Ionic Digital steigt beim Nasdaq-Debüt um 26% und verschafft Celsius-Network-Gläubigern einen Ausstiegsweg

Der Bitcoin-Miner erreichte auf Basis seiner 44.9 million ausstehenden Aktien eine Marktbewertung von rund $2.8 billion.

Ionic Digital (IOND), das aus dem Insolvenzverfahren von Celsius Network hervorgegangene Bitcoin-Mining-Unternehmen, sprang am Dienstag bei seinem Nasdaq-Debüt um 26% und markierte damit die größte Direktlistung der Börse seit 2021. Der starke Start eröffnet Gläubigern, die im Rahmen des gerichtlich genehmigten Restrukturierungsplans von Celsius Anteile erhalten haben, einen lang erwarteten Liquiditätsweg, rund vier Jahre nachdem der Krypto-Kreditgeber Mitte 2022 zusammenbrach und Insolvenzschutz nach Chapter 11 beantragte.

Details zur Notierung und Bewertung

Die Aktien des in Washington, D.C. ansässigen Unternehmens eröffneten bei $50 und schlossen bei $62.90; damit lagen sie 19% über dem Nasdaq-Referenzpreis von $53, wie FactSet-Daten zeigen, die von The Wall Street Journal veröffentlicht wurden. Zum Referenzpreis wurde Ionic laut Renaissance Capital mit etwa $2.4 billion bewertet. Der Schlusskurs brachte die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf rund $2.8 billion, basierend auf 44.9 million ausstehenden Aktien.

Da Ionic sich für eine Direktlistung statt für einen traditionellen Börsengang entschied, verkaufte das Unternehmen keine neuen Aktien und erzielte aus der Transaktion keine Erlöse — eine Struktur, die es den bestehenden Aktionären, vor allem Celsius-Gläubigern, ermöglichte, ihre Aktien von Beginn an öffentlich zu handeln.

Ursprung im Celsius-Insolvenzverfahren

Ionic Digital wurde im Januar 2024 gegründet, um die Mining-Vermögenswerte von Celsius Network im Rahmen des gerichtlich genehmigten Restrukturierungsplans des insolventen Krypto-Kreditgebers zu übernehmen. Laut Registrierungsunterlage gab das Unternehmen "37 million shares of Class A common stock to eligible holders of certain claims against Celsius Network and its affiliates" aus und wandelte damit Gläubigerforderungen effektiv in handelbares Eigenkapital um.

Die SEC-Registrierungsunterlage enthält die vollständigen Verteilungsdetails.

Kapitalaufnahme und Lock-up-Bedingungen

Im Juni nahm Ionic $400 million über eine Privatplatzierung wandelbarer Vorzugsaktien und Warrants auf. Die Vorzugsaktien mit einem Preis von jeweils $53 wandelten sich mit Abschluss der Notierung automatisch in Stammaktien um. Anleger der Privatplatzierung verpflichteten sich laut Einreichung, die Wertpapiere bis sechs Monate nach dem Listing nicht unter $70 je Aktie zu übertragen.

Strategische Ausrichtung auf KI-Infrastruktur

Ionic hat sich vom reinen Bitcoin-Mining hin zur Bereitstellung von Rechenleistung für künstliche Intelligenz neu positioniert und reiht sich damit in eine breitere Gruppe börsennotierter Bitcoin-Miner ein — darunter Core Scientific, Hut 8 und Iris Energy — die ihre Stromkapazitäten auf KI und High-Performance Computing umgeleitet haben, um die Nachfrage von Cloud- und KI-Dienstleistern zu bedienen. Im Dezember stellte das Unternehmen den Bitcoin-Mining-Betrieb an seinem Standort in Ward County, Texas, ein und verpflichtete die dortige Kapazität von 234 Megawatt im Rahmen eines 126-monatigen Leasingvertrags an Nscale; der Vertrag umfasst zugesicherte Einnahmen von $1.95 billion, wie aus der Registrierungsunterlage hervorgeht.

Das Unternehmen teilte mit, dass es für dieses Jahr Gesamterlöse von bis zu $195 million erwartet, wobei mehr als 90% aus Infrastrukturvermietung und nicht aus Mining-Betrieb stammen sollen.

Bilanz und Bitcoin-Bestände

Zum 31. März hielt Ionic 2,815.6 bitcoin im Wert von rund $192.1 million und wies keine ausstehenden Schulden aus. Die Registrierungsunterlage des Unternehmens enthält weitere Finanzangaben.

Quelle: CoinDesk