LayerZero stellt ATLAS-Handels-Engine auf Basis der Zero-Blockchain vor

LayerZero hat am Dienstag ATLAS vorgestellt, eine auf seiner Zero-Blockchain aufgebaute Handels-Engine, die Handelsplätzen Matching, Clearing, Settlement und Risikomanagement bereitstellt. Das Produkt erscheint ohne eigenes Frontend und ohne eigene Endverbraucher-Anwendung.

Die Veröffentlichung markiert einen Wandel in der Rolle von LayerZero: Statt Vermögenswerte zwischen Blockchains zu befördern, betreibt das Protokoll nun die Technik unterhalb der Handelsplätze, an denen diese Vermögenswerte gehandelt werden, und koppelt die Gebühleneinnahmen von $ZRO an ein Volumen, das das Protokoll nicht selbst verteilt. Jeder Nutzer erreicht ATLAS über eine Drittanbieter-Anwendung, und diese behält zwischen 20 % und 65 % der Handelsgebühr ein – je nachdem, wie viel $ZRO sie stakt und wie viel Volumen sie weiterleitet.

$ZRO notierte laut CoinGecko um 16:01 Uhr UTC bei 1,29 US-Dollar, ein Plus von 12,5 % auf Tagesbasis und 63 % im Wochenverlauf. Das Token markierte um 09:00 Uhr UTC, wenige Stunden vor der Ankündigung, ein Tief von 1,06 US-Dollar und ist seither gestiegen. Die Marktkapitalisierung beträgt 454 Millionen US-Dollar bei einem 24-Stunden-Volumen von 170 Millionen US-Dollar. Der Wochenanstieg folgt auf ein Allzeittief von 0,71 US-Dollar vom 31. Juli; $ZRO liegt weiterhin rund 83 % unter seinem Hoch vom Dezember 2024 bei 7,47 US-Dollar und etwa 39 % im Minus auf Jahressicht.

Buy-and-Burn-Mechanik

Nach Angaben der Ankündigung gehen, sobald die Handelsplattform ihre Rebate erhalten hat, 25 % des verbleibenden Betrags an den Ersteller des jeweils gehandelten Marktes und 75 % in den Ankauf und das Verbrennen von $ZRO. Die Rebate-Stufen verlangen von den Handelsplattformen, $ZRO zu staken, wobei die oberste Stufe bis zu 1 % der Gesamtemission umfasst. ATLAS erhebt eine einzige All-in-Handelsgebühr, die die Ökonomie der Plattform bereits einschließt – ein Design, das nach LayerZeros Angaben den Anreiz für versierte Trader beseitigt, eine Plattform zu umgehen und direkt gegen die zugrunde liegende Börse zu handeln.

Diese Gebühlenaufteilung ist der Mechanismus, auf den LayerZero hingearbeitet hat, seit die STG-Inhaber im August 2025 der Übernahme der Stargate-Bridge zugestimmt hatten – ein Token-Swap im Wert von rund 110 Millionen US-Dollar, der jeden im Umlauf befindlichen STG in 0,08634 $ZRO umwandelte. Das Unternehmen hat seither mindestens zweimal Rückkäufe durchgeführt: Im September desselben Jahres kaufte es 50 Millionen $ZRO von Frühinvestoren zurück, im November gab es 10 Millionen US-Dollar für Rückkäufe aus.

Bewusst ohne Frontend

Als Grund für den Start ohne eigene Schnittstelle nennt LayerZero, dass Handelsplätze nicht auf Infrastruktur aufbauen, die einem Konkurrenten gehört. „Handelsplätze sollten nicht auf Infrastruktur aufbauen müssen, die ihnen ihre eigenen Nutzer abspenstig macht“, heißt es in der Ankündigung.

