Infosys Q1-Ergebnisse: Umsatz steigt, Prognose angepasst, Ashiss Kumar Dash zum designierten CEO ernannt

Der in Bengaluru ansässige IT-Dienstleister Infosys Ltd., Indiens nach Umsatz zweitgrößtes IT-Dienstleistungsunternehmen, veröffentlichte seine Ergebnisse für das Juni-Quartal (Q1 FY27) am Donnerstag, den 23. Juli 2026, nach Handelschluss. Das Unternehmen verzeichnete einen Dollar-Umsatz von 5.082 Millionen US-Dollar, was einem sequenziellen Plus von 0,8 % gegenüber 5.040 Millionen US-Dollar entspricht, während der Rupien-Umsatz quartalsübergreiffend um 3,9 % auf 48.211 Crore ₹ gegenüber 46.402 Crore ₹ stieg. Der Nettogewinn sank um 8,6 % auf 7.769 Crore ₹ gegenüber 8.501 Crore ₹ im Vorquartal.

Das EBIT stieg um 4,3 % auf 10.163 Crore ₹ gegenüber 9.742 Crore ₹ im Vorquartal, während die EBIT-Marge bei 21,1 % lag und damit leicht über den 21 % des Vorquartals.

Prognose angepasst

Infosys verengte seine Prognose für das konstantwährungsbereinigte Umsatzwachstum im FY27 auf 1,5 %–3 % und senkte damit die Obergrenze gegenüber dem bisherigen Korridor von 1,5 %–3,5 %. Das Unternehmen behielt seinen EBIT-Margen-Ausblick von 20 %–22 % bei. Einige Sell-Side-Analysten hatten erwartet, dass die Prognose unter Einbezug von Übernahmen bei etwa 2 %–4 % liegen würde.

Ergebnisse im Vergleich zu den Erwartungen

Die erzielten Zahlen lagen leicht unter den Erwartungen. Laut einer CNBC-TV18-Umfrage hatten Analysten einen Nettogewinn von 7.903 Crore ₹, einen Umsatz von 48.431 Crore ₹, ein EBIT von 10.212 Crore ₹, eine EBIT-Marge von 21,1 % und einen Dollar-Umsatz von 5.127 Millionen US-Dollar prognostiziert. Das konstantwährungsbereinigte Umsatzwachstum lag im Quartal bei 1 %, unter der CNBC-TV18-Umfrageprognose von 1,8 % und im Vergleich zu einem Rückgang von 1,3 % im Vorquartal.

Große Auftragsgewinne

Infosys meldete einen Gesamtauftragswert (TCV) für große Aufträge von 3,6 Milliarden US-Dollar für das Quartal. Der TCV großer Aufträge wird als Indikator für die künftige Umsatzsichtbarkeit von IT-Dienstleistern eng beobachtet, und die Zahl deutet auf einen anhaltend hohen Ausgabenappetit im Unternehmenssektor hin, trotz der makroökonomischen Unsicherheit, die auf den breiteren IT-Dienstleistungssektor drückt.

CEO-Wechsel angekündigt

Infosys ernannte Ashiss Kumar Dash mit Wirkung vom 23. Juli 2026 zum designierten CEO. Sein vorgesehenes Amtsantrittsdatum als CEO und Managing Director ist der 1. April 2027, für eine geplante fünfjährige Amtszeit bis zum 31. März 2032. Salil Parekh bleibt CEO und MD, bis Dash die Rolle übernimmt. Parekh leitet Infosys seit Januar 2018 und hat, wie er in seinen nachfolgenden Ausführungen anmerkt, das Umsatzwachstum des Unternehmens von 10 Milliarden auf über 20 Milliarden US-Dollar in seinen beiden Amtszeiten begleitet.

