Indonesien nimmt 1,03 Milliarden Dollar bei erster Panda-Anleihe-Emission auf
Wichtige Erkenntnisse
- •Indonesien nahm rund 1,03 Milliarden Dollar durch seinen ersten Panda-Anleihe-Verkauf auf und trat damit in den chinesischen Inlandsschuldenmarkt ein.
- •Das in zwei Tranchen aufgeteilte Angebot preisste dreijährige Anleihen mit einer Rendite von 1,9 % und fünfjährige Anleihen mit 2,19 %, bei einer Abrechnung am 30. Juli.
- •Die Anleiherenditen lagen deutlich unter denjenigen, die typischerweise mit auf Dollar lautenden Schwellenländer-Souveränanleihen assoziiert werden.
- •Indonesien gesellt sich zu souveränen Emitteuren wie den Philippinen, Polen und Portugal, die zuvor den Panda-Anleihemarkt erschlossen haben.
- •Die Emission ist Teil der Finanzierungsstrategie Indonesiens in mehreren Währungen und ergänzt die bestehenden Samurai- und globalen Dollar-Anleiheprogramme.
Indonesien hat seine erste Emission von Panda-Anleihen abgeschlossen und dabei rund 1,03 Milliarden Dollar (7 Milliarden Yuan) eingeworben. Dies markiert den Eintritt des Landes in den chinesischen Inlandsanleihenmarkt. Das Angebot stieß laut dem Bericht von Economic Times Markets auf starke Nachfrage seitens der Investoren.
Die Emission wurde in zwei Tranchen aufgeteilt. Die dreijährigen Anleihen wurden mit einer Rendite von 1,9 % begeben, während die fünfjährigen Anleihen eine Rendite von 2,19 % aufwiesen. Die Abrechnung der Anleihen ist für den 30. Juli geplant. Die Preisgestaltung unterstreicht den Kostenvorteil, den der chinesische Inlandsmarkt gegenwärtig Schuldnern mit Investment-Grade-Rating bietet, wobei die Renditen deutlich unter den für auf Dollar lautende Schwellenländeranleihen üblichen Sätzen liegen.
Panda-Anleihen sind auf Yuan lautende Schuldtitel, die von nicht-chinesischen Emitteuren auf dem chinesischen Inlandsanleihenmarkt begeben werden. Sie ermöglichen ausländischen Regierungen und Unternehmen den Zugang zu chinesischem Kapital und erlauben den Emitteuren, ihre Finanzierungsquellen über die traditionellen auf Dollar und Euro lautenden Märkte hinaus zu diversifizieren. Die Asiatische Infrastrukturinvestitionsbank und multilaterale Emitteure wie die International Finance Corporation haben bereits zuvor Panda-Anleihen begeben und damit zur Glaubwürdigkeit des Marktes bei institutionellen Investoren beigetragen.
Der erfolgreiche Debüt Indonesiens erweitert die wachsende Liste souveräner Emitteure, die in den letzten Jahren den Panda-Anleihemarkt erschlossen haben. Dies spiegelt die breiteren Bemühungen von Schwellenländerregierungen wider, ihre Anlegerbasis zu vergrößern und kostengünstige Finanzierungsmittel zu sichern. Die Philippinen, Polen und Portugal gehören zu weiteren Souveränen, die Panda-Anleihen begeben haben. Für Indonesien ergänzt dieser Schritt seine etablierte Präsenz auf dem Samurai-Anleihemarkt in Japan sowie seine regelmäßige globale Dollar-Anleihe-Emission im Rahmen einer Finanzierungsstrategie in mehreren Währungen.
Quelle: Economic Times Markets