Die Intel-Aktie stieg am Donnerstag im frühen nachbörslichen Handel um nahezu 11%, nachdem der Chiphersteller für das zweite Quartal einen Umsatz und bereinigten Gewinn gemeldet hatte, die die Erwartungen der Wall Street deutlich übertrafen. Später verringerte die Aktie ihre Gewinne, als das Management in der Telefonkonferenz höhere Ausgabenpläne und anhaltende Lieferengpässe erläuterte.

Das Unternehmen meldete einen Q2-Umsatz von $16.1 Milliarden, was einem Anstieg von 25% gegenüber $12.9 Milliarden im Vorjahreszeitraum entspricht und den Analystenkonsens von $14.42 Milliarden übertraf. Der bereinigte Gewinn erreichte $0.42 je Aktie — doppelt so viel wie die Konsensschätzung von $0.21 und eine deutliche Verbesserung gegenüber einem Verlust von $0.10 je Aktie im Vorjahresquartal.

Die bereinigte Bruttomarge stieg auf 41.8%, nach 29.7% ein Jahr zuvor, und lag über den von Analysten erwarteten 38.8%. Intel erzielte im Quartal einen operativen Cashflow von $7 Milliarden.

KI-Nachfrage treibt Wachstum im Rechenzentrumsgeschäft

Der Umsatz im Bereich Data Center und AI sprang um 59% auf $6.3 Milliarden, da die Nachfrage nach Serverprozessoren Intels verfügbare Lieferkapazität überstieg. Das Segment übertraf die Wall-Street-Prognose von $5.37 Milliarden, getragen von höheren CPU-Bestellungen durch Cloud-Anbieter und Unternehmen, die Infrastruktur für KI-Agenten aufbauen. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass Intel einen bedeutenden Anteil am gleichen Ausbau der KI-Infrastruktur gewinnt, der auch die stark gestiegene Nachfrage nach Beschleunigern von Wettbewerbern wie Nvidia und AMD angetrieben hat, wobei Cloud-Anbieter in groß angelegten KI-Systemen sowohl GPUs als auch CPUs einsetzen.

Der Umsatz in Client Computing und Physical AI stieg um 13% auf $8.9 Milliarden. Intel Foundry erzielte $5.8 Milliarden, ein Plus von 31% gegenüber dem Vorjahr. Das Foundry-Geschäft bleibt ein zentraler Bestandteil von Intels Turnaround-Strategie unter CEO Lip-Bu Tan, der das Unternehmen wieder stärker auf seine Ambitionen in der Auftragsfertigung ausgerichtet hat, während es im Bereich fortschrittlicher Chipproduktion mit Branchenführer TSMC konkurrieren will. Der Vorstoß im Foundry-Geschäft erhielt besondere Aufmerksamkeit, nachdem Berichte im Juni Google und Nvidia mit potenzieller Fertigungsnachfrage in Verbindung brachten und die Aktie deutlich steigen ließen.

Die Gewinne im zweiten Quartal setzen eine Rally fort, die begann, als Intel nach seinen Ergebnissen für das erste Quartal ein Rekordhoch erreichte. INTC liegt 2026 weiterhin mehr als 170% im Plus, selbst nachdem die Aktie im Zuge eines breiteren Ausverkaufs im Halbleitersektor von ihrem Juni-Hoch zurückgefallen ist.

Intel erhöht Ausgaben und Ausblick für Q3

Für das dritte Quartal erwartet Intel einen Umsatz zwischen $15.8 Milliarden und $16.8 Milliarden und liegt damit über der Analystenprognose von $15.1 Milliarden. Der bereinigte Gewinn wird bei $0.38 je Aktie erwartet, verglichen mit dem Wall-Street-Konsens von $0.27.

Das Unternehmen erhöhte seinen Investitionsplan für 2026 von $18 Milliarden auf $20 Milliarden und rechnet im kommenden Jahr mit einem weiteren Anstieg der Ausgaben. Die erhöhten Ausgaben spiegeln die Kosten für den Ausbau der Fertigungskapazitäten und die Weiterentwicklung der Prozesstechnologie wider, während Intel versucht, den Fertigungsrückstand gegenüber TSMC aufzuholen. Intel hat Vereinbarungen mit Laufzeiten von drei bis fünf Jahren für Rechenzentrums-CPUs und spezialisierte Prozessoren abgeschlossen, wobei bestimmte Verträge Volumen- und Preiszusagen enthalten.

Auf GAAP-Basis verzeichnete Intel einen Nettoverlust von $11 Milliarden aufgrund einer Mark-to-Market-Belastung von rund $12.5 Milliarden im Zusammenhang mit Aktien, die im Rahmen der Vereinbarung mit der US-Regierung treuhänderisch gehalten werden. Die Treuhandvereinbarung geht auf die Finanzierung zurück, die Intel im Rahmen des CHIPS and Science Act als Teil eines Bundesprogramms zur Stärkung der heimischen Halbleiterfertigung erhalten hat; dabei hält die Regierung Optionsscheine, deren Wert mit Intels Aktienkurs schwankt. Das Kerngeschäft erzielte ein operatives Ergebnis von $1.8 Milliarden und einen bereinigten Nettogewinn von $2.2 Milliarden.

CEO Lip-Bu Tan erklärte, dass die stärkere Kundennachfrage Intel vollständig auf die Großserienproduktion seines 14A-Fertigungsprozesses der nächsten Generation festgelegt habe, die für 2028 angestrebt wird. Der 14A-Knoten ist Intels fortschrittlichste geplante Fertigungstechnologie und steht im Zentrum der Bemühungen des Unternehmens, die Prozessführerschaft zurückzugewinnen und Foundry-Kunden zu gewinnen, die derzeit auf TSMC setzen.