Salil Parekh, MD & CEO, Infosys, erklärte:

„Es ist mir eine Ehre gewesen, der Verwalter eines so renommierten Unternehmens zu sein, mit den führenden Unternehmen der Welt als Kunden zusammenzuarbeiten und mit einem unglaublichen Team zu kooperieren. Ich habe es genossen, das Unternehmen von 10 Milliarden US-Dollar Umsatz auf über 20 Milliarden US-Dollar Umsatz während meiner beiden Amtszeiten zu führen. Wir haben Infosys als Vorreiter der digitalen Transformation positioniert und eine eigenständige Strategie für die KI-Transformation auf den Weg gebracht. Wir haben auf diesem Weg ein starkes Führungsteam aufgebaut, das sich der Agenda eines einheitlichen Infosys (One Infosys) zutiefst verpflichtet fühlt. Da ich über viele Jahre eng mit Dash zusammengearbeitet habe, habe ich aus erster Hand seine Integrität, seine Kundenorientierung und seine Fähigkeit kennengelernt, durch Veränderungen zu führen. Er bringt ein tiefes Verständnis für unsere Kunden, unser Geschäft und unsere Mitarbeiter mit sowie die Vision und die Fähigkeit, Infosys durch seine nächste Transformationsphase zu führen. Ich freue mich darauf, in den kommenden Monaten eng mit ihm zusammenzuarbeiten, um einen reibungslosen und erfolgreichen Übergang zu gewährleisten."

Ashiss Kumar Dash, designierter CEO, Infosys, erklärte:

„Ich bin geehrt von dem Vertrauen, das der Vorstand in mich gesetzt hat, und freue mich über die Gelegenheit, Infosys in sein nächstes Kapitel zu führen. Ich möchte mich auch bei Salil für seine Mentorenschaft, seine Beratung und die unzähligen Wachstumschancen in den vergangenen Jahren bedanken. Ich freue mich darauf, mit ihm zusammenzuarbeiten, um einen nahtlosen Übergang zu gewährleisten. Die Technologie tritt in eine neue Ära ein, in der KI die Art und Weise, wie Unternehmen agieren und Werte schaffen, grundlegend verändert. Infosys beginnt diese nächste Phase aus einer Position erheblicher Stärke – mit einer klar formulierten KI-Strategie, außergewöhnlichen Talenten, tiefen Kundenbeziehungen und Werten, die das Vertrauen von Kunden weltweit gewonnen haben. Mein Ziel ist es, auf diesen Stärken aufzubauen, Innovationen zu beschleunigen, unsere Fähigkeiten zu erweitern und unseren Kunden in einer zunehmend KI-getriebenen Welt zum Erfolg zu verhelfen. Gemeinsam mit dem herausragenden Führungsteam, all meinen Kollegen, Kunden und Partnern freue ich mich darauf, das nächste Kapitel der Reise von Infosys zu gestalten und nachhaltigen Wert für all unsere Stakeholder zu schaffen."

Commentary des Managements

CEO und MD Salil Parekh wies darauf hin, dass das sequenzielle Umsatzwachstum von 1 % einen einmaligen Effekt aus einer Kundenentscheidung im Quartal enthielt. Er hob zudem eine starke Beschleunigung im KI-Bereich hervor.

Zum neuen CEO-Auftrag sagte Parekh gegenüber CNBC-TV18, dass die KI-Strategie von zentraler Bedeutung sei und Ashiss Dash sehr stark in diese Bemühungen eingebunden gewesen sei. Er sagte, das Unternehmen feile die Strategie bei Bedarf, aber die Gesamtstrategie bleibe unverändert gut aufgestellt. Parekh beschrieb ein Umfeld, in dem KI-Dienste extrem stark wachsen und jeder der sechs Umsatz-Schwerpunktbereiche von Infosys zulege. Das Unternehmen habe sechs große Konsolidierungsgeschäfte und vier Aufträge von jeweils knapp unter 500 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Parekh wies darauf hin, dass die Token-Kosten in Zukunft ein wichtiger Faktor sein werden, dessen sich das Unternehmen bewusst bleiben müsse.

Zum Thema Übernahmen sagte Parekh, Infosys werde Übernahmen weiterhin als Teil seiner Wachstumsstrategie verfolgen. Das Unternehmen prüfe Möglichkeiten in neuen geografischen Märkten und Branchensegmenten, einschließlich des Gesundheitswesens, und erwäge zudem Übernahmen mit Fokus auf bestimmte Dienstleistungsbereiche, um die eigenen Fähigkeiten zu vertiefen. Das Management erklärte, die Übernahmepipeline bleibe robust.

Hinsichtlich der Vergütung sagte Parekh, das Unternehmen werde Gehaltserhöhungen in zwei Schritten – im Oktober und im Januar – umsetzen.

