg um 6% auf $92.01. Beide Referenzkontrakte bauten ihre Gewinne den fünften Handelstag in Folge aus.

Der Anstieg folgte Berichten über Angriffe auf zwei saudische Öltanker. Die mit Iran verbündete Huthi-Bewegung im Jemen bekannte sich zu den Angriffen und identifizierte die Schiffe als Encelia und Layla. Eine Quelle aus dem Bereich der maritimen Sicherheit sagte, eine Rakete habe die Encelia nahe dem saudischen Hafen Dschisan getroffen.

Die Huthis hatten zuvor eine Seeblockade gegen saudische Lieferungen angekündigt. Ihre Eskalation verstärkte die Sorgen über Störungen nahe der Meerenge Bab el-Mandeb, einem Engpass, der an Bedeutung gewann, nachdem frühere Störungen rund um die Straße von Hormus Saudi-Arabien dazu veranlasst hatten, einige Rohöllieferungen über das Rote Meer umzuleiten. Über die Bab-el-Mandeb-Route wurden etwa 2.5 Millionen Barrel saudisches Öl pro Tag transportiert. Schiffe, die das Gebiet meiden, müssen längere Fahrten um das südliche Afrika in Kauf nehmen, was Transport- und Versicherungskosten erhöht und zusätzlichen Aufwärtsdruck auf Energiepreise ausüben könnte.

Steigende Ölpreise ließen auch die Sorgen über die US-Inflation wieder aufflammen. Energiekosten fließen über Benzin-, Diesel- und Frachtkosten direkt in Verbraucherpreise ein, und anhaltende Rohölpreise über $100 haben die Bemühungen der Federal Reserve zur Steuerung der Inflation in der Vergangenheit erschwert. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen, als Händler ihre Erwartungen an Zinssenkungen zurücknahmen, was Technologieaktien und Kryptoanlagen zusätzlich belastete.

Alphabet verzeichnet erstmals negativen freien Cashflow in einem Quartal

Alphabet meldete im zweiten Quartal einen negativen freien Cashflow von $5.9 Milliarden, womit die Google-Mutter erstmals einen solchen Mittelabfluss verzeichnete. Der Cloud-Umsatz wuchs dennoch um 82% gegenüber dem Vorjahr.

Das Unternehmen hob seine Prognose für die Investitionsausgaben 2026 auf eine Spanne von $195 Milliarden bis $205 Milliarden an, nach einer vorherigen Schätzung von etwa $190 Milliarden. Die Investitionsausgaben im zweiten Quartal erreichten rund $45 Milliarden, wobei ein großer Teil der Ausgaben in Rechenzentren und Infrastruktur für künstliche Intelligenz floss.

Das starke Umsatzwachstum konnte die Sorgen der Anleger über die Cash-Generierung nicht ausgleichen. Alphabet-Aktien fielen um nahezu 7%, da Händler den Zeitpunkt der Renditen aus KI-Investitionen infrage stellten.

Finanzchefin Anat Ashkenazi warnte zudem, dass die Ausgaben 2027 weiter steigen würden, was die Sorgen über Druck auf künftige Gewinnmargen verstärkte.

Tesla meldet ersten negativen Cashflow seit mehr als zwei Jahren

Tesla meldete im zweiten Quartal einen negativen freien Cashflow von $1.1 Milliarden — den ersten negativen Quartals-Cashflow des Unternehmens seit mehr als zwei Jahren. Der Elektrofahrzeughersteller beschleunigte seine Ausgaben für künstliche Intelligenz, Batterien, Robotaxis und Fertigungsprozesse.

Die Investitionsausgaben stiegen gegenüber dem Vorjahr um 142% auf $5.8 Milliarden. Tesla erwartete, dass die jährlichen Investitionen in künstliche Intelligenz $25 Milliarden übersteigen würden.

Chief Executive Officer Elon Musk verteidigte die Ausgaben während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen und argumentierte, Tesla solle seine Investitionen in künstliche Intelligenz rasch ausweiten. Anleger konzentrierten sich jedoch auf den schwächeren Cashflow und verfehlte Gewinnerwartungen. Teslas Rückgang von rund 14% belastete den breiteren Technologiesektor erheblich.

Prüfung der KI-Investitionsausgaben nimmt zu

Neben Alphabet und Tesla gaben auch andere große Technologieaktien nach. Nicht-Basiskonsumgüter, Kommunikationsdienste und Technologie zählten zu den schwächsten Sektoren im S&P 500.

Der Ausverkauf signalisierte eine wachsende Ungeduld der Anleger gegenüber steigenden Investitionsausgaben, da Unternehmen zunehmend unter Druck stehen, schnellere Erträge aus Projekten im Bereich künstliche Intelligenz nachzuweisen. Die verstärkte Prüfung markiert eine Verschiebung gegenüber den jüngsten Quartalen, in denen robustes KI-getriebenes Umsatzwachstum bei mehreren Mega-Cap-Unternehmen die Ausgabensorgen weitgehend überdeckte.

Kryptomärkte fallen parallel zu Aktien

Bitcoin fiel in Richtung $64,000, da Händler ihr Engagement in risikoreicheren Anlagen reduzierten. Ether, Solana und XRP verzeichneten stärkere prozentuale Verluste. Höhere Renditen von Staatsanleihen verringerten die Nachfrage nach nicht verzinsten Anlagen, während ölgetriebene Inflationssorgen die Erwartungen an eine geldpolitische Lockerung weiter schwächten.

Zusammentreffen mehrerer Belastungsfaktoren

Der Rückgang vom 23. Juli spiegelte ein Zusammentreffen geopolitischer, energiebezogener und unternehmensspezifischer Belastungen wider. Trumps Drohung gegen Iran schürte Ängste vor einer breiteren militärischen Eskalation. Huthi-Angriffe auf Tanker schufen Risiken nahe einer zweiten wichtigen Öltransitroute. Alphabet und Tesla verschärften den Ausverkauf anschließend mit schwächer als erwarteten Cashflow-Ergebnissen und verstärkten Fragen zum Zeitplan möglicher Erträge aus massiven Ausgaben für künstliche Intelligenz.

Der kombinierte Verlust der Magnificent Seven von $938.7 Milliarden — eine verifizierte Zahl — untermauert die Einordnung des Schadens dieser Sitzung als annähernd $1 Billion.