Jinhui Shipping and Transportation hat in dieser Woche ein zweites Finanzierungspaket gesichert und bis zu 34 Mio. USD an Sale-and-Leaseback-Finanzierung für zwei im Bau befindliche Ultramax-Neubauten bei Jiangsu Hantong Ship Heavy Industry arrangiert.

Der an der Osloader Börse notierte Trockenbulk-Reederei wird die Schiffe – mit den Namen Jin Han und Jin Ming – an zwei Zweckgesellschaften von Jiangsu Financial Leasing verkaufen, bevor er sie für Zeiträume von bis zu sieben Jahren zurückchartert.

Die Finanzierung unter dieser Vereinbarung ist auf 17 Mio. USD pro Schiff oder 60 % des geschätzten Marktwerts jedes Schiffes begrenzt, je nachdem, welcher Betrag niedriger ist. Jinhui hat das Recht, Kaufoptionen nach dem zweiten Jahrestag der jeweiligen Ablieferung auszuüben. Sollte das Unternehmen diese Optionen vor Ablauf der Charterverträge nicht wahrnehmen, ist es verpflichtet, jedes Schiff für 5 Mio. USD zurückzukaufen.

Die beiden 63.500-DWT-Ultramax-Massengutschiffe wurden im Juni 2024 zu einem Vertragspreis von jeweils 34 Mio. USD bestellt. Die geplanten Ablieferungstermine sind Dezember 2026 für das erste Schiff und November 2027 für das zweite.

Diese jüngste Transaktion folgt auf eine separate, nur einen Tag früher bekannt gegebene Finanzierungsvereinbarung, bei der Jinhui bis zu 36 Mio. USD für zwei 64.500-DWT-Neubauten namens Jin Yao und Jin Fu sicherte. Diese Schiffe sind derzeit bei Jiangmen Nanyang Ship Engineering in Auftrag gegeben und für eine Ablieferung Anfang 2028 vorgesehen.

Zusammen bieten die beiden Finanzierungspakete Jinhui Zugang zu insgesamt bis zu 70 Mio. USD an Finanzmitteln für vier Ultramax-Neubauten. Die Vereinbarungen sind Teil der umfassenderen Flottenerneuerungsstrategie des Unternehmens, die den Zusatz moderner, treibstoffeffizienter Tonnage bei gleichzeitiger schrittweiser Abstoßung älterer Supramax-Schiffe vorsieht.

Jiangsu Financial Leasing ist eine von mehreren chinesischen Leasingeinrichtungen, die im Laufe des vergangenen Jahrzehnts zu bedeutenden Quellen für Schiffahrtskapital geworden sind, während traditionelle europäische Bankkredite an den maritimen Sektor zurückgingen. Sale-and-Leaseback-Strukturen der Art, die Jinhui nun in dieser Woche zweimal genutzt hat, werden in der Branche weit verbreitet als Mechanismus eingesetzt, um Kapital aus Neubauaufträgen freizusetzen und gleichzeitig die operative Kontrolle über Schiffe durch langfristige Charterverträge zu behalten.

Jinhuis Bestreben, seine Flotte mit modernen Ultramax-Schiffen zu erneuern, erfolgt zu einem Zeitpunkt, da der Trockenbulk-Sektor mit verschärften Umweltvorschriften konfrontiert ist, darunter der Carbon Intensity Indicator und der Energy Efficiency Existing Ship Index der International Maritime Organization, die Reedereien unter Druck setzen, effizientere Schiffe zu betreiben oder ältere, weniger konforme Tonnage außer Dienst zu stellen.