LNG-Importeure drängen Katar und die VAE wegen Nahostkrieg auf niedrigere Preise und mehr Flexibilität
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Straße von Hormus, durch die normalerweise rund ein Fünftel der weltweiten LNG-Lieferungen läuft, ist seit Beginn des Iran-Kriegs im Februar mit zunehmenden Transitproblemen konfrontiert.
- •Einige nach Februar geschlossene LNG-Verträge weisen bereits niedrigere Preise auf: von vor dem Krieg 12,6 bis 12,7 Prozent der Brent-Rohöl-Benchmark auf 12,3 Prozent.
- •Europäische und asiatische Importeure fordern Preisnachlässe und größere vertragliche Flexibilität, einschließlich gelockerter Zielortbeschränkungen, die eine Umleitung von Ladungen in höherpreisige Märkte erlauben.
- •China sucht aktiv nach langfristigen LNG-Lieferungen von Exporteuren, deren Transporte nicht durch die Straße von Hormus führen müssen, um die Abhängigkeit von Gaslieferungen aus dem Persischen Golf zu verringern.
- •QatarEnergy gab in den ersten Wochen des Konflikts eine Force-majeure-Erklärung ab, die Käufer wie den italienischen Versorger Edison betraf.
Der Krieg im Nahen Osten hat die seit Langem bestehende Verhandlungsmacht Katars und der Vereinigten Arabischen Emirate (VAE), zweier der wichtigsten LNG-Exporteure der Welt, deutlich geschwächt, wie Branchenmanager gegenüber Reuters erklärten.
LNG-Importeure in Europa und Asien bereiten sich nun darauf vor, bei anstehenden langfristigen Lieferverträgen bessere Bedingungen durchzusetzen. Sie streben sowohl niedrigere Preise als auch größere vertragliche Flexibilität von Lieferanten aus der Golfregion an.
Über Jahre hinweg zogen Katar und die VAE erhebliche Verhandlungsmacht aus ihrem Ruf als verlässliche LNG-Lieferanten. Der Iran-Krieg hat diese Verlässlichkeit jedoch geschwächt. Ladungen aus der Region stoßen zunehmend auf Schwierigkeiten beim Transit durch die Straße von Hormus, einen Engpass, durch den normalerweise rund ein Fünftel der weltweiten LNG-Lieferungen läuft. Zudem wurden mehrere Projekte zum Ausbau der LNG-Kapazitäten nach direkten iranischen Raketenangriffen auf Infrastruktur gestoppt oder verzögert.
Seit Beginn des Konflikts im Februar gilt der Nahe Osten aus Sicht der Käufer nicht mehr als der stabile Lieferpartner, der er einst war. Selbst China, der weltweit größte LNG-Importeur, soll Gespräche über langfristige LNG-Lieferungen mit Exporteuren führen, deren Transporte nicht durch die Straße von Hormus führen müssen, da Peking seine Abhängigkeit von Gaslieferungen aus dem Persischen Golf verringern will.
Europäische LNG-Käufer gehen inzwischen davon aus, dass sich das Kräfteverhältnis in den Verhandlungen zu ihren Gunsten verschoben hat. Von Importeuren wird erwartet, dass sie Preisnachlässe und eine größere vertragliche Flexibilität fordern — darunter lockerere Zielortbeschränkungen, die eine Umleitung von Ladungen in höherpreisige Märkte ermöglichen würden. Treiber dafür sind unter anderem stark gestiegene Versicherungs- und Frachtkosten für den Transport von Gas aus der vom Konflikt betroffenen Region.
"Anyone entering into new contracts in the Gulf region will also have to take into account potential insurance costs, which are set to increase," sagte Nicola Monti, Chief Executive des italienischen Versorgers und LNG-Käufers Edison, gegenüber Reuters.
Edison gehörte zu den LNG-Käufern, die von der Force-majeure-Erklärung betroffen waren, die QatarEnergy in den ersten Wochen des Iran-Kriegs ausgab.
Das erhöhte Risiko rund um LNG-Lieferungen aus dem Nahen Osten hat Käufer ermutigt, Verträge zu niedrigeren, an Brent gekoppelten Preisen auszuhandeln. Laut einer Branchenquelle, die mit Reuters sprach, lagen die langfristigen LNG-Verträge Katars und der VAE vor dem Krieg bei 12,6%–12,7% der Brent-Rohöl-Benchmark. Einige nach Februar geschlossene Vereinbarungen sehen bereits einen auf 12,3% reduzierten Preis vor.
Von Michael Kern für Oilprice.com