Zum Einsatz von Ingenieuren (Forward-deployed Engineers) sagte Parekh, Infosys habe einen guten Plan, der hochskaliert werden solle, mit internen Fähigkeiten und Frontier-Ingenieuren, die mit Kunden an wirkungsvollen Lösungen arbeiten. Er betonte, dass das Unternehmen bereits vor der aktuellen KI-Welle über starke Fähigkeiten in diesem Bereich verfügt habe.

KI-Beitrag

Die KI trug im Juni-Quartal rund 8,2 % zum Gesamtumsatz bei. Da indische IT-Dienstleister den Übergang vom traditionellen Outsourcing hin zu KI-integrierten Angeboten bewältigen, wird der Anteil des KI-bezogenen Umsatzes zu einer wichtigen Kennzahl für die Bewertung, wie gut etablierte Unternehmen ihre Geschäftsmodelle anpassen.

Marktreaktion

Die Aktien von Infosys schlossen vor der Bekanntgabe der Ergebnisse nahezu unverändert bei 1.052,90 ₹ (plus 0,076 %). Die Aktie ist im laufenden Jahr bislang 35 % im Minus und zählt zu den schwächsten Werten im Nifty IT-Index in diesem Jahr, hat im Juli jedoch 5,2 % zugelegt. Nach den Ergebnissen fielen die Infosys-ADRs um bis zu 4,85 %.

Analystenabdeckung

Infosys wird von 49 Analysten abgedeckt, von denen 36 eine „Buy"-Empfehlung, 12 ein „Hold"-Rating und drei eine „Sell"-Empfehlung ausgesprochen haben.

Kontext vor den Ergebnissen

Vor der Veröffentlichung der Ergebnisse hatten Analysten erwartet, dass Infosys seine Ganzjahres-Umsatzwachstumsprognose auf einen Bereich von 2 %–4 % oder 2,5 %–4,5 % anpassen würde, ausgehend von einem Beitrag von 100–120 Basispunkten durch die Übernahmen von Optimum Healthcare IT und Stratus. Vor den Ergebnissen hatte Motilal Oswal eine Kürzung der Obergrenze der Prognose um 50 Basispunkte prognostiziert, während Goldman Sachs eine Senkung der Obergrenze der organischen Wachstumsprognose um 50–100 Basispunkte erwartete.

Basierend auf Analystenschätzungen wurde erwartet, dass das konstantwährungsbereinigte Wachstum von Infosys bei 1,8 % (Umfrageprognose) zu den höchsten im Large-Cap-IT-Segment gehören würde, zweiter Stelle nach Tech Mahindra mit einem sequenziellen Wachstum von 2,6 %. Die Mitbewerber zeigten gemischte Ergebnisse: TCS wuchs sequenziell um 0,4 %, HCLTech verzeichnete einen Rückgang von 0,5 %, und Wipro meldete einen Rückgang von 1,2 %.

Die Schätzungen für das konstantwährungsbereinigte Umsatzwachstum von Infosys variierten stark. Während die CNBC-TV18-Umfrage die Zahl bei 1,8 % ansetzte, prognostizierten Brokeragen wie Citi und Goldman Sachs lediglich 1 % bzw. 1,1 %. Bullische Schätzungen von Jefferies und CLSA lagen bei 2,5 % bzw. 2,3 %.

Im Rahmen der Q4-Ergebnisse des FY26 hatte das Management das übliche Muster eines stärkeren ersten Halbjahrs (H1) prognostiziert und angekündigt, im FY27 20.000 Neueinsteiger einzustellen, mit einem strategischen Fokus auf KI-getriebene Initiativen und Kostenoptimierung.

Der Wettbewerb bei der Preisgestaltung war ein weiterer Faktor, den der Markt beobachtete. Das Management von Tech Mahindra hatte hervorgehoben, dass 70–80 % der Produktivitätsgewinne bei Fünfjahresverträgen ohne sichtbare Prozessveränderungen erzielt werden, und das wettbewerbliche Preisumfeld als intensiv und zeitweise „irrational" beschrieben. Auch das Management von Wipro stellte fest, dass Großaufträge hart umkämpft sind.

Quelle: CNBC-TV18