Oracles Larry Ellison verpfändet weitere 9,2 Milliarden US-Dollar in Aktien als Darlehenssicherheit
Wichtige Erkenntnisse
- •Larry Ellison hat weitere 67 Millionen Oracle-Aktien als Sicherheit für Privatkredite verpfändet – ein Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr mit einem Wert von rund 9,2 Milliarden US-Dollar zum Freitagsschluss.
- •Etwa 36 % von Ellisons rund 1,16 Milliarden Oracle-Aktien sind nun verpfändet; er ist eine ausdrücklich festgeschriebene Ausnahme von Oracles Richtlinie, die Führungskräften und Direktoren grundsätzlich die Verpfändung von Aktien untersagt.
- •Die Kreditaufnahme unterstützt das 47-Milliarden-Dollar-Eigenkapitalengagement der Ellison-Familie für Paramount Skydances 111-Milliarden-Dollar-Übernahme von Warner Bros. Discovery, wovon rund 24 Milliarden US-Dollar von drei nahöstlichen Staatsfonds stammen.
- •Paramount einigte sich diese Woche in Rechtsstreitigkeiten mit zwölf Generalstaatsanwälten von US-Bundesstaaten sowie der Writers Guild; verbleibende Schritte für den Deal sind die Fremdfinanzierung und der formelle Abschluss.
- •Ellison hatte Anfang des Monats einen Plan zum Verkauf von Oracle-Aktien im Wert von bis zu 7,5 Milliarden US-Dollar offengelegt und dann storniert; die Erklärung erläutert die Kehrtwende nicht.
Larry Ellison, Mitgründer der Oracle Corporation (ORCL), hat im Vergleich zum Vorjahr weitere 67 Millionen Oracle-Aktien als Sicherheit für Privatkredite verpfändet – ein Anteil, der zum Freitagsschlusskurs rund 9,2 Milliarden US-Dollar wert ist.
Eine am Freitag veröffentlichte Proxy-Erklärung zeigte, dass der Anstieg einer Erhöhung der verpfändeten Aktien um 19 % gegenüber dem Niveau von 2025 entspricht. Ellison hat nun etwa 36 % seiner gesamten Oracle-Beteiligung als Darlehenssicherheit verpfändet. Die Aufnahme von Krediten gegen Aktien ermöglicht es Insidern, Liquidität zu beschaffen, während sie die Eigentumsrechte an den Aktien behalten; allerdings bleibt ein Teil des Privatvermögens den Bedingungen der zugrunde liegenden Kreditvereinbarungen ausgesetzt, wenn sich die Aktienkurse bewegen.
Die Offenlegung erfolgte parallel zu einer schwachen Handelssitzung für die Oracle-Aktie, die am Freitag mit 137,10 US-Dollar schloss und damit 1,75 % im Tagesverlauf verlor.
Ellison besitzt rund 1,16 Milliarden Oracle-Aktien. Er ist executive chair und chief technology officer des Softwarekonzerns, den er vor Jahrzehnten mitgegründet hat.
Warum Ellison Kredite gegen seine Beteiligung aufnimmt
Laut der Erklärung stehen die Verpfändungen im Zusammenhang mit Ellisons Rolle bei der Finanzierung des Unternehmens seines Sohnes David, Paramount Skydance, das den Abschluss einer 111-Milliarden-Dollar-Übernahme von Warner Bros. Discovery anstrebt.
Die Ellison-Familie hat Milliarden US-Dollar an Eigenkapital für das Warner-Deck zugesagt, wovon rund 24 Milliarden US-Dollar von drei nahöstlichen Staatsfonds stammen. Paramount bemüht sich zudem um eine Fremdfinanzierung, um die Transaktion abzuschließen. Die Größenordnung des Deals macht ihn zu einer der größten Medienübernahmen der jüngeren Geschichte.
Bemerkenswert ist, dass Oracles eigene Unternehmensrichtlinie Führungskräften und Direktoren grundsätzlich untersagt, Unternehmensaktien als Darlehenssicherheit zu verpfänden. Ellison ist die in dieser Richtlinie festgeschriebene Ausnahme.
Warner-Bros.-Deal rückt näher am Abschluss
Die Übernahme von Warner Bros. ist diese Woche dem Ziel näher gekommen. Paramount erzielte eine Einigung mit zwölf Generalstaatsanwälten von US-Bundesstaaten, die geklagt hatten, um die Fusion zu blockieren. Die Writers Guild war ebenfalls Teil der rechtlichen Herausforderung, und Paramount einigte sich auch mit der Gewerkschaft, wodurch ein weiteres Hindernis für den Abschluss des Deals beseitigt wurde. Nach diesen beigelegten rechtlichen Auseinandersetzungen sind Paramounts Fremdfinanzierung und der formelle Abschluss der 111-Milliarden-Dollar-Transaktion die verbleibenden Schritte.
Anfang dieses Monats hatte Ellison einen Plan zur Veräußerung von Oracle-Aktien im Wert von bis zu 7,5 Milliarden US-Dollar offengelegt, den geplanten Verkauf jedoch kurz nach der Ankündigung storniert. Die Kehrtwende erfolgte vor der Proxy-Erklärung dieser Woche, in der die neuen Sicherheitenverpfändungen im Detail beschrieben werden. Aus der Erklärung geht nicht hervor, was Ellison zum Rückzieher beim Verkauf bewogen hat.
Die Oracle-Aktie hat sich in diesem Jahr im Einklang mit den breiteren Schwankungen des Softwaresektors bewegt, und der Rückgang von 1,75 % am Freitag war ein moderater Rückschlag rather als ein scharfer Einbruch. Die Aktie von Warner Bros. Discovery zog am Freitag leicht an und gewann 0,06 %, während die Aktien von Paramount Skydance in derselben Handelssitzung um 2,16 % fielen.
Was die Erklärung offenlegt
Die Proxy-Erklärung ist eine routinemäßige jährliche Offenlegungspflicht für börsennotierte Unternehmen und gibt Investoren einen Einblick, wie viel Unternehmensaktien vonührungskräften in privaten Finanzierungsarrangements gebunden sind. Ellisons Gesamtverpfändung erreicht inzwischen eine Größenordnung, die kaum ein anderer Konzerninsider aufweist. Verpfändungsoffenlegungen ziehen Governance-Prüfungen auf sich, da fallende Sicherheitenwerte Kreditgeber zu zusätzlichen Absicherungen veranlassen können – deshalb verfolgen Investoren, wie viel einer Managerbeteiligung belastet ist.
Der Wert von 9,2 Milliarden US-Dollar spiegelt den Freitagsschlusskurs wider und wird sich mit der Entwicklung der Oracle-Aktie verschieben. Die Proxy-Erklärung im nächsten Jahr wird zeigen, ob sich das Niveau der Verpfändung erneut bewegt.
Quelle: CoinCentral