ATLAS verbindet drei Gruppen: Handelsplätze, die Handelsumgebungen starten; Marketersteller, die festlegen, was gehandelt wird – die Ankündigung nennt Perpetuals, Spot, Aktien, Rohstoffe, Anleihen, Memes und Prognosen –; sowie Market Maker, die in diesen Märkten Kurse stellen. Die Engine erscheint in zwei Konfigurationen: Open ATLAS, gerichtet an Krypto-native Anwendungen und Prognosemärkte, sowie Institutional ATLAS, das dieselbe Engine verwendet und einer Institution erlaubt, die Regeln festzulegen, die in ihren Märkten durchgesetzt werden.

Sub-Millisekunden-Angaben

LayerZero zufolge erreicht ATLAS in einer Testumgebung, die eine öffentliche Bereitstellung abbilden soll, eine Median-Latenz unter einer Millisekunde – mit 1,418 Millisekunden beim 95. Perzentil und 2,641 Millisekunden beim 99. Perzentil. In einem Colocation-Setup erwartet das Unternehmen eine Latenz im zweistelligen Mikrosekundenbereich. Zum Start wird das System für 200.000 Transaktionen pro Sekunde ausgelegt sein.

Keine dieser Zahlen stammt aus einem produktiven Einsatz. LayerZero hat für ATLAS kein Startdatum genannt, und Zero selbst hat den Mainnet noch nicht erreicht.

Zero unter der Haube

Zero ist die Multi-Core-Blockchain, die LayerZero am 10. Februar neben Investitionen von Citadel Securities und ARK Invest sowie einer Zusammenarbeit mit der Depository Trust & Clearing Corporation und der Intercontinental Exchange angekündigt hat. $ZRO legte auf diese Ankündigung hin um 40 % zu. Tether gab am selben Tag eine strategische Investition in LayerZero Labs bekannt, ohne einen Betrag zu nennen.

Zero trennt Ausführung und Verifizierung: Block-Produzenten führen Workloads aus und erzeugen Zero-Knowledge-Proofs, während Block-Validierer die Proofs prüfen, ohne die Arbeit zu wiederholen. Getrennte Zonen laufen parallel, sodass Handelsaktivität nicht mit Zahlungen um Block-Space konkurriert. In seinem technischen Papier beansprucht LayerZero, dass seine Engine für parallele Ausführung „bis zu mehr als 1,2 Millionen EVM-Transaktionen pro Sekunde mit einem einzigen Block Producer“ verarbeiten kann. Ein Mainnet-Datum wurde bislang nicht veröffentlicht.

Laut der ATLAS-Ankündigung hat LayerZeros OFT-Token-Standard ein Volumen von 290 Milliarden US-Dollar über mehr als 160 Blockchains bewegt. LayerZeros Blogbeitrag vom 29. Juli bezifferte die Werte auf „$260B+“ über „170+ Chains“, und die Homepage nennt weiterhin 200 Milliarden US-Dollar. Die Dollarsumme ist gestiegen, während die Zahl der Chains gesunken ist. DefiLlama weist für LayerZero ein kumulatives Bridge-Volumen von 153,5 Milliarden US-Dollar sowie 6,87 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked aus – der dritthöchste Wert unter den Bridge-Protokollen. Das Bridge-Volumen der vergangenen 24 Stunden betrug 288,6 Millionen US-Dollar.

Hintergrund: Kelp-Hack

Der Kursanstieg steht vor dem Hintergrund der Sicherheitsbilanz von LayerZero. Der Vorfallbericht des Unternehmens vom Mai erklärte, dass die rsETH-Bridge von Kelp vor einem Angriff im April, bei dem rund 292 Millionen US-Dollar abgeflossen waren, von einer Zwei-von-Zwei- auf eine Eins-von-Eins-Konfiguration des dezentralen Verifizierernetzwerks herabgestuft worden war und dass ein LayerZero-Entwickler sechs Wochen zuvor Opfer von Social Engineering geworden war. LayerZero verlangt inzwischen standardmäßig mindestens eine Drei-von-Drei-Verifizierung.

Quelle: The Defiant